S&P500: Las operaciones en premercado se mantienen planas mientras el riesgo de cierre gubernamental y la previsión de empleo toman protagonismo

Futuros de acciones suben mientras los traders observan la recuperación en IA y el riesgo de cierre gubernamental

Los futuros bursátiles en EE. UU. subieron el lunes mientras Wall Street intentaba recuperarse de la corrección liderada por la IA de la semana pasada. El S&P 500, Nasdaq y Dow estaban programados para abrir al alza tras su peor rendimiento desde principios de agosto. Este movimiento se produce mientras los traders sopesan el renovado optimismo en nombres vinculados a la IA frente a la inminente amenaza de un cierre gubernamental en EE. UU. y la incertidumbre en torno al informe de nóminas no agrícolas del viernes.

El Índice de Volatilidad Cboe (VIX) se mantuvo por debajo de 16, lo que indica un temor limitado en el mercado. A pesar de las preocupaciones sobre la política de la Fed y los enfrentamientos fiscales, el sentimiento inversor se mantuvo resiliente. Los analistas afirman que las expectativas de recortes en las tasas por parte de la Fed y el optimismo respecto a la monetización de la IA siguen apoyando las valoraciones.

¿Pueden acciones de IA como Nvidia y Oracle recuperar el impulso?

Nvidia subió 1.1% en el premercado, sumándose a la modesta subida del viernes tras una semana difícil en la que la acción cayó un 3%. Los recientes acuerdos del fabricante de chips con OpenAI, Microsoft y Alibaba están renovando la confianza de los inversores. Oracle también avanzó un 0.9% tras haber caído la semana pasada. Ambos valores se observan de cerca para evaluar la sostenibilidad del auge de la IA, que es un pilar clave del repunte del mercado de este año.

Sin embargo, algunos analistas, entre ellos Seth Basham de Wedbush, advierten que se está introduciendo un comportamiento especulativo. Señala el reciente aumento en valores con alto interés corto y con impulso, como señales de una actividad de trading especulativa que podría revertirse bruscamente si el sentimiento se enfría.

¿Está el giro de la Fed impulsando apuestas riesgosas?

El giro de la Reserva Federal hacia recortes de tasas ha animado a los traders a asumir más riesgo, según Basham. Los diferenciales de crédito se mantienen reducidos y la volatilidad es baja, incluso mientras la incertidumbre económica aumenta. Esto ha llevado a una carrera hacia operaciones de alto beta y sectores como los semiconductores y la biotecnología. Sin embargo, la historia demuestra que este tipo de embestidas de riesgo a menudo terminan de forma abrupta.

Mientras tanto, las señales de resiliencia económica continúan acumulándose. Las ventas de viviendas nuevas en agosto subieron un 20%, impulsadas por la caída en las tasas hipotecarias. La actividad del consumidor también podría recibir un impulso gracias a nuevas medidas de alivio fiscal, que podrían aumentar significativamente los reembolsos a partir de principios del próximo año.

¿Qué acciones se mueven en el premercado?

Merus se disparó un 38% tras que Genmab anunciara la adquisición en efectivo de la firma biotecnológica holandesa por 8 mil millones de dólares. Occidental Petroleum sumó un 1.1% en medio de informes de que podría vender su división OxyChem por 10 mil millones de dólares. Lam Research subió un 2.8% tras la mejora de la calificación del valor por parte de Deutsche Bank. Por el lado negativo, Intel cayó un 1.3% y EA fue detenida después de las noticias sobre su operación de privatización valorada en 55 mil millones de dólares, el mayor LBO registrado.

Tesla subió un 0.7% antes de los números de entregas del tercer trimestre, con expectativas de 447,000 unidades. Carnival subió un 1.1% antes de los resultados, mientras que Oracle y Nvidia continuaron recuperándose desde la caída de la IA de la semana pasada.

¿Cuál es la perspectiva del mercado ante el inminente cierre gubernamental y el informe de empleo?

Los traders vigilan de cerca Washington, donde un cierre gubernamental podría comenzar el martes por la noche. Una interrupción podría retrasar el informe de empleo del viernes, un dato clave para la toma de decisiones de la Fed. Wall Street espera obtener un número ideal: lo suficientemente alto para aliviar los temores de recesión, pero no tan elevado como para reavivar el discurso agresivo de la Fed.

A pesar de las pérdidas de la semana pasada, el S&P 500 sube un 2.8% en el mes, mientras que el Nasdaq sube un 2.9% y el Dow un 1.5%. La dirección del mercado a corto plazo dependerá del sentimiento sobre la IA, de los titulares fiscales y del informe sobre el mercado laboral.

Más información en nuestro Calendario Económico.