S&P500 y Nasdaq 100: el salto de Meta impulsa a las acciones de EE. UU., el petróleo condiciona la previsión

Las acciones suben por segundo día consecutivo mientras se mantienen las esperanzas de alto el fuego

Los principales índices bursátiles de EE. UU. suben levemente por segundo día consecutivo a última hora del jueves. El S&P 500 avanza un 0,79%, el Nasdaq Compuesto gana un 0,77% y el Dow Jones Industrial Average sube 380,87 puntos, o un 0,79%. El alto el fuego se mantiene y eso es suficiente para mantener a los compradores en el mercado.

Señales desde Oriente Medio mantienen el sesgo comprador

Netanyahu aportó noticias positivas en la jornada. Israel está dispuesto a iniciar conversaciones directas con Líbano y eso dio a los traders otra razón para mantenerse largos. No es una solución, pero es mejor que una escalada y el mercado lo interpretó así.

El petróleo WTI cotizó por encima de 97 dólares por barril tras haber llegado brevemente por encima de 100 dólares. El Brent se mantuvo por encima de 95 dólares. El estrecho de Ormuz sigue sin volver a la normalidad y eso mantiene los precios de la energía elevados. Mientras los tanqueros no circulen con libertad por ese punto de estrangulamiento, el petróleo tiene un suelo.

Tecnología al frente, defensivas a continuación

 

Meta Platforms subió más del 3% tras el lanzamiento de un nuevo modelo de inteligencia artificial y el Nasdaq acompañó la subida. Esa es la parte fácil de explicar. Lo que resulta más interesante es que Walmart y Constellation Energy también avanzaron el mismo día. He visto esa combinación antes: suele indicar que el repunte tiene participación pero no compromiso. Los traders están comprando en ambos extremos del espectro de riesgo porque nadie quiere quedarse demasiado sesgado en una dirección.

Los datos de inflación mantienen a la Fed en el centro

El índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) no dio al mercado motivos para entusiasmarse. Febrero registró un 0,4% y un 2,8% interanual. Justo en la cifra prevista. La inflación subyacente (IPC subyacente) también cumplió con las previsiones, pero sigue por encima del 2% y ese es el único número que le importa ahora a la Reserva Federal. Las actas lo dejaron claro. Están vigilando y no han terminado. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, en 219.000, subieron ligeramente por encima de las expectativas pero no lo suficiente como para mover las expectativas sobre recortes de tipos.

Perspectiva técnica

Técnicamente, la tendencia principal es alcista en el gráfico de swing después de que los compradores del S&P 500 Index (SPX) superaran tres máximos previos. El índice cotiza además en el lado fuerte por encima de las medias móviles de 50 y 200 días en 6.765,00 y 6.659,00 respectivamente, lo que las convierte en soportes.

Soportes adicionales son la zona de retroceso a corto plazo en 6.740,50 a 6.659,50. El soporte de la zona de retroceso a largo plazo está en 6.566,50 a 6.483,00.

El gráfico diario indica que hay mucho espacio al alza con pocos obstáculos tras la rotura alcista por encima del máximo del 10 de marzo en 6.845,08.

Qué mueve al mercado a partir de aquí

El petróleo es la variable clave ahora mismo. Si el alto el fuego se mantiene y el estrecho de Ormuz vuelve a abrirse, los costes de la energía bajan, la presión inflacionaria se relaja y este repunte tiene espacio para prolongarse. Si el alto el fuego se viene abajo y el petróleo vuelve a intentar los 100 dólares, la inflación se mantiene elevada y las acciones se topan con un muro.

La Fed es la segunda variable. La inflación subyacente sigue por encima del objetivo y las actas dejaron claro que siguen vigilando. Si la inflación se mantiene pegada, los recortes de tipos quedan fuera de la mesa y eso empieza a pesar sobre las acciones de crecimiento. Si la inflación comienza a enfriarse, la conversación cambia y el mercado obtiene algo con lo que negociar. Ahora mismo los datos no dan una respuesta clara y esa incertidumbre es lo que impide que este repunte se acelere más.

Las solicitudes de desempleo aumentaron por encima de las expectativas pero no lo suficiente como para cambiar nada. Sin embargo, un número de solicitudes que sube de forma gradual merece vigilancia. Si sigue subiendo, empieza a señalar un crecimiento más lento y eso cambia todo el discurso sobre tipos y beneficios.

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