El Dólar Revierte Su Curso Después De Los Informes Económicos Mediocres

Los mercados de materias primas y divisas se mantienen estables antes de la publicación de esta tarde de la última declaración del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal a las 14:00 ET. Se espera que el banco central mantenga sus 85000 millones de dólares mensuales del estímulo monetario. Los inversores quieren saber, sin embargo, si el banco central va a dejar abierta la posibilidad de reducir en diciembre o la demorará hasta marzo o abril de 2014.

La acción esta semana en el índice del dólar de EE.UU. sugiere que la decisión de la Fed podría desencadenar un rally ya que una va a ser una sorpresa y la otra ya se ha incorporado en la reciente acción del precio bajista. Si la noticia produce otra subida de la cobertura de cortos en el dólar entonces la presión estará en los mercados de divisas y de materias primas.

La noticia de esta mañana del informe de empleo de ADP más débil de lo esperado y el menor incremento en la inflación al consumidor desde abril ayudó a revertir el curso de un dólar de EE.UU. que había publicado una ganancia previa. Estos informes incrementaron las posibilidades de que la Fed pueda descartar diciembre y aplazar su reducción del estímulo a 2014. La caída del dólar también dio lugar a reversiones intradía en el euro, la libra esterlina y el oro, pero no pudo mantener el petróleo crudo.

El EUR/USD se debilitó a principios de la sesión después de que el seguimiento de la presión de venta hizo bajar el par de divisas a un mínimo de una semana en 1,3732. El movimiento fue una reacción a la debilidad de los datos económicos de Estados Unidos de esta mañana y podría ser una señal de que los inversores del Euro esperan un anuncio optimista de la Reserva Federal. La gran pregunta es si el impulso alcista será lo suficientemente fuerte como para sacar el principal nivel de Fibonacci en 1,3833. Los inversores del EUR están cuestionando si la economía de la zona euro es lo suficientemente fuerte como para soportar una moneda a 1,3800 o superior.

Las noticias económicas bajistas de EE.UU. también pusieron fin a la prolongada caída en la cotización del GBP/USD. Este mercado podría producir la mayor volatilidad debido a que los inversores tienen dos situaciones que tratar. En primer lugar, los traders parecen estar en modo de liquidación con la idea de que la economía del Reino Unido puede no ser lo suficientemente fuerte como para sostener el mercado al nivel de precios actuales. En segundo lugar, un anuncio bajista de la Fed debería impulsar el dólar a la baja mientras que haría subir la libra esterlina.

Unas noticias contradictorias sugieren la fuerte posibilidad de un rally fallado. En otras palabras, los cortos probablemente lleven el mercado más arriba después de la noticia de la Fed, pero el rally probablemente sea limitado.

La reversión en el dólar de EE.UU. ayudó a provocar un rally de cobertura de cortos intradía en el oro de diciembre. Un dólar más débil después del anuncio de la Fed debería impulsar los precios del oro a través del máximo reciente de 1361,80 y el nivel de Fibonacci de 1364,09. Un informe bajista debería impulsar los precios del oro más abajo y establecer una posible corrección a corto plazo a 1306,40. La primera señal de debilidad será un cierre bajo 1342,50. Una ruptura en los mercados de renta variable en realidad podría apuntalar al oro si conduce a la compra de cobertura de protección.

El crudo de diciembre cerró con bajas. A pesar de la reversión en el dólar, los inversores de crudo se centraron en los débiles datos económicos de Estados Unidos de esta mañana. La acción sugiere que los inversores siguen preocupados de que una economía lenta de EE.UU. lleve a una caída en la demanda de petróleo crudo y aumente el exceso de oferta. Esta tendencia a la baja es probable que continúe a corto plazo a menos que el informe de oferta y demanda actual muestre una caída en la oferta o la demanda mejor de lo esperado.