La Ruptura Al Alza Del Dólar Presiona A Los Futuros Del Oro

La cobertura de cortos provocó otra subida en el dólar de EE.UU., lo que afectó al oro de diciembre con una nueva ronda de presión de venta. Poco después cambiar la tendencia principal al alza en el gráfico diario, el oro se topó con resistencia cuando entró en una zona de retroceso importante en 1.342,50 a 1.364,09. Aunque el movimiento detuvo inicialmente el impulso alcista, los inversores de largo continuaron con la esperanza de que la Fed podría hacer un anuncio que lanzaría una continuación del rally. Cuando la Fed decepcionó, los inversores no tuvieron más remedio que liquidar sus posiciones largas.

Dado que la tendencia principal es al alza y los fundamentos siguen siendo mayoritariamente bajistas para el dólar, la ruptura actual en el oro podría ser en realidad una corrección. Esto se decidirá cuando el mercado ponga a prueba la zona de retroceso de 1.306,40 a 1.293,33 dólares. Los compradores pueden decidir que se trata de una zona de valor y pueden comenzar a comprar de nuevo. Una de las razones por las que los inversores pueden sentirse atraídos por el lado más largo será la debilidad del mercado de acciones. Si las acciones continúan liquidándose fuertemente, los que cubren pueden comenzar a comprar oro como protección.

La evaluación de la economía de la Fed y las preocupaciones por la lentitud continuarán ayudando a impulsar los futuros del crudo de diciembre a la baja el jueves. Los inversores del petróleo crudo están preocupados de que una lenta recuperación económica lleve a una caída de la demanda y un aumento de la oferta.

El informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. de mañana también puede plantear algunas preocupaciones sobre la fortaleza de la economía. El miércoles, los traders reaccionaron negativamente al informe de ADP que mostró que el sector privado agregó sólo 130.000 puestos de trabajo. Los analistas se ven obligados a emitir revisiones a la baja de las previsiones sobre el mercado de trabajo de EE.UU. Los traders también son conscientes de la posibilidad de algunas sorpresas ya que este informe reflejará el impacto del cierre del gobierno sobre la situación del empleo. Técnicamente, un movimiento a través de 95.95 podría provocar una aceleración a la baja con 91,05 dólares como objetivo potencial a la baja.

El fuerte repunte en el dólar de EE.UU. también está afectando al euro. Durante semanas, los inversores han puesto en duda el rally a 1,3800. Muchos inversores del EUR/USD consideraron que la economía de la zona euro no era lo suficientemente fuerte como para sostener este nivel de precios elevado y que la debilidad del dólar EE.UU. estaba presionándolo al alza más que los compradores. Ahora que el dólar se está moviendo hacia arriba y se recupera de su liquidación, los inversores del Euro están aprovechando la oportunidad para tomar ganancias en un esfuerzo por impulsar el par de divisas de nuevo a niveles de precios más razonables.

Fundamentalmente, el par EUR/USD cayó lo máximo en nueve semanas el jueves después de que la tasa de inflación de la zona euro cayó inesperadamente, alimentando las especulaciones de que el Banco Central Europeo se verá obligado a recortar su tasa de interés de referencia para impulsar la economía. La gran sorpresa en el informe de inflación genera una situación pesimista para el BCE. Esta noticia junto con unas condiciones extremadamente sobrevaluadas podría desencadenar el inicio de una corrección a largo plazo.

El GBP/USD cotizaba plano el jueves, después de un período de cinco días de liquidación. Las condiciones de sobreventa están dando a los inversores la oportunidad de tomarse un descanso y volver a evaluar las perspectivas a corto plazo para el par de divisas. Fundamentalmente, los inversores están preocupados de que la economía no sea lo suficientemente fuerte como para sostener el mercado al nivel de precios actuales. Los inversores parecen a punto de llevar este mercado a la baja a corto plazo para realinear el mercado con lo que está ocurriendo realmente en la economía.

La presión estuvo amontonándose durante semanas debido a una serie de fuertes reportes económicos que habían sido interpretados por los inversores como alcistas, lo que llevó a la conclusión de que el Banco de Inglaterra tenía suficiente información para comenzar a subir las tasas de interés antes de lo esperado. El banco central, sin embargo, básicamente, puso fin al rally mediante la emisión de las declaraciones en sentido contrario. Además, las últimas actas del Banco de Inglaterra sugirieron que los especuladores no estaban en la misma página que el banco central. Espere que continúe la debilidad hasta que el par GBP/USD alcance una zona de valor cerca de 1,5750.