Análisis del Oro (XAUUSD) y la Plata ante el colapso del transporte de mercancías y la desaceleración manufacturera

El colapso del transporte de mercancías y la presión en la manufactura impulsan la demanda por valores refugio

La economía de bienes de EE. UU. muestra señales de alerta. Datos en tiempo real de FreightWaves indican que los volúmenes de transporte de larga distancia han caído un 30% interanual. Esto incluye envíos industriales vinculados a la energía, automóviles, la vivienda y la manufactura. Según Craig Fuller, CEO de FreightWaves, esta caída refleja niveles observados por última vez durante la crisis financiera global.

Además, el transporte minorista se mantiene estable, mientras que la debilidad en el sector industrial predomina. El gráfico a continuación muestra que el PMI manufacturero se ha contraído durante ocho meses consecutivos. Mientras tanto, el 70% de los fabricantes reportó aumentos de precios en octubre.

Los aranceles de Trump están elevando los precios mayoristas sin estimular la demanda. Estas presiones de costos amenazan ahora un gran número de empleos vinculados al transporte de larga distancia y a la producción de bienes cíclicos.

Este contexto respalda el aumento de los precios del oro (XAU). Los inversores recurren al oro como cobertura frente a la recesión y la incertidumbre. Cuando la actividad industrial se contrae mientras persisten las presiones inflacionarias, se genera la tormenta perfecta para los flujos hacia valores refugio en el oro.

El estancamiento del empleo y la inflación en el sector servicios limitan la respuesta de la Fed

Los datos de empleo de octubre añaden otro nivel de incertidumbre. El gráfico a continuación muestra que ADP reportó solamente 42,000 nuevos empleos en el sector privado. La desaceleración en la inmigración y los ajustes en los datos han reducido las ganancias previas.

Por otra parte, las ofertas de empleo se mantienen cerca de los niveles observados a principios de 2020, lo que indica una demanda de mano de obra que se debilita.

El gráfico a continuación muestra que el PMI de servicios del ISM subió a 52.4%. A pesar de este aumento, el subíndice de empleo indica una contracción. Además, la inflación se ha acelerado en el sector servicios.

Esto limita las opciones de la Reserva Federal. Si la Fed reduce las tasas, podría agravar la inflación. Sin embargo, si las incrementa, existe el riesgo de colapsar sectores cíclicos ya frágiles.

El oro se beneficia de esta trampa política. Funciona como cobertura cuando las herramientas monetarias pierden efectividad. Con la contracción manufacturera, el aumento de los precios en el sector servicios y el estancamiento del crecimiento del empleo, la Fed tiene las manos atadas. Esta incertidumbre refuerza el atractivo del oro como reserva de valor a largo plazo.

Análisis técnico del oro

El gráfico semanal del oro al contado muestra que el precio ha alcanzado un sólido soporte a largo plazo en torno al nivel de $3,890. Posteriormente, se consolidó en niveles más altos a lo largo de la semana, lo que ayudó a estabilizar el impulso. Este soporte coincide con el límite inferior del patrón de canal ascendente.

Una rotura por debajo de este nivel podría abrir la puerta a una mayor caída hacia la región de $3,800 a $3,700. Sin embargo, si el oro se mantiene por encima de $3,900, es probable que el precio intente retestar la zona de $4,400. Una rotura alcista por encima de $4,400 señalaría el potencial de un movimiento mucho más fuerte en 2026.

El gráfico de 4 horas del oro al contado muestra que el precio se está consolidando tras haber caído por debajo del patrón de cuña en expansión ascendente. No obstante, esta consolidación ha fallado repetidamente en romper el nivel de $3,900, lo que refuerza el impulso alcista.

Una rotura por encima de $4,050 sería una señal alcista y podría allanar el camino hacia la región de $4,200. Por otro lado, una rotura por debajo de $3,900 resultaría negativa a corto plazo y podría conducir a una mayor bajada, alcanzando potencialmente la zona de $3,700 a $3,800.

Análisis técnico de la plata

El gráfico semanal de la plata al contado muestra que el precio se está consolidando tras alcanzar un soporte fuerte en torno al nivel de $45.50, marcado por la línea de tendencia roja discontinua. Después de tocar este soporte, el precio se ha estabilizado por encima de él.

Una rotura por debajo de $45 abriría la puerta a una mayor caída hacia la región de $41 a $42. Sin embargo, una rotura alcista por encima de $49.30 sería una señal alcista y podría conducir a un mayor aumento hacia la zona de $53.

El gráfico de 4 horas de la plata al contado muestra que el precio se está consolidando tras haber caído por debajo del patrón de cuña en expansión ascendente y se encuentra operando por debajo del nivel de $49.30.

Dado que la plata se ha mantenido por encima del soporte de $45.50 y continúa consolidándose dentro de una configuración alcista, una rotura por encima de $49.30 podría abrir la puerta a mayores ganancias. En general, el precio de la plata se mantiene fuertemente alcista, y la consolidación actual sugiere que el metal se prepara para obtener ganancias adicionales en 2026.