Análisis del Oro (XAUUSD) y la Plata ante el colapso del transporte de carga en EE. UU. y el debilitamiento manufacturero

Colapso del transporte de carga y estrés en la manufactura impulsan la demanda de valores refugio

La economía de bienes de Estados Unidos está en alerta. Datos en tiempo real de FreightWaves muestran que los volúmenes de carga de largo recorrido han disminuido un 30% interanual. Esto incluye los envíos industriales relacionados con energía, automóviles, vivienda y manufactura. Según el CEO de FreightWaves, Craig Fuller, la caída se asemeja a los niveles vistos por última vez durante la crisis financiera global.

Además, el transporte minorista se mantiene estable, mientras que la debilidad industrial predomina. El siguiente gráfico muestra que el PMI manufacturero se ha contraído durante ocho meses consecutivos. Mientras tanto, el 70% de los fabricantes reportó aumentos de precios en octubre.

Los aranceles de Trump están elevando los precios mayoristas sin estimular la demanda. Estas presiones de costos amenazan ahora una gran cantidad de empleos vinculados al transporte de carga de largo recorrido y a la producción de bienes cíclicos.

Este escenario respalda precios más altos del oro (XAU). Los inversores se vuelven hacia el oro como cobertura contra la recesión y la incertidumbre. Cuando la actividad industrial se contrae mientras persisten las presiones inflacionarias, se genera la tormenta perfecta para los flujos hacia valores refugio en oro.

El estancamiento del empleo y la inflación en servicios limitan la respuesta de la Fed

Los datos de empleo de octubre añaden otra capa de incertidumbre. El gráfico a continuación muestra que ADP reportó tan solo 42.000 nuevos empleos en el sector privado. La desaceleración en la inmigración y ajustes en los datos han revisado a la baja las ganancias anteriores.

Mientras tanto, las ofertas de empleo se mantienen cerca de los niveles observados a principios de 2020, lo que indica una demanda laboral en declive.

El siguiente gráfico muestra que el PMI de servicios del ISM aumentó a 52,4%. A pesar de este incremento, el subíndice de empleo indica contracción. Además, la inflación se ha acelerado en el sector servicios.

Esto limita las opciones de la Reserva Federal. Si la Fed reduce las tasas, podría agravar la inflación. Sin embargo, si las eleva, corre el riesgo de colapsar sectores cíclicos ya frágiles.

El oro se beneficia de esta trampa de políticas. Sirve como cobertura cuando las herramientas monetarias pierden eficacia. Con la manufactura contrayéndose, los precios de los servicios en aumento y el crecimiento del empleo estancado, la Fed tiene pocas opciones. Esta incertidumbre refuerza el atractivo del oro como reserva de valor a largo plazo.

Análisis técnico del oro

El gráfico semanal del oro al contado muestra que el precio ha alcanzado un fuerte nivel de soporte a largo plazo en torno a los $3.890. Luego, se consolidó en niveles más altos a lo largo de la semana, lo que ayudó a estabilizar el impulso. Este soporte coincide con el límite inferior del patrón de canal ascendente.

Una ruptura por debajo de este nivel podría abrir la puerta a una mayor baja, acercándose a la zona de $3.800 a $3.700. Sin embargo, si el oro se mantiene por encima de los $3.900, es probable que intente retestar el rango de $4.400. Una rotura alcista por encima de los $4.400 señalaría el potencial de un movimiento mucho más fuerte en 2026.

El gráfico de 4 horas del oro al contado muestra que el precio se está consolidando tras romper por debajo del patrón de cuña ascendente en expansión. Sin embargo, esta consolidación ha fallado repetidamente en caer por debajo del nivel de $3.900, lo que refuerza el impulso alcista.

Una ruptura por encima de los $4.050 sería una señal alcista y podría allanar el camino hacia la zona de $4.200. Por otro lado, una ruptura por debajo de $3.900 sería negativa a corto plazo y podría conducir a una mayor baja, alcanzando potencialmente la región de $3.700 a $3.800.

Análisis técnico de la plata

El gráfico semanal de la plata (XAG) al contado muestra que el precio se está consolidando tras alcanzar un fuerte soporte en torno a los $45,50, marcado por la línea de tendencia roja punteada. Después de tocar este nivel de soporte, el precio se ha estabilizado por encima de él.

Una ruptura por debajo de los $45 abriría la puerta a una mayor baja, acercándose a la región de $41 a $42. Sin embargo, una rotura alcista por encima de los $49,30 sería una señal alcista y podría conducir a un mayor ascenso hacia la zona de $53.

El gráfico de 4 horas de la plata al contado muestra que el precio se está consolidando tras romper por debajo del patrón de cuña ascendente en expansión y se encuentra ahora por debajo del nivel de $49,30.

Dado que la plata se ha mantenido por encima del soporte de $45,50 y continúa consolidándose dentro de una estructura alcista, una ruptura por encima de $49,30 podría abrir la puerta a un mayor ascenso. En general, el precio de la plata se mantiene fuertemente alcista, y la consolidación actual sugiere que el metal se prepara para ganancias adicionales en 2026.

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