Dow Jones: El repunte de los bonos impacta las acciones estadounidenses hoy, y la perspectiva del mercado se torna cautelosa

Futuros del Dow caen mientras los rendimientos del Tesoro suben debido a la incertidumbre presupuestaria

Los futuros de acciones cayeron de forma brusca la mañana del miércoles, con los futuros del Dow bajando 389 puntos, mientras los operadores reaccionaban ante un repunte renovado de los rendimientos de los bonos. El S&P 500 y el Nasdaq-100 cayeron un 0,7% cada uno, ejerciendo presión sobre el repunte de recuperación que había impulsado a los principales índices en las últimas semanas. El sentimiento se volvió negativo ante la renovada preocupación por el déficit, vinculada al estancamiento del proyecto de ley fiscal en Washington y a los efectos persistentes de la rebaja crediticia de la deuda soberana estadounidense por parte de Moody’s.

Bonos estadounidenses: Por qué los rendimientos del Tesoro están poniendo a prueba la paciencia de los operadores

El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años superó el 5,02%, mientras que el del bono a 10 años superó el 4,53%. Ambos rendimientos avanzaron más de 5 puntos básicos en la sesión, extendiendo la venta masiva de bonos de esta semana, desencadenada por la rebaja de Moody’s el pasado viernes. Los operadores se centran ahora en el destino del proyecto de ley fiscal del presidente Trump, que enfrenta resistencia interna dentro del Partido Republicano por las deducciones de impuestos estatales y locales. Los analistas advierten que la legislación propuesta podría ampliar de manera significativa el déficit federal.

Ray Dalio de Bridgewater advirtió a los inversores que no subestimen los riesgos inflacionarios de la monetización de la deuda. “Las calificaciones crediticias subestiman el riesgo real”, afirmó, argumentando que el gobierno podría erosionar el valor de los bonos mediante la devaluación de la moneda en lugar de un impago directo.

UnitedHealth (UNH) y Target (TGT) afectan el sentimiento en el premercado

Las acciones de UnitedHealth cayeron más del 6% en las operaciones iniciales después de que HSBC rebajara la calificación de la acción y un informe de The Guardian acusara a la aseguradora de pagar a hogares de ancianos para limitar las transferencias a hospitales. La compañía defendió sus prácticas, afirmando que el Departamento de Justicia había cerrado su investigación. No obstante, la acción continuó su descenso, ubicándose con una caída del 3% hasta $311.59, tras una semana marcada por cambios en la dirección ejecutiva y un mayor escrutinio regulatorio.

Las acciones de Target cayeron un 3,5% en el premercado tras no alcanzar las previsiones de ingresos del primer trimestre y recortar sus perspectivas de ventas para el año completo. La dirección atribuyó la caída a la débil demanda discrecional, a las incertidumbres arancelarias y a la reacción negativa derivada de la reducción de las iniciativas de DEI (Diversidad, Equidad e Inclusión) de la compañía.

Toll Brothers (TOL) y Lowe’s (LOW) encabezan las ganancias en el premercado

Toll Brothers subió más del 4% tras superar las expectativas en el segundo trimestre fiscal, reportando un BPA de $3,50 frente al consenso de $2,83 y ingresos que superaron las estimaciones en más de $250 millones. Lowe’s subió un 2% después de reafirmar sus previsiones anuales y registrar un ligero superávit de ganancias. Estas subidas ayudaron a que el ETF iShares U.S. Home Construction (ITB) subiera un 1,2% en mayo, preparándose para su primer mes positivo en cuatro.

Perspectiva del mercado: Los operadores observan los rendimientos de los bonos y los comentarios de la Reserva Federal

La actual corrección resalta la sensibilidad de los inversores a las tasas de interés a largo plazo y al gasto gubernamental. Los operadores deben seguir de cerca las actualizaciones desde Capitol Hill sobre el avance del proyecto de ley fiscal y cualquier señal de la Reserva Federal que pudiera recalibrar las expectativas de tasas. Hasta que se aclare el panorama fiscal y monetario, es probable que la volatilidad se mantenga elevada, especialmente en los sectores sensibles a las tasas.

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