El día que se avecina: Los mercados prevén un repunte hoy ante riesgos arancelarios, datos económicos y resultados

Visión general del mercado

Los futuros de acciones estadounidenses están ligeramente al alza este lunes a pesar de las persistentes preocupaciones sobre la inflación y la política comercial. A inicios de la sesión, los futuros del S&P 500 suben un 0,41%, los futuros del Nasdaq 100 han ganado un 0,44% y los futuros del Dow aumentan un 0,35%, o 153 puntos.

El repunte sigue a una fuerte corrección semanal en todos los índices principales: S&P 500 -2,4%, Dow -2,9% y Nasdaq -2,2%, siendo la peor semana para el Dow desde abril y para el S&P desde mayo.

La sesión del viernes terminó con importantes pérdidas tras un informe de empleo de julio peor de lo esperado, junto con nuevos titulares sobre aranceles de la administración Trump. Una nueva acción ejecutiva impuso aranceles “recíprocos” revisados —que oscilan entre el 10% y el 41%— a varios socios comerciales, incluidos Taiwán y Siria, lo que ha reavivado las preocupaciones sobre la inflación y la recesión.

Históricamente, agosto ha sido un mes débil para las acciones. Es el mes con el peor desempeño para el Dow desde 1988 y el segundo peor para el S&P y el Nasdaq.

Principales publicaciones económicas

A las 14:00 GMT, Órdenes fabriles (m/m) de junio serán publicadas. Se pronostica una fuerte corrección de -4,9%, en contraste con el +8,2% de mayo. Una caída mayor de lo esperado reforzaría las preocupaciones sobre la desaceleración y reduciría las probabilidades de una flexibilización de la Reserva Federal a corto plazo.

También se espera el Informe de la Encuesta a Oficiales de Crédito Senior este lunes (hora tentativa). Aunque suele tener un perfil discreto, este reporte ofrece información sobre la disponibilidad de crédito y los estándares de préstamo. Dado el débil informe laboral de la semana pasada y las condiciones financieras más estrictas, los operadores estarán atentos a señales de contracción crediticia que podrían afectar aún más el impulso económico.

Resultados destacados

Palantir Technologies (PLTR) informa antes de la apertura con expectativas elevadas. La acción ha subido un 110% en lo acumulado en el año y recientemente alcanzó un nuevo máximo histórico. El consenso de analistas prevé un BPA del segundo trimestre de $0,14 sobre unos ingresos de $936,2M, un aumento del +38,1% interanual. Sin embargo, la valoración sigue siendo elevada, en torno a 189 veces las estimaciones de flujo de caja libre para 2026. La respuesta del mercado podría depender de la orientación futura en medio de una competencia en intensificación.

Entre las empresas clave que reportarán antes de la apertura se encuentran onsemi (ON), Tyson Foods (TSN), IDEXX Labs (IDXX) y BioNTech (BNTX). Tras el cierre, los aspectos destacados de los resultados incluirán Vertex Pharmaceuticals (VRTX), Williams Cos (WMB) y Axon (AXON).

Materias primas, cripto y bonos

El petróleo crudo se encuentra ligeramente a la baja a pesar de que la OPEC+ anunció un aumento de producción de 547,000 barriles diarios para septiembre. El Brent baja un 0,2% a $69,53, mientras que el WTI se cotiza cerca de $67,27. Las preocupaciones por el exceso de oferta están afectando la acción de precios.

El oro baja un 0,22% a $3,355.37 por onza tras un repunte previo del 2%. Los analistas de Citi ven potencial alcista hacia $3,500 por onza en los próximos tres meses, citando el deterioro de las condiciones macroeconómicas y la presión inflacionaria derivada de los aranceles.

Perspectiva técnica

Los futuros E-mini del S&P 500 (ES) se negociaron por última vez a 6,288.25, rebotando tras una caída de dos días desde el máximo del 31/7 de 6,468.50. La resistencia inmediata se encuentra en el máximo histórico de 6,468.50. Los niveles de soporte se sitúan en 6,187.00 (media móvil de 50 días), 6,019.44 (media móvil de 200 días) y 5,959.00.

Los futuros E-mini del Nasdaq 100 (NQ) se ubicaron en 22,986.50. La resistencia se encuentra en el máximo histórico de 23,845.00. El soporte se sitúa en 22,582.00, seguido de 22,548.60 (media móvil de 50 días) y, posteriormente, 21,481.77 (media móvil de 200 días) y 21,566.75.

Los futuros del Dow (YM) se negocian a 43,847. La resistencia clave se encuentra en el máximo reciente de 45,312. Los niveles de soporte incluyen 43,762.00 (media móvil de 50 días) y 43,606.00 (media móvil de 200 días). Si no se mantienen estos últimos, podría desencadenarse una caída aún más pronunciada hasta 42,088 y 41,552.

Perspectiva

Los mercados se enfrentan a una prueba crítica esta semana, ya que la repercusión de los aranceles y el debilitamiento del panorama laboral presionan el sentimiento. Aunque los futuros intentan un repunte, la convicción alcista puede ser limitada, a menos que los resultados de los informes y los datos macroeconómicos sorprendan positivamente. Se recomienda cautela de cara al mes de agosto, tradicionalmente volátil.

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