Traducido por IA
Los precios del oro cayeron levemente durante la sesión asiática del lunes, retrocediendo tras una racha alcista de dos días, ya que el dólar estadounidense mostró un fortalecimiento renovado. Esta moderada corrección se produce en medio de una recalibración general del sentimiento de riesgo, aunque las persistentes preocupaciones sobre el crecimiento económico y una posible flexibilización monetaria continúan respaldando su carácter de valores refugio.
El informe de empleo de EE. UU. del viernes indicó que la economía añadió apenas 73.000 empleos en julio, muy por debajo de los 110.000 previstos y muy inferior a los 147.000 revisados de junio. Mientras tanto, la tasa de desempleo se incrementó al 4,2%, señalando un posible enfriamiento en el mercado laboral.
Bart Melek, jefe de estrategia de materias primas en TD Securities, comentó: “Los datos de empleo más débiles aumentan las probabilidades de que la Fed recorte las tasas a finales de este año. El oro tiende a beneficiarse en entornos de bajas tasas, especialmente cuando los riesgos macroeconómicos están elevados.”
La herramienta CME FedWatch ahora muestra una probabilidad del 64% de un recorte de tasas para noviembre, frente a un 48% hace apenas una semana.
Paralelamente, el renovado riesgo comercial también ha impulsado la demanda de valores refugio. El anuncio del presidente Trump de un nuevo arancel del 35% sobre ciertos productos no incluidos en el USMCA la semana pasada alteró el sentimiento del mercado, lo que llevó a posiciones defensivas tanto en oro como en plata.
Aunque están en juego factores geopolíticos, los participantes del mercado se centran en las señales monetarias. Con la inflación aún por debajo del objetivo del 2% de la Fed, los responsables de la política tienen margen de maniobra si se registra una mayor debilidad económica en los datos próximos.
La plata subió un 0,12% en el día, respaldada por un optimismo continuo en torno a la demanda industrial vinculada a los sectores de energía e infraestructura. Aunque el dólar más fuerte ha limitado el impulso alcista, la plata sigue estando apoyada por la demanda tanto del sector manufacturero como de inversores defensivos.
Esta semana, los operadores vigilan de cerca datos clave sobre la inflación y el gasto del consumidor para obtener más pistas sobre la dirección de la Fed. A medida que las incertidumbres globales persisten, tanto el oro como la plata probablemente seguirán siendo centrales en las estrategias de inversión defensiva de cara al otoño.
El oro y la plata podrían consolidarse cerca de niveles de resistencia ante señales de sobrecompra, aunque las configuraciones alcistas permanecen intactas. Los niveles clave en $3.344 (oro) y $37,26 (plata) guiarán el impulso del breakout a corto plazo.
El oro (XAU/USD) ha roto su canal descendente, superando la EMA de 50 ($3.325) y la EMA de 100 ($3.332), lo que señala una reversión alcista. El repunte brusco se detuvo en una resistencia cercana a los $3.364, y la consolidación justo por debajo de ese nivel sugiere una posible continuación del breakout. Si los alcistas mantienen el impulso por encima de $3.364, los siguientes objetivos se sitúan en $3.384 y $3.401.
Sin embargo, si no se logra sostener por encima de $3.344, podría desencadenarse una corrección hacia las EMAs. El RSI indica condiciones de sobrecompra, por lo que es probable una consolidación a corto plazo antes del próximo ascenso.
La vela de breakout y el rechazo del límite inferior del canal confirman un cambio de tendencia, favoreciendo a los compradores en la caída. Esté pendiente de una nueva prueba de los $3.344 o de una confirmación alcista por encima de $3.364 para detectar oportunidades de trading.
La plata (XAG/USD) está intentando una rotura alcista tras recuperar el nivel de $37,08 y probar una resistencia de la línea de tendencia. Sin embargo, el impulso alcista se encuentra limitado por la EMA de 50 ($37,26) y la EMA de 100 ($37,64), que han frenado repuntes anteriores.
Si los compradores consiguen superar los $37,26 con un volumen sólido, el siguiente objetivo se situará en $37,62, seguido por $37,98. Un cierre diario por encima de $37,64 marcaría un cambio estructural. En el lado negativo, se observa soporte en $36,77, y un quiebre por debajo expondría el nivel de $36,27.
La estructura de cuña ascendente sugiere un sesgo alcista cauteloso, pero es necesaria una confirmación con un movimiento firme por encima del conjunto de EMAs. Esté atento a patrones de velas cerca de los $37,26 para configuraciones intradía.
Arslan, orador en webinars y analista de derivados, tiene un MBA en Finanzas y un MPhil en Finanzas Conductuales. Guía en análisis financiero, trading y pronósticos de criptomonedas. Experto en psicología del trading y sentimiento del mercado.