El día que viene: Los mercados vigilan la confianza del consumidor y el impacto de las tarifas hoy

Panorama del mercado

Los futuros de acciones estadounidenses operaron ligeramente al alza temprano el viernes, ampliando una fuerte subida semanal impulsada por la disminución de las tensiones arancelarias entre EE. UU. y China y por publicaciones de una inflación más moderada. A las 09:20 GMT, los futuros del S&P 500 subieron un 0.24% situándose en 5,947, los futuros del Nasdaq 100 aumentaron un 0.24% hasta 21,452, y los futuros del Dow Jones ganaron un 0.33% alcanzando 42,526.

El S&P 500 subió 0.41% el jueves, acumulando un alza del 4.5% en la semana. El Dow sumó un 0.65%, y el Nasdaq cayó 0.18% ya que los líderes tecnológicos se moderaron tras ganancias excesivas a inicios de semana. Los traders se mantienen atentos a la interacción entre el alivio temporal en el comercio y la política inflacionaria a largo plazo a medida que la semana concluye.

Principales indicadores económicos

A las 12:30 GMT, se publican varios informes clave:

• Inicios de construcción (abril): Consenso 1.42M, anterior 1.46M
• Permisos de construcción (abril): Consenso 1.47M, anterior 1.46M
• Precios de importación (abril): Consenso +0.3% intermensual, anterior +0.4%

A las 14:00 GMT, se publicará el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (mayo, preliminar), con un consenso de 76.5, por debajo de 77.2 de abril. Este dato será observado de cerca en busca de señales de resiliencia en la demanda a medida que aumentan las preocupaciones por los costos de insumos relacionados con las tarifas.

Resultados destacados

Entre los reportes previos a la apertura se incluyen:

• Flowers Foods (FLO) – EPS esperado: $0.38
• RBC Bearings (RBC) – EPS esperado: $2.71

Estas compañías no son las que mueven el índice, pero podrían ofrecer indicios sobre el sentimiento en los sectores de consumo e industrial.

Actividad del banco central

El presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió el jueves que los choques persistentes de oferta podrían mantener elevadas las tasas de interés reales y hacer que la inflación sea más volátil que en la última década. Indicó que no se espera un retorno a una política de tasas bajas en el corto plazo mientras la Fed reevalúa su enfoque.

La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, habla a las 21:40 GMT. Como miembro votante, su tono será analizado para ver si se alinea con la cautela a largo plazo de Powell o si presenta alguna divergencia a corto plazo.

Perspectiva técnica

El S&P 500 se mantiene en alza por encima de las medias móviles de 50 días (5,592) y 200 días (5,877), con la siguiente resistencia en 6,236.50.

Los futuros del Nasdaq 100 mantienen una tendencia alcista, situándose por encima de 21,452 y con un soporte clave en 20,710, con un objetivo técnico de 22,656.

Los futuros del Dow están probando la resistencia en 42,563, con la SMA de 200 días en 43,041 marcando el disparador de una rotura alcista.

Perspectiva: La confianza del consumidor tiene la clave para la continuación o corrección del mercado

Los mercados se mantienen en una postura alcista a corto plazo, impulsados por la reducción de las fricciones comerciales y señales de una inflación más moderada. Sin embargo, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan de hoy es el dato decisivo. Con un consenso de 76.5, una sorpresa a la baja podría desafiar el repunte al señalar un debilitamiento de la confianza de los hogares justo cuando las tarifas amenazan con presionar nuevamente los precios.

La advertencia a largo plazo de Powell sobre los choques persistentes de oferta y las tasas reales estructuralmente más altas añade complejidad, pero no representa un obstáculo inmediato. En cambio, los datos de sentimiento marcarán el tono. Una lectura débil del consumidor podría desencadenar una reevaluación de la sostenibilidad de las ganancias, especialmente en los sectores discrecionales y minoristas, que ya advierten sobre la presión en los márgenes. Dado que el sentimiento es ahora central en la perspectiva económica, el siguiente movimiento del mercado dependerá de si los consumidores siguen dispuestos —y son capaces— de gastar en medio de la incertidumbre.

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