Índice Nasdaq: las acciones tecnológicas revierten mientras el repunte del petróleo golpea a los índices de EE. UU.

El petróleo toma el control y el Nasdaq revierte con fuerza

El mercado bursátil estadounidense pasó a terreno negativo a media sesión del lunes cuando el WTI de junio superó los 105 dólares por barril y el Brent al contado rebasó los 114 dólares. El Nasdaq abrió al alza y dio la vuelta. El Dow cae alrededor de 400 puntos. El S&P 500 se mueve entre ganancias y pérdidas. La racha récord de la semana pasada está siendo puesta a prueba y el petróleo está haciendo la prueba.

Perspectiva técnica

El Nasdaq Compuesto (IXIC) está en una tendencia alcista. Una subida por encima de 25.223,12 señalará la reanudación de la tendencia bajista.

La tendencia menor cambiará a bajista si se perfora 24.491,83. El impulso también girará a la baja. Superar 24.199,00 reafirmará la tendencia menor bajista.

El rango a corto plazo es 24.491,83 a 25.223,12. Su pivote en 24.857,48 es el primer objetivo. El segundo rango a corto plazo es 24.199,00 a 25.223,12. Su pivote está en 24.711,06. Con la tendencia principal al alza, es probable que los compradores vuelvan a aparecer en una prueba del área de pivote.

El rango intermedio es 22.795,82 a 25.223,12. Si se perforan los dos mínimos menores en 24.491,83 y 24.199,00, espere que las ventas se extiendan hacia la zona de retroceso intermedio en 24.009,47 a 23.773,05.

El índice también sigue un par de líneas de tendencia en 24.727,50 y 23.781,75. Esto ayuda a determinar la pendiente del rally, lo que a su vez identifica la fuerza. En este momento, el índice se mantiene en una posición fuerte respecto a la pendiente de las líneas de tendencia.

A mitad de sesión, la tendencia alcista sigue intacta, pero romper los pivotes en 24.857,48 y 24.711,06 será la primera señal de debilidad. Adoptaré una postura cautelosamente bajista si se viola 24.491,83.

El petróleo domina la sesión

Informes sobre misiles en Oriente Medio impactaron la cotización y el crudo reaccionó de inmediato. El WTI de junio por encima de 105 dólares y el Brent al contado por encima de 114 dólares no son cifras que se queden confinadas al sector energético. He visto esta secuencia suficientes veces como para saber qué ocurre después. Suben los costes del combustible, se comprimen los márgenes de transporte, aumentan las expectativas de inflación y la Fed se mantiene inmóvil. Cada uno de esos resultados afecta a las acciones y todos lo hacen al mismo tiempo cuando el crudo se mueve tan rápido.

La incertidumbre sobre el estrecho de Ormuz es lo que el mercado realmente está descontando. El riesgo sobre las rutas de envío a esa escala no desaparece con una simple negación. Incluso titulares no confirmados fueron suficientes para mover el petróleo hoy y el petróleo arrastró consigo todo lo demás.

Los beneficios sólidos y los máximos recientes habían generado un optimismo real de cara a esta semana. Ese optimismo está siendo puesto a prueba ahora por algo que ningún modelo de beneficios incorpora. Los rendimientos de los bonos vuelven a estar en foco también. Un petróleo tan caliente mantiene las expectativas de inflación elevadas y unas expectativas de inflación elevadas impiden que los rendimientos bajen. Ese es un segundo punto de presión sobre las acciones que no se aprecia en los movimientos sectoriales pero sí en las valoraciones.

Los sectores que cuentan la historia

Las acciones energéticas son las únicas claras ganadoras. Todo lo vinculado a los costes del combustible está sufriendo. Los operadores de cruceros cotizan a la baja después de que un actor importante recortara su previsión por el aumento de los gastos de combustible. Los nombres de transporte y logística están cayendo. El Nasdaq revirtió por las caídas en acciones de semiconductores tras una rebaja que planteó dudas sobre la capacidad, lo que indica que la demanda en tecnología no es tan incondicional como parecía la semana pasada.

En el lado positivo, un importante operador de viajes corporativos subió tras el anuncio de una compra. Algunas firmas selectas de biotecnología y semiconductores registraron ganancias por noticias específicas de la compañía. Las acciones vinculadas a criptomonedas suben por avances legislativos. Los ganadores de hoy son específicos de cada compañía. Los perdedores están impulsados por factores macro. Esa es una distinción importante.

Lo que te está diciendo el Dow

El Dow cae alrededor de 400 puntos y ahí es donde viven los valores sensibles a la economía. Cuando el Dow lidera las pérdidas te está indicando que esto no es una historia solo de tecnología ni solo de sentimiento. Es una historia de costes y márgenes. Industriales, transportes y nombres de consumo que funcionan con combustible están siendo revalorizados en tiempo real. Eso es una señal más amplia que una reversión del Nasdaq por una rebaja en semiconductores.

Si la corrección de hoy se convierte en algo más amplio depende enteramente de hacia dónde vaya el precio del petróleo desde aquí. Una desescalada creíble en Oriente Medio dará a los toros una sesión y esto parecerá una reacción de un día. La escalada extiende las ventas y los niveles pivote en la sección técnica se convierten en los niveles a vigilar. Los próximos datos de inflación y los informes de gasto del consumidor nos dirán si los mayores costes energéticos empiezan a aparecer en las cifras más allá del propio sector energético.

Qué estoy observando

Los pivotes en 24.857,48 y 24.711,06 en el Nasdaq Compuesto son los niveles que me dirán si esto es una reacción de un día o algo que deriva en una corrección más amplia. Perder ambos y 24.491,83 es el siguiente nivel y ahí me vuelvo cautelosamente bajista. Los titulares sobre el petróleo seguirán impulsando los movimientos intradía. Cualquier escalada en Oriente Medio prolonga las ventas. Cualquier desescalada creíble da a los toros una sesión. Hasta que ocurra una de esas dos cosas, el mensaje de este mercado es simple: el petróleo está en control y todo lo demás reacciona a él.

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