Índice Nasdaq y S&P500: Los básicos de consumo y la energía eclipsan a las acciones tecnológicas en la jornada de hoy

Las acciones caen mientras los operadores asimilan señales de la Fed y la presión política de Trump

Las acciones de EE. UU. retrocedieron ligeramente el jueves por la tarde, cediendo las ganancias obtenidas a inicios de semana mientras los operadores evaluaban mensajes contradictorios de la Reserva Federal y la continua presión política del presidente Trump. El Dow Jones Industrial Average cayó 22 puntos, o 0,05%, situándose en 42.149. El S&P 500 descendió un 0,24% hasta 5.966, mientras que el Nasdaq perdió 0,47% alcanzando los 19.454. Este tono cauteloso se dio tras un feriado a mitad de semana, con los mercados reaccionando a nuevas preocupaciones sobre la dirección de las tasas de interés y tensiones geopolíticas en Medio Oriente.

¿Están los sectores defensivos tomando la delantera respecto a la tecnología?

Aunque los índices se mantienen en camino de registrar ganancias semanales, las tendencias sectoriales muestran que los operadores se están reubicando en valores defensivos. Las utilities superaron a la mayoría al subir un 1%, lo que atrajo capital en un contexto de elevado riesgo geopolítico. Los productos básicos de consumo aumentaron un 0,6% y la energía sumó un 0,47%, respaldada por los precios del petróleo, pese a que el crudo Brent retrocedió más del 2% ante las expectativas de conversaciones diplomáticas en el conflicto Irán-Israel.

Los servicios de comunicación cayeron un 1,32% y la tecnología descendió un 0,49%, afectada por las inquietudes en el sector de semiconductores. Los informes de que Washington podría retirar las exenciones tecnológicas para los fabricantes de chips que operan en China impactaron negativamente el sentimiento. Asimismo, los sectores de materiales, consumo discrecional y salud registraron caídas, subrayando una corrección generalizada en las temáticas de crecimiento.

¿Qué está impulsando la incertidumbre en la Fed?

El tono del mercado se moldeó con mensajes contradictorios de la Fed. El gobernador Christopher Waller generó un optimismo inicial al insinuar un posible recorte de tasas ya en julio, citando una inflación moderada y riesgos arancelarios de corta duración. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptó una postura cautelosa al enfatizar la necesidad de evaluar los datos antes de actuar, especialmente considerando que la agenda arancelaria de Trump añade nuevas variables.

Trump incrementó la presión al criticar directamente a Powell, acusándolo de costarle a la economía miles de millones por retrasar los recortes de tasas. Esta influencia política complica la ya compleja matriz de decisiones de la Fed y mantiene las expectativas de recortes en constante cambio, lo que limita el apetito de riesgo para las acciones.

¿Cómo están reaccionando las acciones individuales ante la incertidumbre general?

Los titulares de resultados y fusiones y adquisiciones impulsaron movimientos específicos en ciertas acciones. Kroger se disparó un 9,3% tras elevar sus perspectivas para el año completo. GMS subió un 28,3% luego de recibir una oferta de adquisición de 5.000 millones de dólares de QXO, y se rumorea que Home Depot podría sumarse a la operación. Por el lado negativo, Nvidia y KLA Corporation cayeron hasta un 2,5% en medio de los renovados temores sobre restricciones a la exportación de chips. Alphabet perdió un 2,5%, mientras que Amazon y Meta retrocedieron alrededor del 1% debido al debilitamiento general del sentimiento en el sector tecnológico.

¿Qué deben vigilar los operadores hacia el cierre?

Los mercados se mantienen resilientes en lo que va de semana, pero son frágiles en el intradía. La claridad sobre el próximo movimiento de la Fed sigue siendo esquiva, y los riesgos geopolíticos continúan pesando sobre el sentimiento. Los operadores deben estar atentos al próximo comentario de la Fed, a las cifras de inflación y a cualquier desarrollo en Oriente Medio, especialmente en lo referente a posibles acciones militares. Con la incertidumbre tanto en el ámbito monetario como en el geopolítico, es probable que se mantenga una postura defensiva hasta que mejore la visibilidad.

Más información en nuestro Calendario Económico.