La semana que viene: los mercados vigilan a Disney, Alphabet y Amazon ante el informe de nóminas

Panorama del mercado

Las acciones de EE. UU. cerraron la semana mixtas mientras los inversores digerían la decisión de la Reserva Federal de mantener los tipos y la noticia de que Kevin Warsh fue nominado para suceder a Jerome Powell como próximo presidente de la Fed.

El S&P 500 subió un 0,3% hasta 6.939,02, el Dow Jones Industrial Average retrocedió un 0,4% hasta 48.892 y el Nasdaq Composite cayó un 0,2% hasta 23.462. En lo que va de año, el S&P 500 acumula un alza del 1,4%, liderada por las ganancias del sector tecnológico.

La pausa de la Fed señaló una postura más paciente después de tres recortes consecutivos de tipos a finales de 2025. Los responsables de política describieron la actividad económica como en expansión a un ritmo sólido, con la inflación cediendo pero aún por encima del objetivo. Los mercados ahora esperan uno o dos recortes adicionales de tipos más adelante este año si continúa el avance en la inflación.

La próxima semana marca el pico de la temporada de resultados del cuarto trimestre. Los resultados de grandes compañías, incluidas Walt Disney, Alphabet, Amazon.com y varios gigantes de semiconductores y consumo pondrán a prueba si el sólido crecimiento de beneficios puede sostener el impulso de las acciones. Los informes sólidos de la semana pasada de las Magnificent 7 aumentaron las expectativas de que la fortaleza de las ganancias pueda ampliarse a otros sectores.

La atención económica se centrará en el informe de empleo de enero del viernes, la publicación más importante desde la reunión de política de la Fed. Los inversores vigilarán la confirmación de que las ganancias de empleo se mantienen estables y el crecimiento salarial contenido, condiciones clave para la continuación de la desinflación.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes, 2 de febrero
Antes de la apertura:
• Walt Disney (DIS), estimado $1,58
Publicaciones económicas:
• 14:45 GMT – PMI manufacturero final, previsión 51,9 (anterior 51,9)
• 15:00 GMT – ISM Manufacturing PMI, previsión 48,5 (anterior 47,9)
• 15:00 GMT – Precios del ISM Manufacturero, previsión 59,3 (anterior 58,5)
• 17:30 GMT – Intervención del miembro del FOMC Bostic
Después del cierre:
• Palantir Technologies (PLTR), estimado $0,23
• NXP Semiconductors (NXPI), estimado $3,31
• Simon Property Group (SPG), estimado $3,48

Martes, 3 de febrero
Antes de la apertura:
• PepsiCo (PEP), estimado $2,24
• Pfizer (PFE), estimado $0,58
• Merck (MRK), estimado $2,01
Publicaciones económicas:
• 15:00 GMT – Vacantes JOLTS, previsión 7,21 M (anterior 7,15 M)
• 21:30 GMT – Boletín estadístico semanal de API
Después del cierre:
• Advanced Micro Devices (AMD), estimado $1,32
• Electronic Arts (EA), estimado $4,72
• Qualcomm (QCOM), estimado $3,39

Miércoles, 4 de febrero
Antes de la apertura:
• Eli Lilly (LLY), estimado $6,95
• Uber (UBER), estimado $0,79
Publicaciones económicas:
• 13:15 GMT – Cambio de empleo ADP, previsión 48.000 (anterior 41.000)
• 14:45 GMT – PMI de servicios final, previsión 52,5 (anterior 52,5)
• 15:00 GMT – ISM Services PMI, previsión 53,6 (anterior 54,4)
• 15:30 GMT – Inventarios de crudo, anterior -2,3 M
Después del cierre:
• Alphabet (GOOGL), estimado $2,64
• Snap (SNAP), estimado -$0,03

Jueves, 5 de febrero
Antes de la apertura:
• Bristol Myers (BMY), estimado $1,25
• ConocoPhillips (COP), estimado $1,10
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Solicitudes de desempleo, previsión 213.000 (anterior 209.000)
• 15:30 GMT – Almacenamiento de gas natural, anterior -242 B
Después del cierre:
• Amazon.com (AMZN), estimado $1,95

Viernes, 6 de febrero
Antes de la apertura:
• Cboe Global Markets (CBOE), estimado $2,94
• Philip Morris (PM), estimado $1,70
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Nóminas no agrícolas, previsión +67.000 (anterior +50.000)
• 13:30 GMT – Tasa de desempleo, previsión 4,4% (anterior 4,4%)
• 13:30 GMT – Salario medio por hora m/m, previsión +0,3% (anterior +0,3%)
• 15:00 GMT – Índice de sentimiento de la Univ. de Michigan, previsión 55,4 (anterior 56,4)

Actividad de bancos centrales

2 feb – Raphael Bostic (Fed de Atlanta) – 17:30 GMT
3 feb – Thomas Barkin (Fed de Richmond) – 13:00 GMT; Michelle Bowman (gobernadora de la Fed) – 14:40 GMT
4 feb – Lisa Cook (gobernadora de la Fed) – 23:30 GMT
5 feb – Raphael Bostic (Fed de Atlanta) – 15:50 GMT
6 feb – Philip Jefferson (vicepresidente) – 17:00 GMT

Los comentarios de la Fed esta semana serán observados de cerca para confirmar un ritmo más lento de flexibilización tras la pausa de enero. Los mercados también evaluarán las primeras declaraciones sobre cómo la nominación pendiente de Kevin Warsh podría influir en la dirección de la política.

Perspectiva técnica

Gráfico semanal del índice Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 48.892,48 (-0,42%), soportes en 48.620, 48.230 y luego 47.850 (SMA de 52 semanas), resistencia en 49.250.

Gráfico semanal del Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 23.461,82 (-0,17%), soportes en 23.150, 22.770, 22.480 y luego 22.160 (SMA de 52 semanas), resistencia en 23.830.

Gráfico semanal del S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6.939,03 (+0,34%), soportes en 6.870, 6.810, 6.740 y luego 6.610 (SMA de 52 semanas), resistencia en 7.010.

Los tres principales índices se mantienen por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 52 semanas al alza, lo que confirma una tendencia alcista intacta.

Perspectiva

Los mercados entran en febrero con la atención dividida entre los resultados empresariales y los datos laborales. Disney, Alphabet y Amazon encabezan una semana intensa de presentaciones que influirá en el liderazgo por sectores y en el sentimiento de riesgo general. Los resultados del sector tecnológico, en particular, ayudarán a determinar si el crecimiento de los beneficios continúa justificando las valoraciones actuales.

El informe de nóminas no agrícolas del viernes será crítico para confirmar la postura paciente de la Fed. Un incremento modesto del empleo en línea con las expectativas y un crecimiento salarial estable reforzarían el caso de una relajación gradual de la política más adelante en el año.

Si los resultados superan las expectativas de forma generalizada y los datos laborales se mantienen estables, las acciones podrían extender las ganancias, apoyadas por fundamentos resistentes y la perspectiva de recortes de tipos más lentos pero continuados.

Más información en nuestro Calendario económico.