La semana por delante: los mercados vigilan a Disney, Alphabet y Amazon mientras se acerca el informe de nóminas

Perspectiva del mercado

Los valores estadounidenses cerraron la semana mixtos mientras los inversores procesaban la decisión de la Reserva Federal de mantener los tipos sin cambios y la noticia de que Kevin Warsh fue nominado para suceder a Jerome Powell como próximo presidente de la Fed.

El El S&P 500 subió un 0,3% hasta 6.939,02, el Dow Jones Industrial Average cayó un 0,4% hasta 48.892 y el Nasdaq Composite descendió un 0,2% hasta 23.462. En lo que va de año, el S&P 500 acumula una subida del 1,4%, liderada por las ganancias tecnológicas.

La pausa de la Fed señaló una postura más paciente tras tres recortes consecutivos de tipos a finales de 2025. Los responsables de la política describieron la actividad económica como en expansión a un ritmo sólido, con la inflación aflojando pero aún por encima del objetivo. Los mercados ahora esperan uno o dos recortes adicionales más adelante este año si continúa el progreso sobre la inflación.

La próxima semana marca el punto álgido de la temporada de resultados del cuarto trimestre. Los resultados de grandes compañías, incluidas Walt Disney, Alphabet, Amazon.com y varios gigantes de semiconductores y consumo pondrán a prueba si el sólido crecimiento de beneficios puede sostener el impulso de las acciones. Los buenos informes de la semana pasada por parte del Magnificent 7 aumentaron las expectativas de que la fortaleza del beneficio pueda ampliarse a otros sectores.

La atención económica se centrará en los datos de empleo de enero del viernes, la publicación más significativa desde la reunión de política de la Fed. Los inversores vigilarán la confirmación de que las ganancias de empleo se mantienen constantes y el crecimiento salarial contenido, condiciones clave para una continua desinflación.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes, 2 de febrero
Antes de la apertura:
• Walt Disney (DIS), estimado $1,58
Publicaciones económicas:
• 14:45 GMT – PMI manufacturero final, previsión 51,9 (anterior 51,9)
• 15:00 GMT – ISM Manufacturing PMI, previsión 48,5 (anterior 47,9)
• 15:00 GMT – ISM Manufacturing Prices, previsión 59,3 (anterior 58,5)
• 17:30 GMT – Intervención del miembro del FOMC Raphael Bostic
Después del cierre:
• Palantir Technologies (PLTR), estimado $0,23
• NXP Semiconductors (NXPI), estimado $3,31
• Simon Property Group (SPG), estimado $3,48

Martes, 3 de febrero
Antes de la apertura:
• PepsiCo (PEP), estimado $2,24
• Pfizer (PFE), estimado $0,58
• Merck (MRK), estimado $2,01
Publicaciones económicas:
• 15:00 GMT – Vacantes JOLTS, previsión 7,21M (anterior 7,15M)
• 21:30 GMT – Boletín estadístico semanal de API
Después del cierre:
• Advanced Micro Devices (AMD), estimado $1,32
• Electronic Arts (EA), estimado $4,72
• Qualcomm (QCOM), estimado $3,39

Miércoles, 4 de febrero
Antes de la apertura:
• Eli Lilly (LLY), estimado $6,95
• Uber (UBER), estimado $0,79
Publicaciones económicas:
• 13:15 GMT – Cambio de empleo ADP, previsión 48.000 (anterior 41.000)
• 14:45 GMT – PMI de servicios final, previsión 52,5 (anterior 52,5)
• 15:00 GMT – ISM Services PMI, previsión 53,6 (anterior 54,4)
• 15:30 GMT – Inventarios de crudo, anterior -2,3M
Después del cierre:
• Alphabet (GOOGL), estimado $2,64
• Snap (SNAP), estimado -$0,03

Jueves, 5 de febrero
Antes de la apertura:
• Bristol Myers (BMY), estimado $1,25
• ConocoPhillips (COP), estimado $1,10
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Solicitudes iniciales de desempleo, previsión 213.000 (anterior 209.000)
• 15:30 GMT – Almacenamiento de gas natural, anterior -242B
Después del cierre:
• Amazon.com (AMZN), estimado $1,95

Viernes, 6 de febrero
Antes de la apertura:
• Cboe Global Markets (CBOE), estimado $2,94
• Philip Morris (PM), estimado $1,70
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Nóminas no agrícolas, previsión +67.000 (anterior +50.000)
• 13:30 GMT – Tasa de desempleo, previsión 4,4% (anterior 4,4%)
• 13:30 GMT – Ganancia media por hora m/m, previsión +0,3% (anterior +0,3%)
• 15:00 GMT – Índice de sentimiento de la Univ. de Michigan, previsión 55,4 (anterior 56,4)

Actividad de bancos centrales

2 de febrero – Raphael Bostic (Fed de Atlanta) – 17:30 GMT
3 de febrero – Thomas Barkin (Fed de Richmond) – 13:00 GMT; Michelle Bowman (gobernadora de la Fed) – 14:40 GMT
4 de febrero – Lisa Cook (gobernadora de la Fed) – 23:30 GMT
5 de febrero – Raphael Bostic (Fed de Atlanta) – 15:50 GMT
6 de febrero – Philip Jefferson (vicepresidente) – 17:00 GMT

Los comentarios de la Fed esta semana serán observados con atención para confirmar un ritmo más lento de flexibilización tras la pausa de enero. Los mercados también evaluarán las primeras declaraciones sobre cómo la nominación pendiente de Kevin Warsh podría influir en la dirección de la política.

Perspectiva técnica

Gráfico semanal del Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 48.892,48 (-0,42%), soporte en 48.620, 48.230 y luego 47.850 (SMA de 52 semanas), resistencia en 49.250.

Gráfico semanal del Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 23.461,82 (-0,17%), soporte en 23.150, 22.770, 22.480 y luego 22.160 (SMA de 52 semanas), resistencia en 23.830.

Gráfico semanal del S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6.939,03 (+0,34%), soporte en 6.870, 6.810, 6.740 y luego 6.610 (SMA de 52 semanas), resistencia en 7.010.

Los tres principales índices se mantienen por encima de sus medias móviles de 52 semanas al alza, lo que confirma una tendencia alcista intacta.

Perspectiva

Los mercados arrancan febrero con el foco dividido entre los resultados empresariales y los datos laborales. Disney, Alphabet y Amazon protagonizan una semana intensa de presentaciones que influirá en el liderazgo sectorial y el sentimiento de riesgo general. Los resultados tecnológicos, en particular, ayudarán a determinar si el crecimiento de beneficios sigue justificando las valoraciones actuales.

El informe de nóminas no agrícolas del viernes será crítico para confirmar la postura paciente de la Fed. Una ganancia de empleo modesta, cercana a las expectativas, y un crecimiento salarial estable reforzarían el argumento a favor de una flexibilización gradual de la política más adelante en el año.

Si los resultados superan en general las expectativas y los datos laborales se mantienen estables, las acciones podrían ampliar sus ganancias, respaldadas por fundamentales resilientes y la perspectiva de recortes de tipos más lentos pero continuados.

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