La Semana que Viene: Operadores Esperan la Decisión de la Fed e Informes de Resultados de Mega-Capitalización

Perspectiva del Mercado

Las acciones estadounidenses extendieron su racha ganadora la semana pasada, ya que los inversionistas se posicionaron ante un recorte de tasas de la Fed en octubre y dejaron de lado las continuas interrupciones en los datos gubernamentales.

El S&P 500 subió un 1.9% hasta 6,791.69, el Dow Jones Industrial Average aumentó un 2.2% hasta 47,207.13, y el Nasdaq Composite ganó un 2.3% hasta 23,204.87. El S&P 500 ha registrado un alza de 15.5% en lo que va de año, mientras que el Nasdaq ha sumado un 20.2%.

El repunte marcó la tercera ganancia semanal consecutiva, respaldado por una inflación más moderada en septiembre, lo que probablemente allana el camino para un recorte de tasas en la reunión del FOMC del 29 de octubre. Con la desaceleración de la inflación y la demora en los datos laborales por el cierre del gobierno, la Fed ha orientado su foco hacia la estabilización del crecimiento y el empleo.

Los inversionistas ahora centrarán su atención en un calendario repleto de informes de resultados y en una semana crítica para la política monetaria. Más de la mitad de las empresas del S&P 500 presentarán sus resultados, incluyendo gigantes tecnológicos como Microsoft, Alphabet, Amazon y Apple. Los comentarios de la dirección sobre el gasto en inteligencia artificial, la demanda del consumidor y el gasto de capital orientarán el sentimiento a corto plazo.

Los mercados continúan “escalando el muro de la preocupación”, equilibrando resultados sólidos con inquietudes sobre el comercio y los aranceles. Con valoraciones en máximos cíclicos, la solidez de los resultados y la política de la Fed determinarán si el mercado alcista —ahora en su tercer año— se extiende hasta 2026.

Publicación de Datos Económicos e Informes Destacados

Lunes, 27 de octubre
Antes de la apertura:
• Bank of Hawaii (BOH), est. $1.17
• Carter’s (CRI), est. $0.73
• Keurig Dr Pepper (KDP), est. $0.54
• Revvity (RVTY), est. $1.14
Publicación de datos económicos:
• No hay publicaciones programadas
Después del cierre:
• Waste Management (WM), est. $2.02

Martes, 28 de octubre
Antes de la apertura:
• A.O. Smith (AOS), est. $0.91
• UPS (UPS), est. $1.30
• UnitedHealth (UNH), est. $2.79
Publicación de datos económicos:
• 13:00 GMT – S&P/CS Composite-20 HPI interanual, pronóstico 1.9% (anterior 1.8%)
• 14:00 GMT – Índice de confianza del consumidor de CB, pronóstico 93.9 (anterior 94.2)
Después del cierre:
• Alphabet (GOOGL), est. $2.28
• Visa (V), est. $2.97
• Amkor (AMKR), est. $0.43

Miércoles, 29 de octubre
Antes de la apertura:
• Boeing (BA), est. –$5.16
• Caterpillar (CAT), est. $4.53
• CVS Health (CVS), est. $1.37
Publicación de datos económicos:
• 18:00 GMT – Decisión de tasas del FOMC, pronóstico 4.00% (anterior 4.25%)
• 18:30 GMT – Conferencia de prensa de la Fed
Después del cierre:
• Microsoft (MSFT), est. $3.66
• Meta Platforms (META), est. $6.72
• Agnico Eagle Mines (AEM), est. $1.95

Jueves, 30 de octubre
Antes de la apertura:
• Eli Lilly (LLY), est. $5.93
• Mastercard (MA), est. $4.32
Publicación de datos económicos:
• 12:30 GMT – PIB adelantado trimestral, pronóstico 3.0% (anterior 3.8%)
Después del cierre:
• Amazon.com (AMZN), est. $1.56
• Apple (AAPL), est. $1.76

Viernes, 31 de octubre
Antes de la apertura:
• Exxon Mobil (XOM), est. $1.83
• Chevron (CVX), est. $1.71
Publicación de datos económicos:
• 12:30 GMT – Índice de Precios PCE Subyacente mensual, pronóstico 0.2% (anterior 0.2%)
• 13:45 GMT – PMI de Chicago, pronóstico 42.0 (anterior 40.6)

Actividad de los Bancos Centrales

Miércoles, 29 de octubre
• Decisión de tasas del FOMC – 18:00 GMT
• Conferencia de prensa del presidente de la Fed (Powell) – 18:30 GMT

Jueves, 30 de octubre
• Logan (Fed de Dallas) – 17:20 GMT

Viernes, 31 de octubre
• Logan (Fed de Dallas) – 13:30 GMT
• Bostic (Fed de Atlanta) – 16:00 GMT

Se espera que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos, ubicándolas en un rango de 3.75% a 4.00%, y es probable que Powell enfatice los riesgos equilibrados entre la inflación y el crecimiento. Los mercados se centrarán en cualquier señal que indique el fin del endurecimiento cuantitativo.

Perspectiva Técnica

Índice Semanal del Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 47,207.13 (+2.20%), soporte en 45,452.03, 43,340.68 y luego 43,533.29 (SMA de 52 semanas), resistencia en 47,326.73.

Índice Semanal del Nasdaq Compuesto (IXIC)

Nasdaq: 23,204.87 (+2.31%), soporte en 22,193.07, 20,905.99, 20,560.17 y luego 19,765.09 (SMA de 52 semanas), resistencia en 23,261.26.

Índice Semanal del S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6,791.69 (+1.92%), soporte en 6,550.78, 6,360.58, 6,212.69 y luego 6,058.14 (SMA de 52 semanas), resistencia en 6,807.11.
Todos los índices principales se mantienen por encima de las SMA de 52 semanas en ascenso, confirmando una tendencia alcista intacta.

Perspectivas

La semana que viene se centra en la decisión de la Fed en octubre y en una avalancha de informes corporativos. Un recorte de tasas marcaría un claro cambio en la política hacia el apoyo al crecimiento, lo que podría extender el mercado alcista de tres años.

Los resultados de las grandes tecnológicas de mega-capitalización marcarán el tono del liderazgo del mercado de cara al cierre del año. Con valoraciones estiradas, los resultados y las orientaciones futuras de Amazon, Apple, Microsoft y Meta serán clave para sostener el impulso.

Aunque los plazos de aranceles y comercio a principios de noviembre puedan generar volatilidad, la política de apoyo de la Fed y los resultados resilientes continúan favoreciendo la tendencia alcista. Una pausa o una breve consolidación serían saludables dentro de la tendencia general.

Más información en nuestro Calendario Económico.