Nasdaq 100: Las señales de Powell en la Fed advierten de riesgos para las acciones estadounidenses ante la inminente publicación del informe del PCE

Wall Street retrocede mientras Powell alerta sobre valoraciones elevadas y los traders se centran en los datos de inflación

Las acciones estadounidenses retroceden a mitad de la sesión del miércoles, reduciendo las ganancias recientes tras la advertencia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de que las valoraciones de los activos parecen estar “bastante elevadas”. Los traders están ahora revaluando la probabilidad de nuevos recortes de tasas antes de que se publiquen importantes datos de inflación a lo largo de esta semana.

El S&P 500 y el Nasdaq, tras tres cierres consecutivos en récord, han perdido fuerza ante el resurgir de la cautela. Los comentarios de Powell han generado nuevas inquietudes, sugiriendo que la Fed podría posponer futuras flexibilizaciones a menos que existan evidencias claras de una desaceleración de la inflación o de un debilitamiento en el mercado laboral.

El recorte de tasas de la semana pasada impulsó el rally de septiembre, pero el impulso se está estancando. El enfoque de Powell en la valoración de los activos indica que el banco central está observando más que solo los indicadores de empleo e inflación. Para los traders, esto incrementa la importancia de cara al informe del PCE subyacente del viernes, uno de los indicadores de inflación preferidos por la Fed.

¿Qué señales emitieron los comentarios de Powell para la política de la Fed y las acciones?

El reconocimiento de Powell sobre la sobrevaloración de los activos generó preocupación de que el banco central pudiera dudar en flexibilizar aún más la política sin una justificación económica clara. El mercado es ahora cada vez más sensible a los nuevos datos, y muchos inversores están pendientes del indicador de inflación preferido por la Fed, el PCE subyacente, que se publicará a finales de esta semana.

A pesar de la incertidumbre en la política, algunos sectores han mostrado un mejor desempeño. Las acciones energéticas se dispararon, con el sector de energía del S&P 500 ganando un 2% a medida que subían los precios del crudo. El sector de consumo discrecional también registró leves ganancias, subiendo un 0,5%. Sin embargo, el sector tecnológico afectó al mercado en general, ya que el sector tecnológico del S&P 500 cayó un 0,7%, encabezado por pérdidas de más del 1% en Apple y Nvidia.

¿Cómo sorprendieron a los traders los datos económicos y del sector inmobiliario?

Datos sorprendentemente sólidos en el sector inmobiliario añadieron otro giro a la situación. Las ventas de viviendas unifamiliares nuevas aumentaron un 20,5% en agosto, lo que plantea dudas sobre la urgencia de nuevos recortes de tasas. Los analistas advirtieron que las señales de resiliencia en el mercado inmobiliario podrían complicar el cálculo de la Fed y limitar la flexibilidad de la política monetaria.

¿Qué acciones acapararon los titulares y por qué?

Alibaba impulsó los ADRs chinos, subiendo un 8,9% tras anunciar una asociación con Nvidia. Lithium Americas casi se duplicó luego de que surgieran noticias de que el gobierno de Estados Unidos estaba considerando adquirir una participación y otorgar un préstamo de 2,26 mil millones de dólares para su proyecto de litio Thacker Pass. General Motors subió un 1,4% tras recibir una mejora en su calificación por parte de UBS y su vinculación con el proyecto de litio.

En contraste, Micron cayó un 4% tras publicar sus resultados trimestrales. Oracle bajó un 3,5% ante informes de un plan para la venta de bonos por 15 mil millones de dólares. Freeport-McMoRan se desplomó un 11,7% luego de emitir una débil previsión de ventas para el tercer trimestre en cobre y oro.

¿Qué seguirá observando el mercado?

Los traders están siguiendo de cerca los datos del PCE subyacente, los cuales jugarán un papel crucial en la formación de expectativas acerca del próximo movimiento de la Fed. Con Powell advirtiendo sobre las valoraciones y los datos ofreciendo señales mixtas, es probable que las acciones experimenten mayor volatilidad. La rotación sectorial y los movimientos específicos de cada acción probablemente dominarán hasta que se esclarezcan las perspectivas de la inflación y las tasas de interés.

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