El Nasdaq 100 y el S&P500 caen tras el fallo en las nóminas y el cierre gubernamental que desencadenan la aversión al riesgo

El cierre del gobierno incrementa los riesgos en el mercado

Los futuros de los índices bursátiles de EE. UU. cayeron de forma pronunciada este miércoles, mientras los traders asimilaban los dos contratiempos: una inesperada caída en las nóminas privadas y el cierre del gobierno federal que comenzó a medianoche.

Los futuros del Dow descendieron 157 puntos, o un 0,3%, mientras que los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 perdieron un 0,4% y un 0,5%, respectivamente. Esta venta se produce tras un septiembre sólido para las acciones, con el S&P 500 subiendo más de un 3,5%, aunque el deterioro del panorama macroeconómico ha provocado un tono de aversión al riesgo.

El fallo en las nóminas ADP profundiza las inquietudes laborales

ADP informó de una pérdida de 32.000 empleos en septiembre, muy por debajo de la previsión consensuada de un aumento de 45.000. Fue la mayor caída mensual desde marzo de 2023, y la cifra de agosto se revisó a la baja hasta una pérdida de 3.000. Con el informe de nóminas no agrícolas del Bureau of Labor Statistics retrasado debido al cierre, los traders consideran los datos de ADP como un indicador primordial de la salud del mercado laboral. Esta caída señala un debilitamiento en el impulso de contratación y aumenta la probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Fed en el corto plazo.

La Fed se queda sin datos clave antes de la reunión de octubre

El cierre gubernamental suspende la mayoría de las operaciones del Departamento de Trabajo, incluida la publicación del informe oficial de empleo de septiembre. Esto deja a la Reserva Federal con una visibilidad limitada de cara a su reunión de política del 28 y 29 de octubre. Aunque el mercado ya ha descontado un segundo recorte de tasas, la falta de nuevos datos económicos podría complicar la toma de decisiones. No obstante, el débil dato de ADP proporciona argumentos a favor de una flexibilización, especialmente dado que los riesgos inflacionarios se mantienen elevados y el crecimiento muestra señales de desaceleración.

Acciones bancarias y tecnológicas lideran las caídas, y el oro registra rotura alcista

Las acciones bancarias cayeron en las primeras operaciones, con Citigroup y Wells Fargo descendiendo casi un 1%, mientras que JPMorgan Chase, Goldman Sachs y Morgan Stanley también registraron caídas.

Los líderes tecnológicos Palantir y Oracle también bajaron, reflejando una venta generalizada.

Mientras tanto, el oro alcanzó un máximo histórico, ya que los traders buscaron valores refugio, y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años retrocedieron. Bitcoin también obtuvo ligeras ganancias. El Índice del Dólar estadounidense se debilitó tras el fallo de ADP.

Pronóstico del mercado: Perspectiva bajista a corto plazo para los activos de riesgo

La combinación de un mercado laboral en deterioro, la suspensión de datos económicos y una mayor incertidumbre política crea una perspectiva bajista a corto plazo para los activos de riesgo.

Los traders deben prever una mayor presión sobre los rendimientos y futuros de índices bursátiles, mientras que el oro y otros activos defensivos podrían mantenerse respaldados.

A menos que la resolución política sea rápida o la comunicación de la Fed se torne abiertamente dovish, las acciones parecen vulnerables a seguir cayendo.

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