Noticias de Petróleo Crudo Hoy: La Prima de Riesgo Regresa ante los Ataques a Refinerías Rusas

En este informe: Rusia bajo controfensiva continua en sus refinerías, destacados del Informe Mensual de la OPEP, demanda de vehículos eléctricos en descenso, análisis del Commitment Of Traders y comercio.

‘Cerca de la frontera georgiana hay un manantial del cual brota un chorro de petróleo con tanta abundancia que cien barcos pueden cargar en él a la vez. Este petróleo no es bueno para comer; pero es bueno para quemar y como bálsamo para hombres y camellos afectados por picazón o sarna’ – Marco Polo Circa 1271

Opiniones

En 1846, el primer pozo petrolero comercialmente perforado en la historia comenzó sus operaciones en Bibi-Heybat, Bakú, Rusia (ahora Azerbaiyán). El pozo de Edwin Drake en Titusville, Pensilvania, EE. UU. no inició la perforación hasta 14 años después. Lea más sobre La Gran Fiebre del Petróleo de Bakú.

Un viejo pozo en Bakú aún se erige como un monumento a la gran transformación energética, un pequeño paso para el poder. Avanzando hasta la actualidad, se abre un nuevo capítulo en las páginas de la historia: el salto gigante en la capacidad de cómputo para la humanidad. Esto estará impulsado por la electricidad, proveniente del petróleo, el gas natural y una serie de energías renovables. Pero, subyacente a todo esto, la lucha por la dominancia, el control y la seguridad energética sigue siendo el mismo juego de siempre. Los modelos de inteligencia artificial requieren actualmente nuevos niveles de generación de energía, y con este requisito, el enfoque en la creación y el control de la energía nunca ha sido tan importante.

Fuente: S&P Global

En los últimos 6 meses, la infraestructura petrolera rusa, sobre todo las refinerías, ha seguido siendo atacada por drones ucranianos. Un conjunto estratégico inteligente de objetivos para la controfensiva de Ucrania. El enfoque del mercado petrolero se desplazará ahora de OPEC+ a los riesgos geopolíticos en The Heartland

Artículos

• Ucrania ataca uno de los mayores complejos de refinación de petróleo de Rusia con un ataque explosivo de drones
• Informe Mensual de Petróleo de la OPEP – Septiembre
• Trump preparado para sanciones rusas ‘importantes’ si la OTAN deja de comprar el petróleo de Moscú
• Podcast – Sensibilidades en el precio del petróleo de esquisto en EE. UU. – Detalle de las métricas

Notas del informe de la OPEP.

• Los hedge funds y otros gestores adoptaron una postura cada vez más bajista en los futuros del crudo en agosto, con los contratos combinados de NYMEX e ICE WTI pasando a posiciones netas cortas durante las últimas tres semanas del mes.
• Demanda mundial de petróleo

La previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2025 se mantiene en aproximadamente 1.3 mb/d interanual, sin cambios respecto a la evaluación del mes pasado. En la OCDE, se pronostica un crecimiento de la demanda de petróleo de alrededor de 0.1 mb/d en 2025, mientras que en los países no pertenecientes a la OCDE se espera un aumento de aproximadamente 1.2 mb/d. En 2026, se prevé que la demanda mundial crezca en unos 1.4 mb/d interanual, igualmente sin modificaciones respecto a la evaluación del mes pasado. Se proyecta que la OCDE crezca en torno a 0.2 mb/d interanual, mientras que en los países no pertenecientes a la OCDE se espera una expansión de aproximadamente 1.2 mb/d interanual.

• “Los futuros del petróleo crudo cayeron, en promedio, mes a mes en agosto, afectados por fuertes ventas de participantes no comerciales en los mercados de futuros del petróleo. La caída se vio agravada por un sentimiento de mercado que se mantenía, en gran medida, impulsado por las expectativas de un posible alivio de los riesgos geopolíticos en Europa del Este, junto con la incertidumbre respecto a la política comercial de EE. UU. y las perspectivas económicas generales. El cambio bajista en la actividad especulativa amplificó los movimientos a la baja en los precios, ya que los gestores recortaron drásticamente su exposición alcista, pasando a posiciones netas cortas en el contrato de futuros WTI. Sin embargo, los precios se recuperaron en la segunda mitad de agosto, compensando parcialmente las pérdidas anteriores. Las renovadas preocupaciones sobre el panorama geopolítico en Europa del Este limitaron las expectativas de una pronta resolución del conflicto, lo que provocó el regreso de algunas primas de riesgo. Además, el mercado físico aportó soporte, ya que la demanda sostenida fortaleció la cotización, mientras que los datos de la EIA mostraron una gran reducción en las reservas de crudo de EE. UU., que cayeron a un mínimo de dos meses en la semana finalizada el 22 de agosto.”
  

Perspectiva de la demanda de vehículos eléctricos

Commitment Of Traders – WTI

El interés abierto disminuyó en 30,746 contratos semana a semana, frente a un aumento de 758,301 contratos la semana pasada.

Comerciales Posiciones largas +270. Las posiciones cortas se estabilizaron en 19,510 (es decir, -19,510 contratos).

No comerciales / Especuladores. Las posiciones largas se consolidaron en 18,799. Las posiciones cortas aumentaron en 1,785 contratos.

El punto destacado del análisis del informe es el tamaño de la cobertura de posiciones largas de los especuladores. Esto puede interpretarse de varias maneras, ya que los comerciales intensifican sus compras. Se trata del mayor participante que está incrementando la compra para cubrir posiciones cortas especulativas. Se vislumbra un cambio repentino. ¡Voy en la misma dirección que los comerciales en este caso!

Comerciales

Posiciones largas +42,546. Este es un cambio mínimo semana a semana, frente a un gran aumento de posiciones largas la semana pasada. La lectura de la semana anterior se situó en el percentil 90 de todos los cambios en posiciones largas en todo el tiempo en el WTI. Los comerciales saben algo alcista que nosotros desconocemos. Sin embargo, no están añadiendo mucho desde el pasado martes, aunque es importante señalar que no ha habido disminución en sus posiciones largas.

La longitud se sitúa cerca del máximo de 5 años, solamente a unos 80,000 contratos de distancia.

Posicionamiento largo de los comerciales.

Concentración de posiciones largas comerciales en un 91% en un retrovisor de 5 años.

Posiciones cortas comerciales. Se estabilizan, probablemente indicando que las petroleras, perforadoras, etc., que son naturalmente largas en el crudo, están reduciendo sus programas de cobertura. Estacionalmente, se exponen más al alza que a la baja en el precio.

Posiciones cortas de los comerciales.

Interés abierto neto de no comerciales / especuladores.

Interés abierto neto de especuladores.

Posiciones largas especulativas estabilizadas en 18,799. Un cambio semana a semana que se sitúa en el percentil 80 de todos los cambios observados semanalmente. Se evidencia una liquidación significativa de posiciones largas.

Posiciones cortas especulativas – una pequeña adición de solo +1,785 contratos. Sin embargo, esto está acercando su posición corta neta a máximos de 5 años, alcanzando actualmente un tamaño neto de 192,412.

La concentración de posiciones cortas especulativas en un retrovisor de 5 años se sitúa en un 97.7%, incrementándose desde el 97.2% de la semana pasada. Por lo que parece, se están quedando sin contratos. Observando el gráfico de impulso anterior, se aprecia una pequeña pero constante adición de contratos cortos durante los últimos 2 meses, con una ligera disminución la semana pasada.

COMERCIO

Dejo mi orientación igual que la semana pasada. La razón es sencilla: la estructura diaria en el lado largo se mantuvo a nivel Y. Por lo tanto, continuar con esta configuración es lo que haré. Consulte el gráfico de 30 minutos para la orientación actualizada.

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