Noticias del oro: El futuro del precio del oro depende de las señales de la Fed ante la inflación impulsada por el petróleo

El oro al contado cae el lunes

El oro al contado (XAUUSD) abrió la semana a la baja y no me sorprendió. La historia de Irán sigue presente pero, sin una nueva escalada, los traders han dejado de considerarla un motivo para comprar oro de forma agresiva. El foco se desplazó a los bancos centrales durante el fin de semana y eso es una conversación distinta y más complicada para el oro en este momento.

Perspectiva técnica

El oro al contado (XAUUSD) se desliza a la baja mientras intenta alejarse del pivote de largo plazo en $4.744,34 y de la media móvil de 50 días en $4.861,68. Ambos indicadores siguen a distancia alcanzable, por lo que no se puede descartar aún una amenaza de rotura alcista.

Sin embargo, una rotura por debajo del último mínimo del 13 de abril en $4.644,46 confirmaría la perspectiva de una caída hacia la zona de valor entre $4.495,33 y $4.401,84. Con la tendencia anclada por la media móvil de 200 días en $4.252,22 y el principal mínimo en $4.099,12, los traders experimentados volverán en una corrección hacia esa área.

No es que no quieran oro, lo quieren, pero a su precio. La decisión de buscar valor aquí se debe a que las condiciones están en contra de las operaciones basadas en impulso: el dinero fluye hacia las acciones, el petróleo cotiza alto y existe incertidumbre sobre la política de la Fed con la inflación al alza. La preferencia es iniciar una nueva campaña alcista con una posición controlada, en lugar de perseguir el impulso generado por los titulares.

El petróleo actúa en contra del oro en este momento

Esto es lo que no funciona para los alcistas del oro ahora mismo. Que el petróleo supere los 107 dólares por barril debido a las disrupciones en Ormuz debería ser un viento a favor del oro. No lo es. Los precios energéticos más altos alimentan directamente las expectativas de inflación y esas expectativas alimentan la narrativa de tipos más altos por más tiempo. Eso actúa como un techo para el oro, no como un suelo.

El mercado de bonos lo confirma. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a 4,33% y el de 2 años alcanzó 3,801%. El oro no ofrece rendimiento. Cuando la renta fija rinde a esos niveles y la Fed no está ni cerca de recortar, el argumento de la rotación de capital juega en contra del oro siempre.

Esta semana la Fed mantiene su postura, pero lo que los traders miran realmente es la rueda de prensa. Cualquier indicio de que los responsables de política tratan la inflación impulsada por el petróleo como un problema sostenido profundiza la apuesta por tipos más altos por más tiempo y mantiene al oro limitado. El Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra también anuncian decisiones esta semana; se espera que ambos mantengan sus tipos, aunque aún tienen opciones de endurecimiento sobre la mesa. Tres bancos centrales en una semana y ninguno le da al oro lo que necesita.

Qué estoy vigilando

No estoy persiguiendo al oro al contado (XAUUSD) en los niveles actuales y la configuración de tipos explica exactamente por qué. Los rendimientos del Tesoro deben retroceder o un banco central debe sorprender con una señal acomodaticia antes de que este mercado encuentre un soporte real. Ninguna de las dos cosas parece probable esta semana. La zona de valor entre $4.495,33 y $4.401,84 es donde quiero empezar a acumular. El dinero paciente espera ese nivel. El dinero orientado al impulso está siendo castigado en este momento.

Si desea saber más sobre cómo operar con oro, visite nuestra sección educativa.