Noticias del oro: El mercado se prepara para el impacto del IPC mientras se intensifican las esperanzas de recorte de tasas

Precios del oro se recuperan a medida que los datos de empleo reavivan las expectativas de recorte de tasas; se centra la atención en el IPC

El oro (XAU/USD) cerró la semana pasada en $3,362.90, registrando una ganancia de $25.83 o +0.77%, ya que los débiles datos de empleo en EE. UU. reavivaron las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. El metal amarillo subió casi un 2% el viernes, revirtiendo las pérdidas a mitad de semana y poniendo fin a una racha de tres semanas de descenso, con los traders centrando su análisis en el informe del IPC de este jueves para determinar la siguiente dirección del mercado.

La Reserva Federal se mantiene estable, pero Powell no da directrices

La Reserva Federal mantuvo sin cambios su tasa de referencia en 4.25%–4.50% y no indicó un movimiento para septiembre. El presidente Jerome Powell enfatizó una estrategia de esperar y observar, citando riesgos inflacionarios persistentes, especialmente derivados de los aranceles recientemente reinstaurados. A pesar de contar con dos votos disidentes a favor de un recorte, el mensaje general fue que la política sigue estando guiada por los datos.

El decepcionante informe de empleo desencadena un reencuadre dovish

El reporte de nóminas no agrícolas de julio, publicado el viernes, fue el catalizador del repunte del oro. La economía estadounidense añadió solo 73,000 empleos, muy por debajo del consenso de 110,000. Las cifras de junio y mayo también fueron revisadas a la baja de forma pronunciada. La tasa de desempleo aumentó a 4.2%, y los rendimientos del Tesoro se desplomaron en respuesta, siendo el de 2 años el más notable, que cayó 27 puntos básicos hasta 3.68%. Los futuros de tasas ahora cotizan con 63 puntos básicos de alivio para fin de año, con el primer recorte previsto para septiembre.

Los aranceles y la debilidad del dólar sostienen la demanda de valores refugio

Los titulares sobre aranceles ofrecieron un apoyo adicional. El presidente Trump reinstauró amplias tarifas de importación, lo que aumentó las preocupaciones sobre la inflación y el comercio global. Aunque esto complica el mandato de la Reserva Federal en cuanto a la inflación, también incrementa la demanda de valores refugio. El índice del dólar estadounidense cayó un 1.2% el viernes, su mayor pérdida diaria desde enero de 2023, lo que favoreció al oro al hacer más atractivos los activos denominados en dólares para los compradores extranjeros.

Pronóstico de precios del oro: Perspectiva alcista si el IPC se modera

El informe del IPC de EE. UU. de esta semana (previsto para el martes) es el evento clave. Una cifra base suave (esperada en +0.3% intermensual, +3.0% interanual) podría consolidar el argumento para un recorte en septiembre, desencadenando un mayor repunte en el oro. Sin embargo, un IPC más fuerte de lo esperado reforzaría la cautela de Powell y probablemente detendría el rally.

El mercado continúa moviéndose en un rango estrecho limitado entre $3500.20 y $3120.76, y entre $3451.53 y $3244.41. La acción del precio sugiere indecisión inversora y volatilidad inminente. El nivel clave es $3310.48. La reacción de los traders a este pivote marcará el tono de la semana.

Perspectiva: Alcista en el corto plazo, condicionada al IPC. Las apuestas por recortes de tasas han resurgido, y a menos que la inflación se acelere, el oro está bien posicionado para probar niveles más altos.

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