Perspectiva de la plata (XAG): el repunte se sobrecalentó — Dónde está el valor real

La plata forma un patrón “inside day” y señala un posible cambio de sentimiento

La plata al contado abrió estable el martes y mantuvo su terreno a lo largo de la sesión, permaneciendo dentro del rango de negociación del lunes. Un día de negociación “inside” suele indicar indecisión entre los traders y volatilidad inminente. El patrón en el gráfico también podría ser alcista, con traders aliviando parte de la presión al alza o preparándose para una transición en el impulso. Por eso los traders deben prestar siempre atención a los movimientos “inside”: no ocurren con frecuencia y pueden señalar cambios importantes en el sentimiento.

A las 21:46 GMT, el XAGUSD cotiza a $112,51, +$8,78 o +8,46%.

Niveles clave de soporte: entender zonas de retroceso frente a mínimos menores

He escrito “cambio en el sentimiento”, no un cambio de tendencia. Esta es una distinción significativa porque el último suelo importante y punto de cambio de tendencia está en $70,07. Entre el precio actual, en torno a $112,00, y ese suelo hay muchos objetivos potenciales, incluidas zonas de retroceso en $104,04–$102,09 y $95,79–$93,91. Los mínimos menores incluyen $90,33, $86,43 y $73,84.

Las zonas de retroceso representan áreas de precio que podrían volver a ponerse a prueba con éxito si los inversores estiman que representan valor. Los mínimos menores son niveles reales que cambiaron la dirección del mercado en aquel momento.

Las líneas de tendencia revelan la dirección y la velocidad del repunte de la plata

El segundo indicador a vigilar son las líneas de tendencia, que dan a los traders una idea de la dirección y la velocidad. La nueva línea de tendencia va de $70,07 a $90,33, moviéndose a una tasa de aproximadamente $1,45 por día, situándola en $97,57 el miércoles. La siguiente línea de tendencia se extiende de $48,64 a $70,97. Se mueve a un ritmo de unos $0,79 por día. El miércoles, esta línea se sitúa en $85,15.

La media móvil de 50 días se prepara para acelerar al alza en febrero

La media móvil de 50 días es el indicador de tendencia intermedia. Ha proporcionado soporte y ha guiado al mercado al alza desde el último cruce en octubre. Actualmente se sitúa en $71,31. En este momento no nos interesa tanto su nivel como su pendiente.

El lunes 2 de febrero será el día 50 desde el significativo mínimo del 21 de noviembre. El mercado inició este tramo alcista entonces, por lo que la media móvil de 50 días debería comenzar a inclinarse al alza con mayor intensidad a medida que los precios antiguos en los $40 y $50 se eliminen del cálculo y se añadan precios más altos. La MM de 50 días empezará a acercarse más al mercado real si los precios no continúan moviéndose de forma vertical. Esto ayudará a los traders a identificar el valor con mayor precisión.

La plata está significativamente sobrevalorada: es hora de identificar zonas de valor real

En conclusión, no buscamos un cambio de tendencia, pero sí creemos que el precio está significativamente por delante en términos de tiempo y extremadamente sobrevalorado, lo que nos lleva a iniciar nuestra campaña para identificar el valor.

Muchos analistas importantes habían fijado $125 como el máximo para el año hace poco más de un mes. Algunos situaban $60 como valor justo. Para el trader afectado por el miedo a quedarse fuera (FOMO), una subida de casi $50 en un mes se traduce en una subida de $600 para el 31 de diciembre. (He pasado por eso, sé lo que estás pensando).

Pero la plata es una materia prima y los precios de las materias primas oscilan en ambas direcciones porque cambian los niveles de oferta y demanda y los usuarios industriales dejan de comprar y hacen sustituciones. La única variable que no puedo determinar es la compra de los bancos centrales, aunque puedo decir que el sector oficial ha sido vendedor en el pasado, especialmente durante los años 2000, recordando a los traders que la demanda de los bancos centrales está impulsada por la política y no está garantizada que persista.

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