Precio del Oro Pronóstico Fundamental Diario: Necesita Una Ruptura de las Acciones para Comenzar un Rally

Las condiciones de sobreventa y un dólar estadounidense más débil ayudaron a impulsar los precios del oro desde cerca de su mínimo de 7 semanas el miércoles. Las ganancias fueron limitadas, sin embargo, por otra subida en los mercados de valores de Estados Unidos. Los traders también dijeron que esperan que los precios consoliden debido a un volumen inferior a la media atribuido al período de vacaciones en China.

Los futuros del oro para diciembre en Comex cerraron a 1276,80 dólares, subiendo 2.20 o  un +0.17%.

Aunque los traders de oro se centraron principalmente en el movimiento del dólar estadounidense el miércoles, la mano invisible del aumento de las expectativas de subidas de tipos de interés estadounidenses y la creciente demanda de activos de mayor riesgo continuaron ejerciendo su presión.

El dólar estadounidense se debilitó frente a una cesta de monedas el miércoles, mientras los inversores se posicionaban antes del informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos, mientras reaccionaban a los nuevos datos económicos y un discurso más tarde en la sesión por la presidenta de la Fed, Janet Yellen.

En noticias económicas estadounidenses, según ADP, los empleadores privados estadounidenses agregaron 135.000 empleos en septiembre, superando las expectativas de los economistas, incluso mientras los huracanes “impactaron significativamente a los minoristas más pequeños”. Los traders buscaban una ganancia de 131.000. El informe del mes pasado se revisó a la baja a 228.000.

El PMI no manufacturero del ISM subió en septiembre a su nivel más alto desde agosto de 2005 y el índice de precios pagados alcanzó su nivel más alto desde febrero de 2012. El PMI salió a 59,8, superando la previsión de 55,5.

Al final de la sesión, la presidenta de la Fed, Janet Yellen, no hizo comentarios sobre la economía o la política monetaria en declaraciones preparadas en una conferencia bancaria comunitaria el miércoles.

La acción del mercado a última hora del miércoles parecía indicar que los inversores de oro han descontado las noticias de que el presidente de Estados Unidos Trump nombrará a un candidato como presidente de la Reserva Federal menos halcón de lo que se esperaba anteriormente.

Al final de la sesión, los datos mostraron que los traders de futuros de tipos de interés estaban descontando un 83 por ciento de probabilidad de aumento de tipos en diciembre, frente al 78 por ciento del martes, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Oro Gráfico Diario

Pronóstico

El oro podría continuar consolidando el jueves en una zona importante de soporte técnico, debido principalmente a las condiciones de sobreventa. Ayudando a sostener el mercado estará un dólar más débil. Limitando las ganancias estará el aumento de los rendimientos del Tesoro y la fuerte demanda de activos riesgosos.

Aunque el oro está preparado para rallies periódicos de cobertura de cortos, no es probable que veamos un rally significativo a menos que el mercado bursátil caiga fuertemente. Con el fortalecimiento de la economía y las ruedas en movimiento para una subida de tipos de la Fed, no creo que las acciones caigan fuertemente a menos que Corea del Norte se convierta de nuevo en un problema importante.

El jueves, los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar al informe Challenger de empleo, las demandas semanales por desempleo y los pedidos de fábricas.

Los miembros del FOMC, Jerome Powell y Patrick Harker, tienen programado hablar. En junio, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que el banco central estadounidense sigue en camino para cumplir con su meta de inflación y reiteró su apoyo a otros dos aumentos de tipos de interés este año. Esto probablemente significa que va a pronunciar un discurso optimista, que será bajista para el oro.

Powell fue entrevistado recientemente por el presidente Trump para sustituir a la presidenta de la Fed, Yellen. Los expertos dicen que no se aparta mucho de una Fed dirigida por Yellen y representaría así una continuidad política para los mercados.