Pronóstico de la Plata (XAG): Dudas sobre la Fed Frenan el Rally de la Plata por Debajo de $39.06 — El IPC Subyacente Definirá la Dirección

La plata se mantiene estable por debajo de los máximos mientras el dólar y la perspectiva de la Fed limitan el impulso

Los precios de la plata retroceden ligeramente en la mañana del lunes, cotizándose justo por debajo del máximo del viernes en $39.06. Tras un fuerte rally la semana pasada, el metal se consolida mientras los traders evalúan el aumento de los rendimientos estadounidenses, un dólar firme y el mensaje mixto de la Reserva Federal de cara a los datos clave de inflación que se publicarán esta semana.

Con el oro estabilizándose por encima de su media móvil de 50 días y la plata acercándose a sus máximos de 14 años, los traders se mantienen cautelosos, a la espera de una señal más contundente.

A las 12:16 GMT, XAG/USD cotiza a $38.75, con una caída de $0.11 o -0.29%.

La cautela de la Fed mantiene a raya los mercados mientras se avecina el IPC subyacente

El índice del dólar sube alrededor de un 0.2% y los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos están en ascenso, con el rendimiento a 10 años cerca de 4.28% y el de 2 años aproximándose a 3.72%. Este repunte afecta a los metales preciosos en general, ya que los rendimientos más altos incrementan el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como la plata.

Las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole fueron equilibradas, señalando una inflación persistente, pero también indicaron signos de debilitamiento en el mercado laboral. El tono careció de una señal clara y tampoco incentivó recortes agresivos de tasas.

El siguiente catalizador del mercado llega este viernes, con la publicación del indicador de inflación preferido por la Fed: el índice de precios subyacente del PCE. Las estimaciones de consenso señalan un aumento interanual del 2.9%, superior al 2.8% de junio. Una cifra más elevada podría reforzar la postura de la Fed de mantener tasas altas durante más tiempo, impulsando el dólar y potencialmente frenando el avance de la plata. Por otro lado, una inflación más suave abriría la puerta a nuevas expectativas de recorte de tasas, lo que favorecería a los metales.

Aspectos técnicos de la plata se mantienen constructivos, aunque el impulso se pausa

Técnicamente, la plata se mantiene en territorio alcista. El repunte de la semana pasada acercó los precios a la máxima del 23 de julio, que fue de $39.53. Una rotura alcista neta por encima de ese nivel expondría la siguiente resistencia importante en $44.00.

Sin embargo, la media móvil de 50 días, situada en $37.50, y un pivote cercano en $37.40 proporcionan un apoyo firme por ahora. Retrocesos más profundos podrían probar los niveles de $36.96 y $36.21, que podrían atraer a compradores de valor si el sentimiento general se mantiene intacto.

Perspectiva a corto plazo: la dirección depende de los datos de inflación

La perspectiva a corto plazo para la plata sigue siendo constructiva, aunque dependiente de datos. Mientras el metal se mantenga por encima de la zona de $37.50–$37.40, los alcistas tendrán el control.

No obstante, con el fortalecimiento del dólar y la subida de los rendimientos, cualquier decepción en los datos del IPC subyacente del viernes podría desencadenar una prueba a la baja. Los traders deben estar atentos a una rotura por encima de $39.53 para confirmar el impulso alcista o una caída hacia el soporte que permita entradas potenciales.

Hasta entonces, se espera consolidación y una lucha entre las expectativas de tasas y las tendencias inflacionarias.

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