Índice Nasdaq: Los movimientos de Nvidia e Intel señalan que la IA y las participaciones gubernamentales son el centro de atención hoy

Chequeo del Mercado a Mediodía: Operadores avanzan con cautela antes de las ganancias de Nvidia y la claridad de la Fed

Wall Street inicia la semana con cautela, ya que los operadores evalúan el rally del viernes, las declaraciones de Jerome Powell en Jackson Hole y nuevas señales procedentes de Washington. Al mediodía, el S&P 500 retrocedía ligeramente, el Dow perdía más de 220 puntos y el Nasdaq logró subir gradualmente, impulsado por la fortaleza en los semiconductores.

¿Reconfigurará la apuesta de Trump en Intel el riesgo en sectores estratégicos?

Intel recibió un impulso luego de que el presidente Trump reafirmara una participación gubernamental del 10%, afirmando que ahora vale 11.000 millones de dólares. Lo que llama la atención de los operadores no son solo los números, sino la estrategia.

La Casa Blanca trata esto como un modelo para un enfoque de riqueza soberana, con más operaciones “todo el día” sobre la mesa. Esto ayudó a impulsar nombres como MP Materials, que subió casi un 7%, ya que las jugadas en defensa e infraestructura despertaron interés.

Este tipo de respaldo gubernamental cambia la perspectiva de algunos operadores sobre el riesgo y el valor, especialmente en sectores vinculados a la seguridad nacional. Si este enfoque gana fuerza, podría significar la entrada de nuevo capital hacia acciones previamente pasadas por alto que se ajusten a la estrategia.

Las apuestas por recortes en las tasas suben, pero la convicción parece débil

La historia de la Fed sigue siendo el centro de atención. Tras el discurso de Powell en Jackson Hole, los operadores incrementaron las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre al 86%, frente al 75% registrado días antes. Sin embargo, no todos lo aceptan. Sam Stovall de CFRA calificó el rally del viernes más como una cobertura de posiciones cortas que como una entrada de inversores con firmeza.

Ese escepticismo se refleja en los segmentos sensibles a las tasas del mercado: el sector inmobiliario y las utilities están a la baja hoy. SolarEdge es un buen caso: subió un 13% el viernes gracias a las expectativas de un recorte de tasas, pero hoy cayó un 6% ante la fría realidad. Es un recordatorio de que, sin una guía firme de la Fed, el sentimiento puede cambiar rápidamente.

Ganancias de Nvidia: ¿Podrá mantenerse el auge de la IA?

Nvidia está recibiendo mucha atención de cara a las ganancias del miércoles. La acción sube un 2% hoy, impulsada por el optimismo de los analistas, pero los operadores saben que las apuestas son altas. El sector tecnológico en general depende de Nvidia para mantener la narrativa de la IA. Una decepción o una previsión moderada podría quitar ímpetu a más de una acción.

Mientras tanto, Intel se cotiza basándose en sus fundamentos tras la noticia de la participación de Trump, demostrando cómo dos grandes nombres de los semiconductores se mueven por razones muy diferentes. Esa divergencia dice mucho sobre cómo los operadores están valorando el riesgo a corto plazo.

¿Hacia dónde están rotando los operadores hoy?

Se evidencia una inclinación sectorial durante la sesión de mediodía. Los sectores de servicios de comunicación y tecnología lideran, mientras que los defensivos, como Staples y el sector sanitario, se venden. El sector energético apenas registra ganancias, impulsado por la adquisición de Vital Energy por parte de Crescent Energy por 3.100 millones de dólares, pero el interés general parece ser limitado.

Las acciones del sector mobiliario están bajo presión nuevamente: la investigación sobre importaciones de Trump ha llevado a que RH caiga un 4%, Williams-Sonoma disminuya un 2%, mientras que Ethan Allen sube un 1% a medida que los operadores se inclinan por empresas con sede en EE. UU.

Perspectiva: Posicionamiento cauteloso en una semana repleta de acontecimientos

Con las ganancias de Nvidia, las expectativas respecto a la Fed y las operaciones con capital gubernamental en marcha, los operadores se mantienen activos pero selectivos. Las probabilidades de recortes en las tasas ya son altas, por lo que hay poco margen de alza por declaraciones más moderadas, a menos que vengan respaldadas por datos.

En resumen: este mercado se percibe como táctico, no impulsado por convicción. Se espera que el posicionamiento se mantenga cauteloso al menos hasta mediados de la semana, cuando Nvidia informe sus resultados y los operadores tengan una visión más clara del siguiente movimiento de Washington y la Fed.

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