Pronóstico de la Plata (XAG): El Mercado se Prepara para el IPC Subyacente — Se Mantiene la Configuración Alcista

La plata mantiene la rotura alcista antes de datos clave de inflación — En el punto de mira: $39.53

La plata cerró la semana con el impulso alcista intacto, consolidando una rotura alcista confirmada en el gráfico semanal por encima de $37.87. Este movimiento fue impulsado por el tono dovish del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole, lo que reavivó las expectativas de recortes en las tasas y alivió la presión de los rendimientos reales.

Con la Fed enfocándose en el empleo como su principal preocupación y con datos críticos de inflación en el horizonte, la plata entra en la última semana de agosto con bases sólidas.

La semana pasada, XAG/USD cerró en $38.87, subiendo $0.86 o +2.26%.

Powell enfatiza el riesgo del mercado laboral — El mercado interpreta luz verde

El mercado interpretó las declaraciones de Powell en Jackson Hole como una señal de que la Fed se está preparando para flexibilizar la política en caso de que persista la debilidad en el mercado laboral. Aunque no se comprometió a un recorte en septiembre, los precios de los futuros reflejan ahora una probabilidad del 91% de una reducción de 25 puntos básicos.

Este cambio se produjo tras datos más débiles de solicitudes iniciales de desempleo y fisuras crecientes en los indicadores de empleo, los cuales Powell identificó explícitamente como un riesgo a la baja para el crecimiento.

La Fed parece estar más cómoda permitiendo que la inflación se sitúe ligeramente por encima del objetivo a corto plazo —especialmente al asimilar el impacto retardado de los aranceles y los costos salariales que se resisten a bajar. Los operadores esperan mayor claridad a finales de esta semana a medida que se publiquen varios informes clave.

La inflación medida por el PCE y el discurso de Waller podrían orientar la inclinación de la Fed

Los operadores están observando de cerca el informe semanal de solicitudes de desempleo del jueves, después de que la cifra más alta de la semana pasada generara preocupaciones sobre la función de reacción de la Fed. Pero el factor desencadenante más importante será la publicación, el viernes, de los índices PCE y PCE subyacente de julio, ambos pronosticados en 0.3%. Estos son los indicadores de inflación preferidos por la Fed y podrían reforzar o minar las expectativas actuales de recorte de tasas.

También está en la agenda el comentario del Gobernador de la Fed, Christopher Waller —una voz destacada en el FOMC— quien hablará el jueves por la noche. Cualquier inclinación hawkish por parte de Waller podría complicar la configuración alcista de la plata, especialmente si las cifras de inflación del viernes resultan elevadas.

Estructura técnica: Rotura alcista, objetivo en $39.53

La rotura alcista semanal por encima de $37.87 confirma una estructura alcista. Ese nivel ahora actúa como el primer soporte importante, con una protección adicional en la baja proveniente de los mínimos swing en $36.96 y $36.21. Un respaldo estructural más sólido se encuentra anclado en $35.28, mientras que la media móvil de 52 semanas, en $32.89, se sitúa muy por debajo de la acción actual del precio.

En el lado alcista, la plata está preparada para desafiar el máximo de 14 años en $39.53. Un cierre decisivo por encima de ese nivel podría abrir el camino hacia $44.22, un objetivo técnico importante sin resistencia intermedia visible en el gráfico semanal.

Para profundizar en la comprensión de la dinámica del mercado, consulta esta guía sobre Cómo operar con oro, plata y otras materias primas

Perspectiva: Se mantiene el sesgo alcista, atención a los datos de la Fed y a $39.53

Mientras la plata se mantenga por encima de $37.87, el camino de menor resistencia es al alza. Los próximos datos sobre empleo e inflación determinarán si los precios de los recortes de tasas se mantienen, pero por ahora, tanto el panorama técnico como el fundamental apuntan a una tendencia alcista.

Una ruptura confirmada por encima de $39.53 probablemente aceleraría el movimiento hacia $44.22, mientras que no mantener $37.87 neutralizaría la rotura y expondría soportes inferiores.

Los operadores deben mantenerse atentos al Índice PCE y a cualquier señal de los funcionarios de la Fed. Por ahora, el sesgo alcista de la plata está justificado y se mantiene.

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