Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: La flexibilización de la Fed y los riesgos arancelarios impulsan la perspectiva del mercado

Resumen del mercado

El oro se impulsó en su sexta sesión consecutiva durante la negociación asiática este martes, alcanzando brevemente un nuevo máximo histórico por encima de $3,500. Este impulso refleja las crecientes expectativas de que la Reserva Federal aplique un recorte de tasas este mes, sumado a un flujo constante de demanda hacia valores refugio vinculado a disputas arancelarias y riesgos geopolíticos en general.

A pesar del tono alcista, los analistas señalaron que las condiciones técnicas extendidas y un modesto repunte del dólar estadounidense impidieron que el oro se consolidara por encima de ese nivel clave.

La plata sigue la trayectoria del oro, pero enfrenta vientos en contra del dólar

La plata ha seguido la trayectoria del oro, manteniendo ganancias modestas y cotizando cerca de $40.77. El metal blanco continúa respaldado por las expectativas moderadas de la Fed y los flujos constantes hacia valores refugio. Sin embargo, la fortaleza del dólar estadounidense y la cautela de los inversores ante la publicación de importantes datos de EE.UU. han limitado el impulso.

“El contexto macro subyacente es favorable, pero la resiliencia del dólar limita el alza a corto plazo para la plata”, dijo David Meger, director de trading de metales en High Ridge Futures.

Perspectiva de política, aranceles y tensiones geopolíticas impulsan la demanda

La subida en los metales preciosos se ha anclado en las expectativas de flexibilización monetaria. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados de futuros ahora asignan un 89% de probabilidad a un recorte de tasas de 25 puntos base en septiembre, frente al 85% previo a los datos de inflación de la semana pasada. Las menores tasas de interés reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el oro y la plata, lo que sostiene el apetito de los inversores.

La incertidumbre en la política comercial ha reforzado aún más la demanda. Un tribunal federal de apelaciones de EE.UU. declaró recientemente inconstitucionales los aranceles recíprocos, lo que añade nueva incertidumbre mientras los mercados esperan una posible revisión por parte de la Corte Suprema. Los inversores recurrieron a los metales como cobertura ante la disrupción comercial.

Mientras tanto, las tensiones globales continuas en Europa del Este y en Oriente Medio reforzaron los flujos hacia valores refugio, con compradores institucionales y minoristas incrementando su exposición a los metales a medida que los activos de riesgo fluctuaban.

Los inversores esperan los datos económicos de EE.UU. para la próxima señal

Los participantes del mercado se centran ahora en los próximos indicadores económicos de EE.UU., entre los que se encuentran el PMI de Manufactura ISM, las ofertas de empleo JOLTS y el ampliamente seguido informe de nóminas no agrícolas.

Estas publicaciones proporcionarán claridad sobre la fortaleza del mercado laboral y las tendencias inflacionarias, configurando las expectativas para el próximo movimiento de la Fed.

Por ahora, el oro y la plata se mantienen respaldados por las fuerzas duales de la especulación en políticas y la cautela geopolítica, aunque los analistas advierten que la toma de beneficios podría moderar las ganancias a corto plazo.

Pronóstico a corto plazo

El oro se mantiene cerca de $3,477, apuntando a $3,513–$3,571 si el impulso se sostiene. La plata cotiza a $40.41, con soporte en el rango de $39.97 a $39.50; mantener este nivel podría alcanzar objetivos de $41.22–$41.68 a corto plazo.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro se cotiza cerca de $3,477, extendiendo su rotura alcista por encima de la zona de consolidación establecida desde hace tiempo. El movimiento superó una resistencia alrededor de $3,434, respaldado por un fuerte impulso comprador.

La EMA de 50 días a $3,358 actúa ahora como un soporte dinámico clave, mientras que la EMA de 200 días se ubica muy por debajo, en $3,112, lo que refuerza la tendencia alcista general. El MACD muestra un impulso alcista en aumento, mientras que el RSI en 69 indica fuerza pero se aproxima a condiciones de sobrecompra.

La acción del precio sugiere que los compradores continúan al mando, con objetivos potenciales en $3,513 y $3,571 si el impulso persiste. Un descenso por debajo de $3,434 debilitaría esta perspectiva y podría provocar una nueva prueba del soporte en $3,377.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata se cotiza alrededor de $40.41, enfriándose ligeramente tras una fuerte subida que superó una resistencia cercana a $40.83. La rotura alcista siguió a un patrón de triángulo simétrico, con el precio subiendo casi un 6.5% antes de detenerse. La consolidación actual sugiere una posible prueba de la zona de soporte de $39.97 a $39.50.

La EMA de 50 días a $39.20 refuerza aún más el soporte. El impulso se mantiene positivo: las líneas del MACD se mantienen en alineación alcista, aunque el histograma se está aplanando, mientras que el RSI en 70 muestra condiciones de sobrecompra, lo que indica un riesgo de corrección a corto plazo.

Si los compradores defienden el nivel de $39.97, el precio podría volver a subir hacia $41.22–$41.68. Sin embargo, una ruptura por debajo de $39.50 podría desencadenar una caída hacia el soporte de $38.73.