Oro (XAUUSD) y previsión de la plata: las tensiones en Oriente Medio impulsan XAU y XAG – ¿Riesgo del IPC por delante?

Perspectiva del mercado

A pesar del dólar estadounidense fuerte, el oro (XAU/USD) ha logrado de algún modo recuperar el terreno y subió ligeramente por encima del nivel de $5,170. La razón de este ascenso se debe probablemente a la persistente incertidumbre geopolítica, que está impulsando la demanda de oro como uno de los valores refugio más seguros donde resguardar el efectivo.

Al mismo tiempo, las preocupaciones sobre la inflación en EE. UU. han reducido las expectativas de que la Reserva Federal recorte las tasas en el corto plazo, lo que a su vez sostiene al dólar estadounidense y, en la práctica, limita las ganancias del oro.

Las tensiones en Oriente Medio elevan naturalmente el oro mientras los inversores buscan valores refugio

Mientras tanto, en el frente geopolítico, los combates en Oriente Medio no muestran señales de amainar; de hecho, se han intensificado tras las declaraciones de funcionarios iraníes rechazando los comentarios del presidente de EE. UU., Donald Trump, de que el conflicto podría concluir pronto. Los líderes iraníes le indicaron básicamente que su posición era poco realista y dejaron claro que la situación no se puede decidir únicamente en Washington.

En la actualidad, la Guardia Revolucionaria Islámica afirma que será Irán quien decidirá cuándo dar por terminada la contienda, lo que sólo añade más tensión. Y cuando las tensiones geopolíticas suben, por norma general los inversores desplazan su dinero hacia activos ultraseguros, que es precisamente por lo que la demanda de oro vuelve a repuntar.

El alza del petróleo y el dólar mantienen las ganancias del oro contenidas

Por otra parte, también estamos viendo un repunte en los mercados energéticos: los precios del crudo comienzan a recuperarse tras haber sufrido una caída previa. La principal razón es el temor a posibles interrupciones en el suministro si el Estrecho de Ormuz queda bloqueado o restringido; esta ruta es crucial para los envíos globales de petróleo, por lo que cualquier amenaza sobre ella provoca nerviosismo en el mercado energético.

Como resultado, cualquier subida del petróleo puede impulsar la inflación, ya que los costes energéticos afectan a los costes de transporte, la producción y multitud de bienes cotidianos. Si la inflación vuelve a acelerarse, la Reserva Federal podría frenar cualquier plan de recorte de tasas.

De cara al futuro, los inversores adoptarán una postura de esperar y ver antes de depositar demasiada confianza en el oro. Estamos a la espera de datos clave de inflación en EE. UU.: el Índice de Precios al Consumo (CPI) se publicará el miércoles y el índice de precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) el viernes.

El oro se consolida cerca de $5,183 mientras el soporte de la línea de tendencia resiste

El oro (XAU/USD) cotiza alrededor de $5,183 en el gráfico de 4 horas, atrapado en un rango estrecho justo por debajo de la resistencia en $5,276 y aún aferrado a su línea de tendencia alcista desde finales de febrero. El precio recibe cierto apoyo de la EMA de 200 en $5,014 y de la EMA de 50 en $5,175, lo que ofrece un panorama medio plazo bastante constructivo.

Las velas recientes muestran cuerpos más pequeños con muchas mechas superiores, lo que indica que hay vendedores acechando cerca de $5,276-$5,410. Pero hasta ahora no hay nada concluyente y no estamos viendo una rotura bajista definitiva. El RSI ha rebotado ligeramente tras caer por debajo de 40, lo que nos dice que el impulso empieza a estabilizarse.

Si vemos al oro romper por encima de $5,276, podría abrirse fácilmente la posibilidad de un movimiento hacia $5,410. Por el contrario, si se produce una rotura por debajo de $5,175, podríamos ver que se pone a prueba el soporte en $5,014.

La plata prueba $89 mientras la línea de tendencia ascendente y el soporte en $85 resisten

La plata (XAG/USD) cotiza cerca de $89,15 en el gráfico de 4 horas, enfrentándose a la resistencia alrededor de $91,20 mientras mantiene cómodamente el soporte clave en $85,45. El precio respeta la línea de tendencia ascendente desde principios de febrero, lo que refuerza una perspectiva medio plazo constructiva.

La EMA de 50 ha cruzado por encima de la EMA de 200 y ambas medias están ahora bastante planas en la franja de $84-$86, lo que aporta un soporte dinámico adicional. Las velas recientes muestran mínimos crecientes sostenidos tras la corrección hasta $80,50: eso parece un buen indicio de acumulación más que de distribución.

El RSI ha rebotado hacia 60, lo que nos indica que el impulso está al alza, pero aún no es extremo. Si la plata rompe por encima de $91,20 podríamos ver un avance hacia $96. Por otro lado, si pierde $85 correríamos el riesgo de ver una nueva prueba de $80.