S&P 500: La degradación de Moody’s y el repunte de los rendimientos hunden a Tesla, Walmart y las acciones tecnológicas

Los futuros del S&P 500 caen mientras la degradación de Moody’s y el aumento de los rendimientos afectan el apetito por el riesgo

Los futuros de las acciones estadounidenses se desplomaron temprano el lunes, encabezados por una fuerte caída en las acciones tecnológicas, mientras los operadores reaccionaban ante la degradación crediticia de EE. UU. por parte de Moody’s. Este movimiento provocó un aumento repentino de los rendimientos de los bonos del Tesoro, incrementando la presión sobre los activos de riesgo. Los futuros del Dow cayeron 264 puntos, o un 0,6%, mientras que los futuros del S&P 500 y del Nasdaq-100 perdieron un 1,1% y un 1,5%, respectivamente.

La agencia calificadora redujo la calificación soberana de EE. UU. en un escalón hasta Aa1, citando preocupaciones sobre el ensanchamiento de los déficits presupuestarios y el desafío de refinanciar la deuda existente en un entorno de altas tasas.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años superó el 5% y el de los bonos a 10 años sobrepasó el 4,5%, niveles que anteriormente afectaban las acciones y los costos de endeudamiento en toda la economía. La degradación, aunque en gran medida simbólica, amplifica la preocupación del mercado sobre la sostenibilidad de la política fiscal de EE. UU.

¿Son los rendimientos crecientes de los bonos del Tesoro el nuevo obstáculo para el mercado?

La medida de Moody’s subraya las preocupaciones estructurales en el mercado de bonos del Tesoro, ya que los rendimientos más altos disminuyen la demanda de activos más arriesgados. “El factor fundamental de la menor demanda extranjera y el aumento de la carga de la deuda permanece sin cambios”, declaró Peter Boockvar de Bleakley Financial Group. Los rendimientos elevados impactan directamente en los préstamos a consumidores y empresas, lo que podría ralentizar la actividad económica y erosionar los márgenes corporativos.

La reciente disminución de las tensiones comerciales había mejorado el sentimiento de los inversores, con los principales índices registrando fuertes ganancias la semana pasada. Pero el repunte de los rendimientos del lunes reaviva los temores de que los costos de endeudamiento más altos puedan descarrilar cualquier recuperación en el impulso del mercado.

¿Qué acciones tecnológicas lideran la venta masiva?

Las acciones tecnológicas fueron las más afectadas en las operaciones de premercado. Tesla cayó un 4% tras el lanzamiento de un SUV competidor por parte de Xiaomi de China. Palantir descendió un 4% y Nvidia perdió casi un 3% a pesar de haber presentado un nuevo programa de integración de chips. Netflix cayó un 1,8% tras una degradación por parte de JPMorgan que citó preocupaciones sobre la valoración.

¿Cómo reaccionan las acciones de consumo y minoristas?

Walmart cayó un 2% después de que el presidente Trump afirmara que el minorista debería absorber los aranceles en lugar de aumentar los precios. Las acciones de Alibaba bajaron un 2% tras informes de que EE. UU. ha manifestado preocupaciones sobre el uso de su tecnología de inteligencia artificial por parte de Apple en China. Reddit se desplomó un 7% después de que Wells Fargo degradara la acción, citando una disrupción a largo plazo debido a los motores de búsqueda impulsados por inteligencia artificial.

¿Hay ganadores destacados?

En el sector energético, TXNM Energy subió un 9% tras llegar a un acuerdo para ser adquirida por la unidad de infraestructura de Blackstone a $61.25 por acción. UnitedHealth ganó un 4%, rebotando después de una fuerte caída la semana pasada, atribuida al cambio en la dirección y al escrutinio del Departamento de Justicia. Bath & Body Works subió levemente tras nombrar a un nuevo CEO para reemplazar a Gina Boswell.

¿Qué deben vigilar los traders a continuación?

Los traders se centran ahora en los próximos datos económicos y en los comentarios de la Reserva Federal, que podrían moldear las expectativas a corto plazo sobre las tasas. La degradación y los rendimientos más elevados pueden incrementar la presión sobre la Fed para considerar los riesgos a la estabilidad financiera. Por ahora, los rendimientos persistentemente altos probablemente limitarán el potencial alcista de las acciones, particularmente en sectores sensibles al crecimiento.

Más información en nuestro Calendario Económico.