Pronóstico del Dólar Estadounidense: Recuperación modesta del DXY mientras los traders se preparan para las designaciones en la Fed y la BLS

El dólar se estabiliza tras la caída del viernes

El índice del dólar estadounidense (DXY) subió un 0,2% a 98,82 el lunes, mostrando una recuperación modesta tras la brusca caída del viernes provocada por un decepcionante informe de empleo, la inesperada renuncia en la Fed y la intervención política en las agencias estadísticas.

El repunte coincidió con unos rendimientos sólidos en los bonos del Tesoro y la ausencia de pánico en los mercados de riesgo, ayudando al dólar a recuperar terreno tras caer más del 1,37% en la sesión del pasado viernes.

Los datos de empleo del viernes mostraron que las nóminas no agrícolas de EE. UU. en julio no alcanzaron las expectativas, mientras que las revisiones a la baja de mayo y junio eliminaron 258.000 puestos de trabajo de los cálculos anteriores. Esto generó alarma sobre el deterioro del mercado laboral e impulsó las apuestas por recortes de tasas.

El despido por parte del presidente Trump de la jefa de la Oficina de Estadísticas Laborales, Erika McEntarfer, junto con la renuncia de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, agudizó la inquietud política, mientras los traders se preparan para nuevas designaciones que podrían inclinar la política hacia una postura más moderada.

Aumentan las apuestas por recortes de tasas de la Fed; los rendimientos reflejan el cambio

Los mercados asignan una probabilidad del 84% a un recorte de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre, con una reducción de 60 puntos básicos proyectada para fin de año, según muestra la herramienta FedWatch de CME. El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años, sensible a la política, cayó a 3,659%, su nivel más bajo en tres meses, mientras que el rendimiento del bono a 10 años se mantuvo cerca de un mínimo de un mes en 4,2257%.

A pesar de estas señales, los sólidos resultados corporativos están compensando las preocupaciones más amplias, y los flujos hacia valores refugio permanecen contenidos. Como señaló Karl Schamotta de Corpay, los traders están manteniendo la cautela de cara a las inminentes nominaciones de la Fed y la BLS.

El análisis técnico del dólar señala una prueba crucial por delante

Desde el punto de vista técnico, el gráfico de oscilaciones diario aún muestra una tendencia alcista, definida por una formación de mínimos y máximos crecientes. Un movimiento por encima de 100,257 reafirmaría esta tendencia, invalidando el techo de reversión del viernes.

Sin embargo, el no sostener la media móvil de 50 días en 98,300 podría abrir la puerta a una revisión del mínimo clave de oscilación en 97,109. El impulso continúa siendo frágil por debajo de los niveles pivote menores en 98,683 y 98,317.

El soporte de la tendencia intermedia se encuentra firmemente en la media móvil de 50 días, mientras que el sentimiento a largo plazo continúa siendo bajista, con la media móvil de 200 días aún elevada en 103,245.

Perspectiva del mercado: Enfoque en las designaciones de la Fed y el nivel de 98,300

La dirección a corto plazo del DXY dependerá de la reacción de los traders ante el nivel de soporte de 98,300. Su mantenimiento podría generar un renovado interés comprador, apuntando a resistencias en 99,177 y 99,838. Sin embargo, una rotura bajista podría provocar retrocesos más profundos.

Los traders deben mantenerse concentrados en las próximas designaciones de la Fed y en las probabilidades de recortes de tasas en septiembre, ya que estos impulsarán la siguiente etapa del dólar.

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