Pronóstico del Oro (XAUUSD) y la Plata: Los mercados se preparan ante las actas del FOMC y el informe de nóminas no agrícolas aplazado

Resumen del mercado

El oro y la plata comenzaron la semana a la defensiva, ya que los inversores respondieron ante un dólar estadounidense más fuerte y un tono cauteloso por parte de los funcionarios de la Reserva Federal. Esta combinación ha mermado el apetito por las materias primas, que suelen beneficiarse cuando se anticipa una disminución de las tasas de interés y rendimientos más débiles.

Varios responsables de la Fed, incluido el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, destacaron que la inflación sigue siendo “demasiado alta”, señalando que la política monetaria debe continuar contrarrestando la fuerte demanda. Sus comentarios reforzaron la idea de que es poco probable que se implementen recortes adicionales de tasas en el corto plazo.

Según los datos de CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre se situó por debajo del 50% la semana pasada, reflejando una disminución de la confianza en una flexibilización rápida.

Este cambio ha sido especialmente restrictivo para el oro, que ha enfrentado tres sesiones consecutivas de presión vendedora. La plata siguió esta tendencia, teniendo dificultades para atraer flujos a pesar de la incertidumbre generalizada del mercado.

El retraso en los datos de EE.UU. incrementa la cautela en el mercado

La posición de los inversores se vio además influenciada por el retraso en las publicaciones económicas clave de EE.UU., resultado del prolongado cierre gubernamental. El informe de Nóminas No Agrícolas de octubre — programado originalmente para una fecha anterior — se espera ahora para el jueves, siendo uno de varios indicadores retrasados por las interrupciones administrativas.

La incertidumbre en torno a estos comunicados ha animado a los participantes del mercado a mantener posiciones defensivas en dólares, lo que ha mantenido al dólar en una posición más sólida. Un dólar más fuerte generalmente pesa sobre el oro y la plata al encarecerlos para los compradores no estadounidenses.

Los economistas también señalan que, aunque el cierre gubernamental pueda suavizar el impulso económico general, los operadores se muestran reacios a prever nuevos recortes de tasas hasta que aparezcan evidencias más claras. Por ahora, el dólar sigue siendo el refugio preferido, especialmente mientras los inversores se preparan para una semana de datos cargada de información.

Los flujos hacia valores refugio ofrecen un apoyo limitado

Las tensiones geopolíticas persistentes y las preocupaciones sobre las rutas de suministro globales siguen generando una demanda moderada de materias primas como valores refugio, pero dicho apoyo no ha sido suficiente para contrarrestar los vientos en contra impulsados por la política monetaria. Los analistas sugieren que el mercado está esperando señales más definitivas de la Reserva Federal antes de adoptar nuevas posiciones.

Todos los ojos puestos en las actas del FOMC y el NFP

Se espera que la publicación de las actas del FOMC del miércoles y del informe de Nóminas No Agrícolas aplazado del jueves sea decisiva tanto para el oro como para la plata. Los operadores buscarán cualquier pista sobre la tolerancia de la Reserva Federal ante un crecimiento que se desacelera y sobre si los responsables políticos están dispuestos a ajustar su postura de cara al cierre del año.

Hasta entonces, es probable que las materias primas permanezcan limitadas por un dólar estadounidense firme y expectativas cautelosas respecto a las tasas.

Pronóstico a corto plazo

El oro podría mantenerse presionado cerca de $4,078 a menos que recupere los niveles de $4,112–$4,140, mientras que la plata se mantiene alrededor de $51, pero corre el riesgo de caer más si se rompe el nivel de $50.05, lo que expondría los $48.45 a corto plazo.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro se encuentra cerca de $4,078 tras salir de su canal alcista, lo que señala una pérdida de impulso alcista. El precio se cotiza ahora por debajo de la SMA de 20 períodos, que se ha convertido en una resistencia a corto plazo cerca de $4,112, mientras que la SMA de 200 períodos se sitúa muy por debajo en $3,964, demostrando que la tendencia general sigue intacta.

El rechazo en $4,244 generó un giro limpio, y el RSI, situado en los bajos 40, refleja un debilitamiento del impulso tras no haber logrado recuperar la zona media.

Una ruptura por debajo de $4,032 expondría el nivel de $3,963, mientras que es necesario un movimiento por encima de $4,112–$4,140 para cambiar la tonalidad. Hasta entonces, es probable que el oro se mantenga presionado por debajo del canal roto.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata se mantiene cerca de $51.00, estabilizándose a lo largo de una línea de tendencia alcista que ha sustentado la subida desde principios de noviembre. El precio se sitúa justo por encima de una zona clave de demanda en torno a $50.05–50.65, donde los compradores se mostraron agresivos anteriormente. La SMA de 20 períodos actúa ahora como una resistencia leve tras la fuerte corrección desde $54.47, mientras que la SMA de 200 períodos se mantiene muy por debajo, lo que indica que la estructura general sigue intacta.

El impulso está contenido, con el RSI rondando los bajos 40 tras salir de condiciones de sobrecompra.

Un cierre por debajo de $50.05 debilitaría la tendencia y expondría el nivel de $48.45, mientras que recobrar el nivel de $52.41 sugeriría que los compradores están recuperando el control. Por ahora, la plata sigue respaldada, pero vulnerable.