Pronóstico del oro (XAUUSD) y la plata: Los mercados se preparan para las actas del FOMC y los datos de nóminas no agrícolas retrasados

Visión General del Mercado

El oro y la plata comenzaron la semana a la defensiva, ya que los inversores respondieron ante un dólar estadounidense más fuerte y el tono cauteloso por parte de los funcionarios de la Reserva Federal. Esta combinación ha mermado el apetito por los metales preciosos, que habitualmente se benefician cuando los mercados anticipan tasas de interés más bajas y rendimientos más débiles.

Varios responsables de la Fed, entre ellos el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, enfatizaron que la inflación se mantiene “demasiado alta”, y señalaron que la política debería continuar contrarrestando la fuerte demanda. Sus comentarios reforzaron la opinión de que es poco probable que se realicen nuevos recortes de tasas en el corto plazo.

Según los datos de CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre cayó por debajo del 50% la semana pasada, reflejando la disminución de la confianza en una flexibilización rápida.

Este cambio ha sido especialmente restrictivo para el oro, que ha enfrentado ya tres sesiones consecutivas de presión bajista. La plata siguió la tendencia, teniendo problemas para atraer flujos aun en medio de la incertidumbre general del mercado.

El retraso de los datos de EE. UU. incrementa la cautela en el mercado

La posición de los inversores se ha visto influenciada además por los retrasos en la publicación de datos económicos clave de EE. UU., consecuencia del prolongado cierre gubernamental. El informe de nóminas no agrícolas correspondiente a octubre —inicialmente previsto para antes— se espera ahora para el jueves, siendo uno de los varios indicadores postergados por las interrupciones administrativas.

La incertidumbre en torno a estas publicaciones ha alentado a los participantes del mercado a mantener posiciones defensivas en el USD, fortaleciendo al dólar. Un dólar más fuerte afecta tradicionalmente al oro y a la plata al encarecerlos para los compradores no estadounidenses.

Los economistas también señalan que, aunque el cierre gubernamental pueda suavizar el impulso general de la economía, los traders se muestran reacios a anticipar nuevos recortes de tasas hasta que aparezcan evidencias más claras. Por ahora, el dólar sigue siendo el refugio preferido, especialmente a medida que los inversores se preparan para una semana repleta de datos.

Los flujos hacia valores refugio ofrecen un apoyo limitado

Las tensiones geopolíticas persistentes y las preocupaciones sobre las rutas de suministro globales continúan generando una modesta demanda de valores refugio para los metales preciosos, pero dicho apoyo no ha sido suficiente para contrarrestar los vientos en contra impulsados por la política. Los analistas sugieren que el mercado está a la espera de señales más definitivas de la Reserva Federal antes de comprometerse con nuevas posiciones.

Todos los ojos puestos en las actas del FOMC y las nóminas no agrícolas

Se espera que la publicación de las actas del FOMC del miércoles y del retrasado informe de nóminas no agrícolas del jueves sea decisiva tanto para el oro como para la plata. Los traders buscarán cualquier indicio sobre la tolerancia de la Fed ante el desaceleramiento del crecimiento y si los responsables de la política están dispuestos a ajustar su posición de cara al fin de año.

Hasta entonces, es probable que los metales preciosos se mantengan constreñidos por un dólar estadounidense fuerte y expectativas cautelosas respecto a las tasas.

Pronóstico a corto plazo

El oro podría mantenerse presionado cerca de los $4,078, a menos que recupere niveles entre $4,112 y $4,140, mientras que la plata se mantiene en torno a los $51, pero arriesga caer a niveles más profundos si se rompe el soporte en $50.05, lo que expondría el nivel de $48.45 a corto plazo.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro se mantiene cerca de los $4,078 tras salir de su canal alcista, lo que señala una pérdida de impulso alcista. El precio se cotiza actualmente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 períodos, que se ha convertido en resistencia a corto plazo cerca de los $4,112, mientras que la SMA de 200 períodos permanece mucho más abajo en $3,964, lo que demuestra que la tendencia general sigue intacta.

El rechazo desde los $4,244 generó una reversión clara, y el RSI, ubicado en los bajos 40, refleja la pérdida de impulso tras no lograr recuperar la zona media.

Una caída por debajo de los $4,032 expondría el nivel de $3,963, mientras que se requiere superar nuevamente el rango entre $4,112 y $4,140 para cambiar el tono. Hasta entonces, es probable que el oro se mantenga presionado por debajo del canal roto.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata se mantiene cerca de los $51.00, estabilizándose a lo largo de una línea de tendencia ascendente que ha sustentado la subida desde principios de noviembre. El precio se encuentra justo por encima de una zona clave de demanda en torno a los $50.05–50.65, donde los compradores intervinieron de forma agresiva previamente. La media móvil simple (SMA) de 20 períodos actúa ahora como resistencia suave tras la pronunciada corrección desde los $54.47, mientras que la SMA de 200 períodos se mantiene mucho más abajo, lo que indica que la estructura general sigue intacta.

El impulso es moderado, con el RSI rondando los bajos 40 después de salir de condiciones de sobrecompra.

Un cierre por debajo de los $50.05 debilitaría la tendencia y expondría el nivel de $48.45, mientras que superar los $52.41 sugeriría que los compradores están recuperando el control. Por el momento, la plata se mantiene, pero es vulnerable.