Pronóstico del precio del oro (XAUUSD): Los traders apuntan a $3,700 mientras el mercado alcista del oro se acelera

El oro se dispara a máximos históricos mientras ganan fuerza las apuestas a recortes de tasas del Fed

El oro se disparó hasta un nuevo máximo histórico de $3,622.50 el lunes, extendiendo su racha récord, ya que los traders incorporaron agresivamente la expectativa de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal tras datos laborales de EE. UU. más débiles. Sin niveles de resistencia por encima de los precios actuales y con un soporte menor en $3,511.75, el metal sigue beneficiándose de un debilitamiento del dólar, rendimientos del Tesoro contenidos y un aumento de los riesgos geopolíticos.

A las 13:04 GMT, XAU/USD cotiza a $3,626.02, subiendo $39.47 o +1.10%.

Las apuestas a recortes de tasas de la Fed se disparan ante datos débiles de empleo y riesgos del QCEW

Las nóminas no agrícolas de EE. UU. mostraron un crecimiento del empleo significativamente más lento en agosto, haciendo que la tasa de desempleo subiera a un máximo de casi cuatro años del 4.3%. Los traders respondieron incorporando un 88% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed, con un 10% de probabilidad de un recorte mayor de 50 puntos básicos, según CME FedWatch.

Sin embargo, la atención se desplaza ahora al informe del Censo Trimestral de Empleo y Salarios (QCEW), que se publicará el martes y podría ajustar a la baja las cifras de crecimiento del empleo hasta en 1 millón, en el periodo de abril de 2024 a marzo de 2025. El QCEW, que se fundamenta en los registros estatales de seguros de desempleo, es ampliamente considerado el indicador más preciso del empleo en EE. UU. Una revisión brusca a la baja reforzaría el argumento a favor de recortes agresivos de tasas y afectaría la confianza en la fortaleza laboral previa.

Los rendimientos del Tesoro disminuyen ante la inminente publicación de datos de inflación

Los rendimientos del Tesoro se mantuvieron cerca de mínimos de varios meses, con el rendimiento a 10 años en 4.07% y el de 2 años descendiendo a 3.497%. Esta corrección refleja la creciente anticipación de una flexibilización de la política de la Fed y se produce antes del IPP subyacente del miércoles y el IPC subyacente del jueves, que se espera confirmen una tendencia de enfriamiento de la inflación. Deutsche Bank señaló que la lectura del IPC subyacente del jueves será crucial para formar expectativas, especialmente dado el actual silencio mediático de la Fed.

Los bancos centrales continúan comprando ante el debilitamiento del dólar

La racha del oro también se ve respaldada por la demanda constante de los bancos centrales. El banco central de China incrementó sus reservas en agosto por décimo mes consecutivo, reflejando una diversificación más amplia del dólar. Mientras tanto, el índice DXY cayó a 97.565, bajando 0.17% el lunes, tras una fuerte venta el viernes después del informe de empleo. Un dólar más débil aumenta el atractivo del metal para los inversores extranjeros y elimina un obstáculo clave para el crecimiento del precio.

Pronóstico de precios del oro: La rotura alcista está por extenderse

La configuración alcista se mantiene, sin niveles de resistencia inmediatos por encima de $3,622.50. El siguiente objetivo psicológico se sitúa en $3,700, un nivel que los analistas de UBS esperan alcanzar a mediados del próximo año. Con los rendimientos estadounidenses retrocediendo, inminentes revisiones del QCEW y la Fed probablemente adoptando un tono más dovish, el oro parece preparado para un mayor alza. Los traders deberían mantener posiciones largas mientras se sostenga el soporte en $3,511.75, observando los datos de inflación y las revisiones del QCEW para orientar el próximo movimiento.

Pronóstico de precios del oro: alcista. La debilidad del dólar, la demanda de los bancos centrales y el creciente pronóstico de recortes por parte de la Fed continúan favoreciendo el alza.

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