Pronóstico del precio del oro (XAUUSD) y la plata: el tono dovish de Powell impulsa la perspectiva de los metales preciosos

Panorama del mercado

Durante la sesión europea del lunes, el oro se acercó a los $3,350 por onza, ya que un dólar estadounidense más fuerte redujo la demanda de este activo que no genera rendimiento. La plata siguió la tendencia, cayendo a $38.82, lo que supone una disminución del 0.05%. Ambos metales se mantienen limitados por la fortaleza del dólar, pero se ven respaldados por las crecientes expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre.

Las apuestas por un recorte de tasas de la Fed respaldan a los metales preciosos

Las declaraciones de Jerome Powell en Jackson Hole cambiaron el sentimiento del mercado, fortaleciendo las apuestas a favor de una flexibilización monetaria. Powell reconoció que los riesgos inflacionarios siguen siendo elevados, pero señaló que la Fed está “preparada para ajustar la política” en caso de que las presiones en el mercado laboral se intensifiquen.

Según la herramienta CME FedWatch, los futuros ahora implican una probabilidad del 85% de un recorte de 25 puntos base en septiembre, frente al 75% anterior a los comentarios de Powell. Los recortes de tasas reducen el coste relativo de mantener oro y plata, lo que contrarresta los efectos adversos de un dólar más fuerte.

“Powell adoptó un tono cauteloso pero dovish, lo que deja la puerta abierta a futuros recortes”, afirmó Matthew Simpson, analista senior de City Index.

Las tensiones geopolíticas aumentan el atractivo de los valores refugio

Los riesgos geopolíticos siguen siendo un factor significativo. El aumento de la actividad militar en Europa del Este ha puesto de relieve la fragilidad de las cadenas de suministro global, mientras que los recientes ataques a la infraestructura energética añaden incertidumbre.

Aunque no se esperan avances diplomáticos inminentes, la demanda de oro como valor refugio continúa siendo respaldada por los elevados riesgos geopolíticos.

El mercado espera datos económicos clave de EE. UU.

La dirección a corto plazo de los metales preciosos depende de los datos macroeconómicos de EE. UU. Los datos preliminares del PIB del segundo trimestre se darán a conocer el jueves, y el consenso pronostica un crecimiento anualizado del 3,0%. Un dato más fuerte podría fortalecer el dólar y afectar negativamente al oro, mientras que un crecimiento más débil amplificaría las expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed.

El contraste en los comentarios de la Fed también destaca la incertidumbre en la política. Alberto Musalem, presidente de la Fed de St. Louis, enfatizó la necesidad de contar con datos adicionales antes de comprometerse a flexibilizar, mientras que Susan Collins, presidenta de la Fed de Boston, advirtió que los aranceles podrían mantener la inflación persistentemente alta.

La perspectiva de la demanda se mantiene mixta

La demanda física de oro en Asia se mantiene tenue tras las recientes fluctuaciones de precios. Sin embargo, los joyeros en India han reanudado sus compras antes de la temporada de festivales, históricamente un periodo de mayores ventas de oro. La demanda de plata sigue limitada debido a la actividad industrial moderada, especialmente en los sectores de electrónica y energía solar, lo que amortece el impulso alcista.

Pronóstico a corto plazo

El oro se mantiene cerca de los $3,366, con un soporte en $3,338 y una resistencia en $3,375. La plata se cotiza alrededor de $38.86, con una resistencia en $39.15, y se observa soporte en $38.18.

Pronóstico del precio del oro: Análisis técnico

El oro (XAU/USD) se cotiza cerca de $3,366, manteniéndose estable tras una rotura alcista de un triángulo contractivo. En el gráfico de 4 horas, el precio atravesó la resistencia de $3,358 y ahora se consolida justo por debajo de $3,375. Tanto la EMA de 50 ($3,346) como la EMA de 100 ($3,347) se han alineado como un sólido soporte, subrayando la configuración alcista.

Los indicadores de impulso respaldan esta configuración. El RSI se sitúa en 62, apuntando al alza sin llegar a niveles de sobrecompra, lo que indica espacio para mayores ganancias. Mientras tanto, el histograma del MACD se está ampliando, confirmando que el impulso se desplaza a favor de los compradores.

Las velas japonesas demuestran una fuerte convicción, con largas mechas inferiores defendiendo las caídas alrededor de $3,338. Si el oro cierra por encima de $3,375, los objetivos al alza se sitúan en $3,402 y $3,433, mientras que los soportes se encuentran en $3,338 y $3,312.

Pronóstico del precio de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata (XAG/USD) se cotiza cerca de $38.86 después de una fuerte recuperación desde el soporte en $37.55, y ahora está probando la línea de tendencia descendente cerca de $39.15. En el gráfico de 4 horas, el precio se consolida justo por debajo de esta resistencia, contando con la EMA de 50 ($38.09) y la EMA de 100 ($37.99) situadas por debajo, lo que ofrece un sólido soporte para la estructura alcista.

El impulso se mantiene constructivo. El RSI se sitúa en 64, subiendo levemente sin alcanzar territorios extremos, dejando margen para mayores alzas.

El MACD se encuentra en territorio positivo, confirmando que el impulso se inclina a favor de los compradores. Las recientes velas japonesas también evidencian una fuerte convicción, con largas mechas inferiores alrededor de $38.18 que indican demanda en la baja. Una rotura alcista por encima de $39.15 podría desencadenar un movimiento al alza hacia $39.52 y $39.97. Los soportes se sitúan en $38.58 y $38.18.