El Dow se dispara 900 puntos hasta un nuevo récord mientras Powell enciende apuestas de recorte de tasas; el S&P 500 se prepara para una rotura alcista
Las acciones se dispararon el viernes, con el Dow Jones Industrial Average subiendo 903 puntos (2%) para cerrar en un máximo histórico, después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, insinuara que el banco central podría recortar las tasas ya en septiembre. El S&P 500 ganó 1,56% y cerró en 6,469.47, apenas por debajo de su máximo histórico, mientras que el Nasdaq sumó casi un 2% en una subida generalizada impulsada por la bajada en las expectativas de inflación y un renovado optimismo en torno a la política de la Fed.
¿Qué dijo Powell que encendió a los alcistas?
El discurso de Powell en Jackson Hole no fue llamativo, pero no lo tuvo que ser. El mercado se centró en su comentario de que el “equilibrio de riesgos” se ha desplazado entre la inflación y el empleo, señal que podría indicar que la Fed está próxima a iniciar un ciclo de recorte de tasas.
Los traders valoraron de inmediato una probabilidad del 91% de un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes, frente al 75% registrado a principios de semana, según el FedWatch del CME.
En pocas palabras, Powell ofreció al mercado motivo suficiente para creer que el respaldo de la Fed sigue vigente.
¿Qué sectores encabezaron la subida?
El sector de la construcción de viviendas encabezó el repunte, ya que la caída en las expectativas de tasas reavivó el comercio inmobiliario. Builders FirstSource subió un 8%, Mohawk Industries saltó un 7% y Lennar sumó más del 5%. El ETF de iShares U.S. Home Construction (ITB) incrementó más de un 5%, atrayendo a inversores hacia valores sensibles a las tasas.
El sector financiero se unió a la movida. Goldman Sachs y American Express ganaron casi un 4%, mientras que los bancos regionales se dispararon: el ETF KRE de SPDR subió más de un 4% ante la perspectiva de que las tasas más bajas podrían aliviar las presiones de financiamiento.
Las empresas de semiconductores y de tecnología de gran capitalización se unieron al repunte general. Nvidia (+2%), Broadcom (+3%) y Microchip Technology (+6%) registraron fuertes entradas de capital, lo que impulsó al Nasdaq, con alta concentración en tecnología. Zoom Communications saltó un 10% gracias a sólidos resultados, mientras que Tesla subió un 5% a medida que se recuperó el apetito por el riesgo.
¿Hacia dónde se dirige el S&P 500 a partir de aquí?
Aquí es donde se pone interesante. El S&P 500 se detuvo a escasos puntos de su reciente máximo en 6,481.34, establecido la semana pasada. Ese es el techo a corto plazo. Si los alcistas logran superar ese nivel y cerrarlo con volumen, se abrirá la puerta a 6,500 e incluso 6,600, de acuerdo con las nuevas metas de fin de año de firmas como UBS.
En el lado bajista, el primer piso se sitúa en 6,343.86, con un soporte más fuerte cerca de la media móvil de 50 días a 6,269.6. Cualquier ruptura por debajo de esa zona pondría en duda la sostenibilidad del repunte.
¿Qué sigue en el radar?
Ahora todo se reduce a la confirmación. Habrá que observar cómo reacciona el mercado ante los datos económicos de la próxima semana, en especial el informe de inflación del PCE de agosto y las solicitudes de desempleo. Hasta entonces, los traders estarán atentos a si los compradores aprovechan las caídas o si lo visto hoy fue simplemente un resorte en medio de un volumen reducido en verano.
Lo más probable es que el mercado quiera seguir subiendo, pero como siempre, tendremos que esperar a ver cómo se desarrolla.
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