Pronóstico del S&P500: Los índices estadounidenses sufren mientras las inquietudes por los bancos regionales presionan el sentimiento

Las preocupaciones con los bancos regionales afectan al sentimiento, pero los traders no huyen por completo

Los futuros se presentan más débiles de cara a la apertura de EE. UU. del viernes, aunque el mercado se ha recuperado de pérdidas más pronunciadas durante la noche. Los traders aún procesan la fuerte venta en el sector financiero del jueves, con las preocupaciones crediticias en primer plano tras nuevos titulares sobre los bancos regionales. Aunque algunos nombres están recibiendo mejoras en sus calificaciones y superando expectativas de ganancias, el tono general se mantiene cauteloso.

El desplome bancario del jueves aún resuena

El ETF SPDR S&P de Banca Regional (KRE) cayó más del 6% el jueves —su cuarto descenso semanal consecutivo— después de que Zions y Western Alliance revelaran préstamos incobrables. La preocupación no residía únicamente en las pérdidas; se trataba de lo que indicaban. Zions enfrenta un golpe relacionado con un par de prestatarios, mientras que Western Alliance denunció fraude por parte de los mismos.

Jefferies también sufrió una fuerte caída tras revelar su exposición a una de las empresas en quiebra vinculadas al sector automotriz. Incluso cuando algunas compañías afirman que el daño está “contenido”, el mercado vendió primero.

Algunos puntos positivos no cambian el ambiente

Existen algunas señales de estabilización, pero no están modificando el sentimiento general. Zions sube tras una mejora de calificación de Baird, Jefferies avanza gracias a una nueva calificación de sobre desempeño de Oppenheimer y Fifth Third Bancorp superó las expectativas, subiendo casi un 3% en las primeras operaciones. Sin embargo, el repunte de estos valores es de carácter técnico —no fundamental— y no borra lo que el sector acaba de señalar en cuanto a la calidad crediticia.

El apetito por el riesgo sigue limitado por la volatilidad y el miedo

El movimiento del jueves no se limitó a las acciones bancarias. El Índice de Volatilidad Cboe (VIX) se disparó, y los precios del oro alcanzaron nuevos récords a medida que los traders se trasladaron a valores refugio. Los rendimientos del Tesoro y el dólar cayeron. La acción cuenta una historia clara: los compradores se están retirando del riesgo.

Mientras tanto, nombres destacados en inteligencia artificial, como Nvidia y Oracle, están bajo presión en las primeras operaciones, ya que el dinero se desplaza desde posiciones especulativas hacia valores defensivos.

No es solo un problema de EE. UU. — Europa también lo está sintiendo

La venta masiva en los bancos regionales de EE. UU. se extendió al comercio europeo, arrastrando el Índice de Bancos Stoxx a la baja casi un 3%. Nombres como Sabadell, Deutsche Bank y Barclays encabezan las pérdidas. El temor relacionado con el crédito no se queda contenido —se ha convertido en un fenómeno global.

Conclusión: Las preocupaciones crediticias siguen dirigiendo la dinámica del mercado

Algunas acciones muestran repuntes, pero la operación basada en el miedo no ha disminuido. La volatilidad ha aumentado, el oro está cerca de sus máximos y los bancos —a pesar de las mejoras en sus calificaciones— no han logrado apagar el fuego. Sin un catalizador positivo importante, el mercado podría tener dificultades para encontrar compradores de cara al fin de semana.

Sesgo: Bajista cauteloso. Los titulares crediticios están causando más daño del que el repunte puede reparar.