Pronóstico del Dólar Estadounidense: DXY sube ante el yen más débil y la incertidumbre inflacionaria

El índice del dólar sube mientras los traders sopesan las perspectivas de la Fed y los desarrollos políticos

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) amplió su subida el martes, impulsado por expectativas de tasas más firmes y una disminución de la incertidumbre política a nivel mundial.

El índice rompió niveles técnicos clave en 98.714 y 98.797, posicionando dichos niveles como nuevos soportes a corto plazo. Aunque la media móvil de 50 días en 98.056 sigue siendo el piso principal, la atención se desplaza ahora al máximo del 9 de octubre en 99.563 y, más allá, al pico del 1 de agosto en 100.257.

A las 15:58 GMT, el DXY cotiza en 98.939, subiendo 0.347 o un +0.35%.

Con la próxima decisión de política de la Reserva Federal a solo días, los mercados se centran en el informe del IPC de este viernes, que se espera ofrezca el último dato material antes de que se reúna el banco central.

Se prevé que los precios suban a un ritmo más lento que en agosto, lo que podría reforzar el giro de la Fed hacia las condiciones del mercado laboral y posibles recortes de tasas. Sin embargo, cualquier sorpresa inflacionaria al alza podría cambiar las expectativas, reforzando una postura más agresiva.

La resolución del cierre se vislumbra mientras los rendimientos del Tesoro disminuyen

Los rendimientos del Tesoro cayeron en toda la curva el martes, y el rendimiento a 10 años descendió por debajo del umbral psicológico del 4%, estableciéndose en 3.955%. La caída se produjo tras un aumento del optimismo en torno a una posible resolución del cierre del gobierno de Estados Unidos. El asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, afirmó que se podría materializar un acuerdo “muy rápidamente” esta semana, y que la administración está preparada para intensificar la presión si fuera necesario.

Los traders de bonos también reaccionaron ante el creciente silencio en la publicación de datos económicos, lo que ha paralizado la difusión de indicadores clave, salvo el IPC. El ablandamiento de los rendimientos, especialmente en los vencimientos más cortos, subraya las expectativas de que la Fed podría pronto hacer una pausa o incluso iniciar una flexibilización si los datos laborales continúan debilitándose y la inflación desacelera.

La victoria de Takaichi presiona al yen y respalda una mayor fortaleza del dólar

En los mercados de divisas, el yen japonés se debilitó notablemente tras que la conservadora de línea dura Sanae Takaichi asegurara su elección como la próxima primera ministra de Japón. Aunque se esperaba que su estímulo fiscal mejorara el sentimiento del mercado, la perspectiva de un ciclo de endurecimiento monetario aplazado dejó al yen vulnerable.

La divisa cayó un 0.8% a 152.01 por dólar, marcando su nivel más bajo desde el 14 de octubre, lo que contribuyó a elevar el DXY a un máximo de seis días de 98.95.

La probable designación por parte de Takaichi de Satsuki Katayama, defensora de un yen más fuerte, como ministra de Finanzas añadió otra capa de incertidumbre en la política. Los mercados se mantienen cautelosos, y el Banco de Japón ahora enfrenta señales fiscales y monetarias contrapuestas.

Pronóstico del mercado: Sesgo alcista se consolida ante la divergencia en la política

Con el dólar fortaleciéndose gracias a la divergencia en las políticas y a un renovado optimismo ante la estabilidad fiscal estadounidense, es probable que el DXY mantenga un sesgo alcista de cara a los datos de inflación de este viernes.

Mientras el índice se mantenga por encima de su media móvil de 50 días, parece cada vez más probable una prueba del nivel de resistencia en 99.563. El mayor apetito por el riesgo y las diferencias en las tasas de interés globales continúan favoreciendo la fortaleza del dólar a corto plazo.

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