Pronóstico Fundamental Diario del Precio del Gas Natural

A principios de este jueves tanto la cobertura en largo de los vendedores como el recorte de posiciones para reducir exposición al mercado antes del informe de inventarios del gobierno están ayudando a impulsar los precios del gas natural. Este movimiento representa una continuación de la fuerte subida que se produjo en la parte final de la sesión de ayer.

El miércoles los precios volvieron a subir por las coberturas en largo de los vendedores y el recorte de posiciones ya que los traders ignoraron las predicciones meteorológicas que apuntan a temperaturas más moderadas y en su lugar decidieron dar más importancia al informe del gobierno que esperan que muestre una mejora en el balance entre la oferta y la demanda.

A las 10:06 hora GMT, los futuros del gas natural de septiembre están cotizando en $1.732, subiendo $0.014 o +0.81%.

Informe Semanal de Inventarios de la Administración de Información de la Energía (EIA) de EEUU

A las 14:30 hora GMT la EIA publicará su informe semanal de inventarios. Los traders esperan que muestre un aumento inferior a los 100 mil millones de pies cúbicos (bcf) por cuarta semana consecutiva y el promedio de los pronósticos apunta a un aumento de 37 bcf.

Sobre este tema Natural Gas Intelligence (NGI) dice lo siguiente, “Antes de la publicación del informe la encuesta de Bloomberg apunta a un aumento de entre 28 y 46 bcf, con una mediana de 36 bcf. El promedio de los pronósticos de la encuesta del Wall Street Journal es de 35 bcf, con un mínimo de 28 bcf y un máximo de 41 bcf. La encuesta de Reuters apunta a unas inyecciones de reservas de entre 28 y 46 bcf, con un promedio de 36 bcf. NGI estima un aumento de 35 bcf.”

“Estos pronósticos tienen como referencia el aumento de 44 bcf en la misma semana del año anterior y el promedio de aumentos de los últimos cinco años que es de 37 bcf.”

Predicción Meteorológica a Corto Plazo

Según NatGasWeather para los días del 23 al 29 de julio, “La presión elevada cálida continúa expandiéndose desde California hasta Texas dejando máximas de entre 90 Fahrenheit medios y 110F, mientras que en el sur, sureste y en la costa del Atlántico Medio las condiciones serán cálidas y húmedas hasta el punto de ser incómodas, con máximas en los 90F. El noroeste se irá enfriando durante los próximos días por la llegada de sistemas meteorológicos fríos que dejarán las máximas entre 70F y 80F.

En el medio oeste se siguen esperando condiciones más frías por la presencia de un frente frío que dejará lluvias a su paso. Entre el viernes y el sábado se esperan lluvias intensas en la costa del Golfo y en Texas debido a la presión de una depresión tropical débil. En los Grandes Lagos y el noreste hará calor de forma breve durante el fin de semana y luego, a principios de la semana que viene, llegará un frente frío que dejará las máximas entre 70F y 80F.”

Pronósticos sobre el Huracán

Estamos en la época del año en la que hay huracanes en EEUU y por eso me gustaría comentar algunos asuntos antes de hablar de la predicción a corto plazo. En primer lugar hay que saber que los huracanes que se mueven hacia el golfo de México y hacia plataformas de producción de gas natural en Texas, Luisiana y la península de Florida suelen ser alcistas para el gas natural porque hacen que disminuya la producción. En segundo lugar he de señalar que los huracanes que llegan a Florida suelen ser bajistas para los precios del gas natural porque suelen hacer que la región se quede sin suministro eléctrico y que por tanto caiga la demanda.

Digo esto porque ahí fuera hay muchos analistas que piensan que todos los huracanes tienen el mismo efecto y eso no es verdad. Vivo en Florida y creo que debería saber un poco más que el resto de analistas.

Y ya entrando en materia el miércoles el Centro Nacional de Huracanes (NHC por sus siglas en inglés) dijo que ese mismo día por la mañana se había formado sobre el Atlántico la tormenta tropical Gonzalo. El NHC dijo que los vientos podrían superar las 75 millas por hora y que la tormenta podría convertirse en huracán durante la jornada del jueves, aunque estaría lejos de tierra y a más de 1,000 millas al este de las islas Windward, según informó NGI.

Deberíamos vigilar al huracán puesto que aún no se sabe qué camino va a seguir aunque está sobre el océano Atlántico, lejos de las instalaciones del golfo de México, y por tanto creo que la noticia aún no está influyendo sobre el precio.

Pronóstico Diario

El mercado al contado está débil y la predicción meteorológica a 15 días está eliminando grados día de enfriamiento (un indicador de demanda). Recuerda que si caen las temperaturas el efecto es bajista sobre el precio porque afectan negativamente a la demanda. También debes tener en cuenta que los profesionales suelen mirar lo que va a ocurrir en las dos próximas semanas y por eso el informe que publicará hoy la EIA tendría que ser extremadamente alcista para poder generar una presión alcista mínimamente significativa.

También preocupa la destrucción de demanda asociada al COVID-19 y la incertidumbre sobre las exportaciones de gas natural licuado (GNL) hacia Asia y Europa (desde EEUU).

Si combinas todos estos factores llegas a la conclusión de que las condiciones son bajistas, incluso muy bajistas. Continúa aprovechando la tendencia aunque estando preparado para la posibilidad de que entren los que operan contra la tendencia y los fondos de cobertura. Esta gente podría sentir la necesidad de crear una subida solo para agitar al mercado y expulsar a los débiles.

Si se produce un rally alcista de cobertura es posible que las órdenes de stops de compra se activen si el precio se sitúa sobre 1.738$ y 1.786$. La tendencia giraría a alcista en el gráfico diario si el precio supera la barrera de los 1.845$.

Mientras la tendencia siga siendo bajista el próximo objetivo seguirá siendo el nivel en 1.583$. Las temperaturas deberían determinar lo rápido que llegamos hasta ahí.

Para ver todos los eventos económicos que se publican durante la jornada le recomendarmos visitar nuestro calendario económico.