Pronóstico fundamental diario del precio del oro

Los futuros del oro sufrieron una caída importante el viernes, cediendo la mayor parte de las ganancias registradas en la sesión anterior, debido a que la recuperación del dólar estadounidense frenó la demanda el metal amarillo denominado en esa divisa. Recordemos que el mercado subió el jueves a su nivel más alto desde el 15 de julio, estimulado por las palabras del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, asegurando que de momento no estaba encima de la mesa una posible subida de tipos.

El viernes el oro en Comex de diciembre se liquidó en 1817,20 dólares, con una caída de 18,60 dólares o un -1,01%.

Además del repunte del dólar el oro se vio presionado por un informe que mostraba que la inflación subyacente aumentó a un ritmo ligeramente inferior al previsto en junio, aunque también es cierto que el oro registró beneficios a nivel semanal a pesar de esos factores. En cuanto a los bonos del Tesoro se movieron entre planos y al alza, teniendo un impacto leve sobre el metal precioso.

La declaración de política de la Fed y los comentarios del presidente Powell impulsan al oro

A pesar de la caída del viernes el oro se mantuvo bien respaldado por la decisión de la Reserva Federal de dejar los tipos de interés en mínimos históricos y de no ajustar el ritmo al que compra bonos del Estado cada mes.

Aunque los precios se mantuvieron estables tras la publicación de la declaración de política monetaria de la Fed, el presidente Powell provocó un cambio de tendencia a última hora de la sesión del miércoles y un repunte posterior el jueves, después de decir que la economía estadounidense está todavía muy lejos de hacer “progresos sustanciales” hacia el doble mandato de la Fed de precios estables y pleno empleo.

Concretamente el miércoles Powell pronunciaba estas palabras, “Diría que aún falta trabajo por hacer en cuanto al mercado laboral. Creo que estamos lejos de haber hecho progresos sustanciales hacia el objetivo del pleno empleo”.

Los rendimientos del Tesoro caen tras conocerse datos inflación por debajo de lo esperado aunque el dólar sube

Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron el viernes después de que un dato clave sobre la inflación se situara cerca de las expectativas de los economistas, indicando que las presiones inflacionistas podrían estar disminuyendo, sin embargo el dólar subió junto con otras divisas refugio debido a que las bolsas cayeron y los datos económicos alentadores de EE.UU. ayudaron a revertir algunas de las pérdidas registradas a principios de la semana, cuando los comentarios proteccionistas de la Reserva Federal ponían fin a una subida del dólar que ya duraba un mes.

Los servicios impulsan el gasto de los consumidores estadounidenses; la inflación aumenta, pero a un ritmo más lento

El gasto de los consumidores estadounidenses aumentó en junio debido a que las vacunas contra la COVID-19 impulsaron la demanda de servicios relacionados con los viajes pero parte del incremento también representaba un reflejo del aumento de los precios, con una inflación anual que se aceleró aún más por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, según Reuters.

Aunque los ingresos personales apenas aumentaron el mes pasado, otros datos mostraron el viernes que el crecimiento de los salarios en el segundo trimestre fue el más rápido en 13 años en términos anuales. Esto, junto con el aumento de la riqueza de los hogares y la abundancia de ahorros, debería mantener la fortaleza del gasto de los consumidores, aunque el aumento del COVID-19 supone un riesgo.

Concretamente el gasto de los consumidores, que representa más de dos tercios de la actividad económica de EE.UU., repuntó un 1,0% el mes pasado tras caer un 0,1% en mayo, según el Departamento de Comercio. Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado que el gasto de los consumidores aumentaría un 0,7%, informó Reuters.

El índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE), que excluye los componentes volátiles como los alimentos y la energía, subió un 0,4% en junio tras avanzar un 0,5% en mayo. El llamado índice de precios PCE básico se vio impulsado por el aumento de los precios de los billetes de avión, los coches usados y el alojamiento en hoteles y hostales.

En los 12 meses transcurridos hasta junio, el índice de precios PCE básico se disparó un 3,5%, el mayor aumento desde diciembre de 1991, tras subir un 3,4% en mayo. Tengamos en cuenta que el índice de precios PCE básico es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal para alcanzar su objetivo flexible del 2%.

Perspectivas a corto plazo

Dado que la Reserva Federal no tiene previsto reunirse hasta el 21 y 22 de septiembre, los traders no van a tener mucho a lo que reaccionar durante las próximas siete semanas, aparte de los datos económicos y los comentarios de los miembros de la Fed. Por lo tanto, esperamos ver una dinámica de precios similar a la que vimos el jueves y el viernes, con una volatilidad elevada y movimientos en ambas direcciones.

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