Pronóstico fundamental diario del precio del oro

Los futuros del oro cotizan al alza el lunes impulsados por la debilidad del dólar estadounidense y por unos rendimientos planos de los bonos del Tesoro estadounidense que han perdido fuerza tras una subida inicial.

Las condiciones de negociación con un volumen bajo también pueden haber contribuido al movimiento ya que parece que la mayoría de los principales inversores se está manteniendo al margen del mercado antes del discurso del presidente de la Reserva Federal Jerome Powell el viernes en el simposio de banqueros centrales en Jackson Hole, Wyoming.

A las 13:48 GMT, el oro Comex de diciembre cotiza en 1807,30 dólares, con una subida de 23,30 dólares o +1,31%.

El repunte del oro de hoy plantea muchas preguntas, como por ejemplo: “¿Los inversores realmente van a ir en largo, o es que se han activado un montón de órdenes de stop al superar los $1800? ¿Esperan ahora los inversores que la Fed reste importancia a la posibilidad de quitar los estímulos de manera anticipada en Jackson Hole? “¿Hay alguien tratando de aprovechar los bajos niveles de volumen manera deshonesta?

Por mi parte cuando analizo el gráfico de los dos últimos meses lo que me dice es que los traders aún no saben lo que la Fed tiene preparado y que los responsables de la política monetaria necesitan echar un vistazo a los informes de empleos de agosto y de inflación al consumidor de agosto antes de tomar una decisión.

Los gráficos indican que el mercado está moviéndose entre un par de puntos de equilibrio o niveles del 50% situados en 1795 dólares (equilibrio a largo plazo) y en el nivel de los 1800$ (equilibrio a corto plazo). Esto respalda mi conclusión de que los inversores del oro están esperando más información.

El comentario proteccionista de Kaplan podría asustar a algunos vendedores débiles de oro

Los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Dallas, Robert Kaplan, podrían aumentar la incertidumbre sobre si la Fed anunciará el inicio de la reducción de los estímulos de emergencia y cuándo lo hará.

Concretamente Kaplan, uno de los más firmes defensores del banco central estadounidense para empezar a reducir el apoyo a la economía, dijo el viernes que podría tener que ajustar esa opinión si la variante delta del coronavirus ralentiza materialmente el crecimiento económico.

Éstas fueron sus palabras: “Se está desarrollando rápidamente” en el programa “Mornings with Maria” de Fox Business Network.

“Hasta ahora no está teniendo un efecto material” en la actividad de los consumidores, como salir a cenar, dijo, pero “está teniendo un efecto en el retraso de la vuelta a la oficina, está afectando a la capacidad de contratar trabajadores debido al miedo a la infección”, y puede estar afectando a la producción, añadió.

Pronóstico diario

Los bajos niveles de volumen y la incertidumbre normalmente suelen decir a los traders que se preparen para un posible aumento de la volatilidad y la posibilidad de que el precio registre movimientos en ambas direcciones.

Si la rotura de hoy fuese real, y no tuviese nada que ver con el volumen, entonces los compradores deberían entrar a defender el nivel de los $1800.00. Si no lo hacen y el precio cae por debajo cabe esperar un nuevo test de los 1795,00 dólares y si también lo atravesamos podríamos irnos a buscar el nivel de los 1777,50 dólares.