Pronóstico fundamental diario del precio del petróleo

Los futuros del petróleo West Texas Intermediate y del Brent, referencia internacional, cotizan al alza el jueves ya que los inversores siguen basándose en la escasez de la oferta y en el aumento de la demanda. La subida es tan fuerte que los traders están ignorando los datos económicos débiles de Estados Unidos aunque también es cierto que la caída del dólar podría estar ayudando a alimentar las expectativas de una mayor demanda extranjera.

A las 14:45 GMT, los futuros del crudo WTI de diciembre cotizan en 72,66 dólares, subiendo 0,77 dólares o +1,07% y el crudo Brent de diciembre en 76,03 dólares, subiendo 0,64 dólares o +0,85%.

Tanto los futuros del WTI como los del Brent cotizan en el lado alcista de sus máximos del 6 de julio, lo que los sitúa en una posición de posible aceleración al alza. Recordemos que el 6 de julio el contrato de futuros del WTI de diciembre alcanzó un máximo de 72,61 dólares pero que el contrato de futuros de agosto a corto plazo cotizaba en 76,98 dólares.

La pregunta es: “¿Hay alguna razón para volver al máximo de 76,98 dólares?”. Mi respuesta es que el mercado está siendo respaldado por datos básicamente de hace una semana, tengamos en cuenta que el informe del gobierno estadounidense del miércoles se basó en datos correspondientes a la semana termianda el 17 de septiembre.

La oferta podría ir aumentando a medida que el sector continúa recuperándose del huracán Ida pero ¿Será suficiente como para compensar el aumento de la demanda? Si es así, puede que hayamos visto el mínimo en los niveles de crudo almacenados en el informe del miércoles y que aumenten a partir de ahora.

EIA – Las reservas de crudo en Estados Unidos caen a su nivel más bajo en 3 años, la gasolina aumenta

Los inventarios de crudo de Estados Unidos cayeron la semana pasada al nivel más bajo en casi tres años, mientras que las reservas de gasolina aumentaron, según informó ayer la Administración de Información de la Energía.

En particular las reservas de crudo cayeron en 3,5 millones de barriles en la semana terminada el 14 de septiembre, hasta los 414 millones de barriles, frente a las expectativas de los analistas en un sondeo de Reuters de una caída de 2,4 millones de barriles. Los inventarios se encuentran ahora en sus niveles más bajos desde octubre de 2018, y esa estrechez, junto con la fuerte demanda, ha contribuido a impulsar los precios del petróleo.

Las cifras semanales sobre la actividad de refinado y producción de petróleo mostraron un retorno a la actividad anterior al huracán. Concretamente la producción de crudo subió 500.000 barriles por día en la semana hasta los 10,6 millones de bpd ya que las instalaciones en alta mar del Golfo reanudaron sus operaciones, informó Reuters.

El funcionamiento de las refinerías aumentó en 960.000 bpd en la última semana, con tasas de utilización que subieron 5,4 puntos porcentuales hasta el 87,5% de la capacidad, ya que las refinerías volvieron a poner en marcha unidades clave.

El producto total suministrado aumentó en 21,1 millones de bpd y, durante las últimas cuatro semanas, el producto suministrado -un indicador de la demanda- se situó en una media de casi 21 millones de bpd, más o menos en línea con los niveles anteriores a la pandemia.

El informe también mostraba un dato que frenaba el optimismo ya que las existencias de gasolina en EE.UU. aumentaron en 3,5 millones de barriles, hasta 221,6 millones, frente a las expectativas de un descenso de 1,1 millones de barriles.

Las reservas de destilados, que incluyen el gasóleo y el gasóleo de calefacción, cayeron en 2,6 millones de barriles, frente a las expectativas de un descenso de 1,2 millones de barriles.

Las importaciones netas de crudo de Estados Unidos aumentaron la semana pasada en 519.000 barriles diarios, según la EIA.

Finalmente el informe mostraba que las reservas de crudo en el centro de entrega de Cushing, Oklahoma, cayeron en 1,5 millones de barriles en la última semana, según la EIA.

Pronóstico diario

A pesar del repunte del jueves, las compras parecen llegar con cierta cautela. Los precios están en, o cerca del máximo de julio, por lo que creo que vamos a empezar a ver cierta recogida de beneficios. Además la recuperación del huracán Ida está avanzando rápidamente, por lo que espero ver un aumento de la producción más rápido que la demanda. Esto llevará a un aumento de la oferta a corto plazo.

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