S&P500 y Nasdaq 100: Futuros en premercado caen mientras traders esperan los datos de empleo y el IPC

Los futuros ceden mientras los traders se preparan para los datos de empleo e inflación

Los futuros de acciones de EE. UU. ceden en la mañana del lunes mientras los traders se posicionan ante una intensa batería de publicaciones económicas y resultados empresariales tras un periodo volátil que terminó con un fuerte rebote.

A las 11:39 GMT, los futuros del S&P 500 caían un 0,23%, los futuros del Nasdaq 100 descendían un 0,45% y los futuros del Dow retrocedían un 0,07%. La ligera toma de ganancias siguió a un poderoso rally de alivio que ayudó al Dow a cerrar por encima de 50.000 por primera vez, impulsado por un renovado interés en las acciones tecnológicas castigadas.

El rebote del viernes llegó tras una semana marcada por ventas agresivas en nombres de software y de alto crecimiento, movimiento que se intensificó con una fuerte caída de Bitcoin antes de que la criptomoneda recuperara por encima de $70.000. Para el viernes, los compradores volvieron al sector del software, elevando el principal ETF del sector un 3,5% y poniendo fin a una racha de pérdidas de ocho días. Los traders interpretaron el rebote como un reinicio temporal tras una rápida reversión de sentimiento a comienzo de semana.

Rebote en tecnología: ¿temporal o sostenible?

El avance del viernes alivió temporalmente la presión sobre las acciones de software, que han sufrido desde que el sector entró en territorio de mercado bajista hace dos semanas. Analistas señalaron que el progreso del mercado en general requerirá una participación más consistente del sector tecnológico, en especial del software, tras varias semanas de desempeño inusual a la baja. Aunque la respuesta del viernes mejoró el sentimiento, los traders permanecen cautelosos dada la reciente incapacidad del subsector para mantener las ganancias más de una o dos sesiones.

El informe de empleo del miércoles: la prueba clave

La atención se centra ahora en el informe de empleo de enero reprogramado para el miércoles debido al reciente cierre del gobierno. Las expectativas están en 55.000 nuevos empleos tras la cifra más débil de lo esperado de ADP de 22.000 empleos en el sector privado. Una sorpresa a la baja podría reforzar las preocupaciones de que la demanda laboral se enfría más rápido de lo previsto. Por el contrario, un dato más sólido podría reajustar las expectativas sobre los tipos si los salarios siguen mostrando presiones. Con la Reserva Federal manteniendo una postura dependiente de los datos, los traders ven este informe como un factor clave para el sentimiento a corto plazo.

El IPC del viernes: la inflación sigue importando

El índice de precios al consumo (IPC) de enero, también aplazado por el cierre, se publicará el viernes con un consenso que prevé un aumento interanual del 2,5%. Las tendencias de inflación han sido centrales para las expectativas sobre los tipos, y otra lectura más fría podría ofrecer apoyo a los activos de riesgo que ya muestran signos de fatiga. Sin embargo, un dato más cálido de lo esperado corre el riesgo de reavivar las preocupaciones tras varias semanas de repricing en las tasas de interés.

Los resultados pueden reforzar la rotación

Los resultados corporativos de esta semana podrían influir en si la rotación fuera de la tecnología se reanuda. Los informes de Coca-Cola y Ford Motor el martes pueden ofrecer señales sobre la resiliencia del consumo y la demanda industrial, dos áreas que recientemente se han comportado mejor que los sectores de alto crecimiento.

Aspecto técnico: la media móvil de 50 días es el campo de batalla

Los traders descubrirán temprano en la sesión dónde se sitúa el impulso, ya que el contrato de futuros E-mini S&P 500 de marzo actualmente se encuentra en torno a su media móvil de 50 días en 6.934,55.

Un movimiento sostenido por encima de la media móvil de 50 días será un signo de fortaleza, pero el mercado aún enfrentará resistencias en el nivel del 50% a corto plazo en 6.980,25. Este nivel puede ser el verdadero punto de ruptura alcista, desplazando la atención de los traders hacia el máximo histórico en 7.043,00.

La incapacidad para mantenerse por encima de la media móvil de 50 días indicará que todavía hay vendedores en el mercado a pesar del impresionante rally del viernes. Un retroceso por debajo de 6.892,50 dejaría al E-mini en negativo para el año. Si esto inquieta lo suficiente a los traders, podríamos ver una corrección hasta al menos 6.865,50.

Perspectiva a corto plazo: a la espera de los datos

Dado el impresionante rebote del viernes y la mejora del apetito por el riesgo, el tono a corto plazo es ligeramente constructivo. Sin embargo, una subida sostenida dependerá de que los datos de empleo e inflación de esta semana confirmen una moderación de las presiones económicas. Los traders deben esperar una posición cautelosa y rangos más estrechos hasta que el informe de empleo del miércoles aporte una dirección más clara.

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