Noticias del oro: los datos de inflación y empleo podrían decidir la dirección del mercado del oro esta semana

El oro rebota y apunta al desafío del máximo histórico

La semana pasada, el oro al contado continuó la caída tras la fuerte rotura bajista de la semana que terminó el 30 de enero, pero los compradores rápidamente absorbieron esa segunda rotura y cerraron la semana al alza, en posición de desafiar su máximo histórico en $5.602,23. La acción del precio fue impresionante y nos mostró dónde los inversores consideran que está el valor.

Es cierto que el mercado aún enfrenta vientos en contra en una zona de retroceso a corto plazo entre $5.037,81 y $5.143,89. Sin embargo, el impulso generado por el repunte del viernes sugiere que esta zona objetivo podría ser fácil de superar si los fundamentales están alineados.

La semana pasada, el XAUUSD se situó en $4.964,62, subiendo $69,18 o +1,41%.

Configuración técnica: soporte más ajustado

Esta semana, la amplia zona de soporte se sitúa entre $4.744,34 y $4.427,82, igual que la semana pasada. Sin embargo, la línea de tendencia alcista desde el mínimo principal de $3.886,46, que avanza a un ritmo de $43,06 por semana, pasa por $4.532,39. Esto crea una concentración de soportes relativamente estrecha entre $4.532,39 y $4.427,82. Relativamente estrecho, dado el nivel actual de volatilidad elevado.

Patrón, precio y tiempo siguen intactos

En mi opinión, los mercados siguen tres elementos: patrón, precio y tiempo. El patrón alcista del oro de máximos y mínimos crecientes no ha cambiado. El cierre con reversión desde la parte alta sí alteró el impulso, pero fue solo una semana a la baja, apenas suficiente para desequilibrar el rally. Ahora bien, si el mercado continúa moviéndose lateralmente, habrá que reevaluar el factor tiempo, pero al cierre del viernes no lo considero todavía un problema.

Tres factores fundamentales principales

Fundamentalmente, creo que hay tres cuestiones principales y no estamos hablando de la especulación excesiva ni de las subidas de márgenes de CME Group. Mi lista incluye la economía de EE. UU., las probabilidades de recortes de la Fed y la situación geopolítica entre Irán y Estados Unidos.

Primero, debo decir que la base a largo plazo sigue intacta, por lo que en su mayor parte seguimos en modo “comprar en la caída”. Nuestro enfoque semanal no es intentar atrapar el corto rápido, sino encontrar valor en el gráfico semanal.

Compras de los bancos centrales: la base a largo plazo

Nuestra base a largo plazo es la compra de los bancos centrales. El banco central de China amplió su campaña de compras de oro por decimoquinto mes en enero, según datos del Banco Popular de China (PBOC) publicados el sábado, informó Reuters. Esto es una buena noticia para los alcistas de largo plazo, pero tenga en cuenta que ya es información antigua, ya que ya es 9 de febrero. No obstante, creo que si analiza el mercado de cerca, podrá detectar si dejan de comprar o si deciden vender.

Datos de empleo e inflación esta semana

La economía de EE. UU. y las probabilidades de recorte de la Fed se pueden agrupar en una categoría junto con el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro. Esta semana, los inversores en oro estarán pendientes de los datos de empleo en EE. UU. y de los datos de inflación al consumo para evaluar el estado de la economía y proyectar el momento del primer recorte de tipos de la Fed en 2026.

Cualquier debilidad en el mercado laboral y en los datos de inflación debería ayudar el esfuerzo del oro por rebotar tras la reciente venta masiva. La información debería mantener a la Fed en camino de recortar tipos este año, comenzando en junio, pero un colapso del mercado laboral podría obligar a la Fed a actuar antes.

Conversaciones con Irán: la demanda por valores refugio persiste en cualquier caso

Las conversaciones entre Irán y Estados Unidos fueron calificadas como “buenas” el viernes y debían continuar esta semana. Tengo dos conclusiones. Primero, los problemas entre ambos países son lo bastante serios como para justificar compras por prima de riesgo, por lo que incluso si se cierra un acuerdo o su marco, creo que seguirá habiendo demanda por valores refugio. Podríamos ver alguna venta ligera, pero no creo que desaparezca. Segundo, si las conversaciones se derrumban, los precios del oro podrían dispararse.

La semana por delante: la zona de retroceso marcará la pauta

Nuestro trabajo de gráficos sugiere que el tono del mercado esta semana será determinado por la reacción de los traders a la zona de retroceso entre $5.002,31 y $5.143,89. Neutral dentro de este rango, pero fuerte por encima de $5.143,89 y débil por debajo de $5.002,31.

Más información en nuestro Calendario Económico.