S&P500: Corrección tecnológica, caída de Bitcoin y recorte de Home Depot impactan los índices estadounidenses hoy

Los futuros vuelven a caer mientras la tecnología retrocede y la debilidad de Bitcoin repercute en los activos de riesgo

Los futuros de acciones se mantuvieron a la baja el martes, con los futuros del S&P 500 cayendo un 0,68% y encaminándose a una cuarta sesión consecutiva en pérdida —la más prolongada desde agosto. Los operadores no salían en masa, pero el tono era claramente defensivo. La tecnología continuó retrocediendo, las criptomonedas se rompieron por debajo de un nivel clave y el mercado parecía querer tomarse un respiro y esperar información más clara.

¿Está la operación de IA empezando a perder fuerza?

El descenso constante de los grandes ganadores continuó afectando el sentimiento. Nvidia volvió a caer en el premercado y ha perdido aproximadamente un 8% en el mes de cara a los resultados del miércoles, un informe que cada vez parece más un referéndum del sentimiento que cualquier otra cosa.

Amazon y Microsoft mostraron caídas más moderadas, mientras que Palantir bajó otro 2%. Los compradores no están aprovechando la debilidad, lo que resulta inusual para un grupo que ha sostenido gran parte del año.

Los mercados de crédito añadieron otro inconveniente. Blue Owl volvió a caer tras la brusca bajada del lunes, dejando a los inversores en su fondo de crédito privado fusionado con pérdidas y redenciones congeladas hasta el próximo año. Cuando los prestamistas que financian los centros de datos de IA se tambalean, llama la atención. El calificativo de “irracional” que Sundar Pichai aplicó a partes del auge de la IA no ayudó al ambiente.

¿Bitcoin presagia una mayor aversión al riesgo?

El breve descenso de Bitcoin por debajo de los $90,000 no fue catastrófico, pero sí revelador. La caída desde el récord de octubre, que superó los $126,000, ha ido mermando el apetito por el riesgo, especialmente en carteras con una fuerte exposición tecnológica que también incluyen criptomonedas.

El Nasdaq-100 ha caído alrededor del 4% en noviembre y básicamente sigue el mismo ritmo que BTC.

Strategy (MSTR), el proxy apalancado de Bitcoin, registró otra sesión complicada, lo que tiende a amplificar la cautela.

En conclusión: los operadores no están dispuestos a añadir exposición de alto beta mientras las criptomonedas continúan debilitándose.

¿Se refleja de nuevo la tensión en el consumo en los resultados?

Home Depot confirmó la cautela general al no alcanzar sus expectativas de ganancias y recortar sus previsiones. La demanda se mantuvo débil, no se materializaron proyectos de gran envergadura y la rotación en el sector inmobiliario se mostró lenta.

La dirección indicó que no ven catalizadores evidentes a corto plazo para una mejora, y la acción cayó más del 4% en el premercado. Para un minorista que generalmente se beneficia de propietarios financieramente estables, no es una señal alentadora.

¿Ofrecen ya los rendimientos algún alivio?

Los rendimientos de los bonos del Tesoro bajaron levemente —el de 10 años cerca del 4,10%— pero el cambio más importante es la reducción de las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre, ahora por debajo del 50%. Los operadores demandan claridad y recibirán una gran cantidad de datos: el informe semanal de cambios en el empleo ADP el martes, datos comerciales el miércoles y las nóminas no agrícolas el jueves.

Perspectiva

Técnicamente, el E-mini S&P 500 se dirige a poner a prueba la zona de retroceso clave entre 6625.50 y 6548.00. Es allí donde los operadores buscarán ya sea un rebote o un descenso más pronunciado si el extremo inferior cede.

Fundamentalmente, si Nvidia da señales de solidez y Bitcoin se estabiliza, los compradores de caídas podrían volver a entrar más adelante en la semana. En caso contrario, es probable que las ventas se prolonguen hasta la próxima semana a medida que se reinicia el posicionamiento. Por ahora, los operadores mantienen las posiciones ajustadas y dejan que el mercado muestre su mano.

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