S&P500: Los alcistas se impulsan por la tregua comercial mientras AMAT arrastra a las acciones tecnológicas

El S&P 500 aspira a su quinta jornada consecutiva de ganancias mientras la tregua arancelaria entre EE. UU. y China alivia las preocupaciones comerciales y modera la inflación

Los futuros de acciones subieron en las primeras horas del viernes, mientras el S&P 500 buscaba prolongar su repunte a una quinta sesión. Este rebote se ve impulsado por la disminución de las preocupaciones comerciales tras el acuerdo entre EE. UU. y China de una tregua arancelaria temporal de 90 días, lo que ha otorgado a los traders un repunte de alivio que ha elevado los principales índices esta semana.

Los futuros del S&P 500 subieron 0,2%, mientras que los futuros del Nasdaq-100 añadieron una ganancia similar. Los futuros del Dow Jones Industrial Average avanzaron 111 puntos, o un 0,3%.

El sentimiento de los inversores ha mejorado notablemente ante señales de que las tensiones comerciales globales podrían estabilizarse, al menos a corto plazo. El S&P 500 ha subido un 4,5% en la semana, mientras que el Nasdaq Composite se ha disparado con más de un 6%. El Dow también ha ganado un 2,6%. Las ganancias del jueves se registraron a pesar de los informes de resultados mixtos y de las continuas preocupaciones por las presiones de costos derivadas de los aranceles.

La moderación de la inflación ofrece soporte adicional

Los mercados también reaccionaron positivamente a los datos de inflación que demostraron una continua amenidad de las presiones de precios. Los precios mayoristas cayeron 0,5% en abril, luego de que una lectura del índice de precios al consumidor a principios de la semana mostrara un aumento anual del 2,3%, su tasa más baja desde febrero de 2021.

Estas cifras han reforzado las esperanzas de que la inflación pueda estar moderándose sin necesidad de un mayor endurecimiento monetario, un factor clave para los inversores alcistas que se posicionan de cara a la reunión de la Fed del próximo mes.

Las advertencias corporativas destacan los riesgos de los aranceles

A pesar del optimismo a corto plazo, no todas las señales del mercado resultan alentadoras. Walmart advirtió que podría aumentar sus precios a finales de este mes debido a los costos relacionados con los aranceles, lo que sugiere que las presiones subyacentes derivadas del enfrentamiento entre EE. UU. y China persisten.

Según Callie Cox de Ritholtz Wealth Management, “Existe una corriente subyacente de ansiedad”, incluso si los mercados están temporalmente pasando por alto estos riesgos en favor de un repunte liderado por el sector tecnológico. Estas preocupaciones persistentes podrían pesar sobre el sentimiento si surgen más advertencias corporativas.

Los movimientos previos a la apertura reflejan un sentimiento mixto tras los resultados

• Applied Materials (AMAT): -5% – Registró resultados sólidos, pero sus perspectivas a futuro no alcanzaron las expectativas.
• Virgin Galactic (SPCE): -15% – Anunció planes para reanudar vuelos espaciales comerciales; las pérdidas del primer trimestre se redujeron.
• Doximity (DOCS): -20% – Emitió una previsión de ventas débil, lo que señala un crecimiento más lento.
• Globant (GLOB): -25% – Redujo sus perspectivas para 2025 y reportó unos resultados del primer trimestre decepcionantes debido a una demanda al consumidor débil.
• Take-Two Interactive (TTWO): -3% – Resultados mixtos y un retraso en el lanzamiento de Grand Theft Auto VI.

Perspectiva del mercado: Alcista con cautela

Con una presión inflacionaria reducida y una relajación temporal de las tensiones comerciales, el panorama a corto plazo sigue siendo alcista con cautela. Sin embargo, las advertencias por parte de las empresas y las perspectivas a futuro decepcionantes de los principales nombres tecnológicos sugieren posibles vientos en contra.

Los traders deben monitorear de cerca los próximos indicadores económicos y la volatilidad relacionada con el vencimiento de opciones para evaluar la sostenibilidad del repunte actual.

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