S&P500: los índices estadounidenses suben gracias a las expectativas de recorte de tasas a pesar de la presión de las acciones tecnológicas hoy

Las acciones subieron de manera moderada poco después del medio día del miércoles, mientras los traders apostaban por unas mayores expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana. Datos más débiles en el empleo del sector privado y la actividad constante en los servicios de EE. UU. reforzaron la percepción de que se avecina un alivio en la política, lo que ayudó a que el S&P 500 y el Dow se mantuvieran en terreno positivo, a pesar de que las tecnológicas de gran capitalización pesaron sobre el Nasdaq.

Microsoft siguió siendo el principal lastre tras los primeros informes que sugerían que la compañía había reducido las cuotas de ventas de software vinculadas a la inteligencia artificial. Las acciones cayeron bruscamente antes de recortar pérdidas a aproximadamente un 1,8% una vez que la empresa desmintió el cambio en la cuota. Esta presión se extendió al sector de semiconductores, dejando a Nvidia, Broadcom, Micron y a varias empresas enfocadas en almacenamiento bajo presión.

¿Qué sectores mostraron mayor interés?

Energía, financieros y consumo discrecional encabezaron el avance del mercado. El sector energético sumó un 1,84% mientras los traders se posicionaban ante expectativas de una mayor demanda, mientras que el sector financiero subió un 1,18% gracias a la creciente confianza en un recorte de tasas a corto plazo. El consumo discrecional ganó un 0,7%. La tecnología quedó rezagada, cayendo un 0,3%, ya que los inversionistas se replegaron temporalmente de las grandes capitalizaciones tras la presión de Microsoft. Los servicios públicos y el sector inmobiliario también disminuyeron ligeramente.

¿Qué acciones registraron ganancias notables?

Microchip Technology lideró el S&P 500 tras mejorar sus perspectivas para el tercer trimestre, registrando un salto superior al 8%. ON Semiconductor, NXP Semiconductors, United Airlines, Robinhood, Humana, Bristol-Myers Squibb y Vertex Pharmaceuticals también mostraron fuertes ganancias. Marvell Technology subió un 4,5% tras anunciar la adquisición de Celestial AI por 3.250 millones de dólares, lo que subraya la continuidad en la actividad de fusiones y adquisiciones en el sector de semiconductores. La destacada minorista American Eagle se disparó un 15,4% después de elevar sus perspectivas de ventas comparables anuales.

¿Dónde se concentró la presión de venta?

Las caídas se concentraron en acciones del sector de almacenamiento y medios. Sandisk, Netflix, Seagate, Western Digital, Paramount Skydance, Boeing, Cencora, Healthpeak Properties, First Solar, LyondellBasell y PayPal cotizaron a la baja. Esta debilidad reflejó un sentimiento cauteloso antes de la publicación del IPC de gastos de consumo personal (PCE) del viernes, el cual sigue siendo central para las expectativas de los traders de cara a la decisión de la Fed la próxima semana.

¿Qué están valorando los traders ahora?

Los datos de ADP mostraron una caída inesperada en las nóminas privadas, lo que refuerza la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos la próxima semana. Las lecturas de FedWatch se elevaron hasta un 89% mientras los traders miraban los próximos datos de inflación en busca de confirmación. Un informe que sugería que se habían cancelado las entrevistas a candidatos para presidir la Fed incrementó las expectativas de que Kevin Hassett, considerado favorable a los recortes de tasas, podría reemplazar a Jerome Powell el próximo mayo.

Perspectiva a corto plazo: La mayor participación sectorial y el sólido desempeño de las pequeñas capitalizaciones mantienen un sentimiento de mercado constructivo, aunque el sector tecnológico sigue siendo un factor volátil de cara al informe del PCE.

Técnicamente, el Dow Jones Industrial Average rompió una consolidación de dos días colocándose en posición de poner a prueba el máximo histórico de 48.431,57. El mercado se sustenta gracias a un nivel de soporte a corto plazo del 50% en 47.080,25 y la media móvil de 50 días en 46.825,30.

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