S&P500 y Nasdaq 100: Datos débiles de empleo impulsan pronósticos de un recorte más profundo de tasas de la Fed hoy

Los futuros de las acciones estadounidenses se mantuvieron resilientes la mañana del viernes después de que el informe de empleo de agosto revelara una desaceleración significativa en las contrataciones. Los futuros del S&P 500 subieron un 0.3%, mientras que los futuros del Nasdaq-100 subieron un 0.7%. Los futuros del Dow cayeron un 0.1%. Los traders están cada vez más seguros de que la Reserva Federal procederá a recortar las tasas de interés en su reunión de política monetaria del 17 de septiembre.

La Oficina de Estadísticas Laborales informó que la economía de EE.UU. añadió apenas 22,000 empleos en agosto, muy por debajo de los 75,000 que esperaban los economistas encuestados por Dow Jones. El desempleo subió ligeramente a 4.3%, en línea con las estimaciones. Sumado a las débiles nóminas privadas de ADP registradas a principios de semana, los datos pintan un panorama de enfriamiento en el mercado laboral que podría dar margen a la Fed para flexibilizar su política.

¿Recortará la Reserva Federal las tasas este mes?

Los futuros de tasas ahora incorporan una probabilidad del 99% de que la Fed recorte su tasa de referencia en 25 puntos básicos, según la herramienta FedWatch de la CME. Algunos estrategas incluso ven la posibilidad de un movimiento mayor de 50 puntos básicos. “Esto le da luz verde a la Fed”, afirmó Saira Malik de Nuveen en CNBC, citando el informe del viernes como un catalizador clave.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó a 4.084%, el nivel más bajo desde principios de abril, mientras que el rendimiento de los bonos a 2 años descendió a 3.491%. La caída de los rendimientos refleja un aumento en las expectativas de flexibilización monetaria, lo que suele apoyar activos de riesgo como las acciones.

¿Cuáles son las acciones y sectores que reaccionan más?

A pesar del informe de empleo debilitado, los principales índices se perfilan para una semana positiva. El S&P 500 subió un 0.7%, mientras que el Nasdaq ganó un 1.2%, impulsado por un sentimiento de mayor apetito por el riesgo tras las expectativas de apoyo por parte de la Fed.

Sin embargo, Lululemon cayó un 19% en el premercado tras recortar sus previsiones anuales. La minorista atribuyó esta caída a vientos en contra derivados de aranceles y a previsiones de ganancias reducidas, que ahora se esperan entre 12.77 y 12.97 dólares por acción, muy por debajo del estimado de Wall Street de 14.45 dólares.

En contraste, Tesla subió un 2% tras presentar detalles sobre un masivo plan de incentivos para el CEO vinculado a la creación de valor para los accionistas. Broadcom agregó más de un 4% en las operaciones posteriores al cierre tras unos resultados trimestrales positivos y una guía de ingresos superior a la esperada de 17.4 mil millones de dólares. DocuSign también ganó un 5% después de sus resultados, superando tanto las estimaciones de BPA como de ingresos.

¿Qué perspectivas tiene el mercado de cara a la reunión de la Fed?

Los traders centran su atención en la próxima decisión de la Reserva Federal. Con la suavización de los datos de empleo y unas expectativas inflacionarias relativamente contenidas, los recortes de tasas ya están casi completamente descontados. Sin embargo, un deterioro económico más profundo podría cambiar rápidamente el tono del mercado.

A corto plazo, los mercados de acciones parecen estar respaldados por la caída de los rendimientos y la actitud moderada de la Fed, pero el sentimiento podría cambiar si se intensifican las preocupaciones sobre el crecimiento. Todas las miradas están puestas ahora en los datos del IPC y del IPP de la próxima semana, que podrían influir aún más en la trayectoria de las tasas de la Fed.

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