Análisis técnico de los futuros sobre el precio del oro (GC) – Lastrados por subida rendimientos, respaldados por preocupación por recesión

Los futuros del oro están subiendo levemente durante la jornada del jueves, mientras los traders siguen digiriendo la subida de tipos de 75 puntos básicos de ayer por parte de la Reserva Federal y los comentarios que hizo su presidente, Jerome Powell, en la rueda de prensa posterior al anuncio. Pensamos que la subida es limitada porque el oro recibe presión bajista de la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro y de la firmeza del dólar.

A las 09:29 GMT, el oro en Comex de agosto cotiza en 1834,10 dólares, con una subida de 14,50 dólares o un 0,80%. El miércoles, el ETF SPDR Gold Shares (GLD) se liquidó en 170,79 dólares, con una subida de 2,22 dólares o +1,32%.

El mercado subió ayer porque la subida de tipos de la Fed era algo que ya se esperaba ampliamente en el mercado. En realidad lo que preocupa ahora a los traders es la agresividad de la Fed sobre las futuras subidas de tipos en julio y agosto, y la incógnita sobre si la economía podría soportar esas subidas.

Al parecer Powell cree que la economía y el mercado laboral sí que serían lo suficientemente sólidos como para soportar futuras subidas de tipos pero también es cierto que no estaba seguro sobre el tamaño de las posibles subidas de tipos en julio o septiembre. En parte, como él mismo comentó, se debe a que el banco central subirá tipos en función de los datos económicos que se vayan publicando de aquí en adelante.

Dicho esto, y sobre todo a corto plazo, pensamos que el oro recibirá presión bajista por el aumento de los rendimientos de los bonos y por la fortaleza del dólar, mientras que el impulso alcista podría venir por cualquier debilidad mostrada por la economía.

Análisis técnico del gráfico diario de giros

La tendencia principal es bajista según el gráfico diario de giros y un movimiento a través de 1806,10$ señalará que reanuda su camino hacia abajo, mientras que superar el nivel en 1882,50$ cambiaría la tendencia principal a alcista.

También hay que destacar que en estos momentos el mercado está poniendo a prueba una zona de retroceso menor que va de 1837,30$ a 1826,60$.

Los niveles de resistencia estarían situados en 1844,00$ y 1854,80$, siendo el más importante el nivel en Fibonacci a largo plazo en 1844,00$.

Pronóstico técnico de los futuros del oro (GC)

La reacción de los traders al nivel menor de Fibonacci en 1826,60$ probablemente determinará la dirección del contrato de futuros del oro en Comex de agosto durante la jornada del jueves.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 1826,60$ indicará la presencia de compradores y podría dar lugar a una subida trabajada con resistencias potenciales en 1837,30$, 1844,00$ y 1854,80$. Este último nivel a su vez sería un punto potencial de activación para una aceleración hacia el máximo principal situado en 1882,50 dólares.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 1826,60 dólares señalará la presencia de vendedores y podría activar una aceleración hacia el mínimo menor situado en 1806,10$. Luego en caso de que esa referencia fracase como soporte cabe esperar una posible rotura hacia el grupo de soportes comprendidos entre 1792,00$ y 1787,80$.

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