Análisis técnico de oro y plata: el shock petrolero mantiene a los metales bajo presión

El oro (XAU) permanece débil el viernes y se consolida en un rango estrecho. La falta de liquidez en Asia mantuvo los movimientos contenidos, ya que China e India estuvieron de fiesta. El oro al contado cotiza a $4.615 y se consolida entre $4.500 y $5.000. No obstante, el oro seguía encaminado a una caída semanal tras retroceder a un mínimo de un mes esta semana.

El factor clave que pesa sobre el oro son los precios crecientes del petróleo. El petróleo Brent se ha mantenido por encima de $115 ante la ausencia de resolución del conflicto con Irán y la persistente amenaza sobre el estrecho de Ormuz. Irán amenazó con responder con “golpes largos y dolorosos” en caso de un ataque estadounidense. Esta incertidumbre elevó el petróleo y las preocupaciones inflacionistas. Cuando suben los precios de la gasolina, la inflación tiende a ser más persistente.

Esto es negativo para el oro. Las preocupaciones de los inversores sobre la inflación y el riesgo geopolítico suelen favorecer al oro. Pero una inflación más alta reduce la probabilidad de recortes de tipos tempranos. La Reserva Federal de EE. UU., el BCE, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón mantuvieron su postura sin cambios ante las preocupaciones por la inflación. Unos tipos más altos durante más tiempo pueden lastrar al oro, ya que no ofrece rentabilidad. Por tanto, el oro podría seguir sufriendo presión en el corto plazo a menos que el riesgo geopolítico pese más que el riesgo de tipos.

Análisis técnico del oro: el rebote correctivo se atenúa mientras crece la presión a corto plazo

El gráfico diario del oro al contado muestra un fuerte rebote desde la zona de soporte de $4.400 a $4.500. El precio tocó el límite superior del soporte en $4.500 e inició un rebote. Sin embargo, la estructura de precios sigue débil en el corto plazo y la corrección podría desarrollarse más dentro del área de $4.400 a $4.500.

Una rotura bajista por debajo de $4.400 empujará el precio hacia $4.275, la media móvil simple de 200 días. Además, una rotura por debajo de $4.275 indicará más caídas hacia la zona de $4.000.

El gráfico de 4 horas del oro al contado también muestra una estructura de precios negativa en el corto plazo. El RSI alcanzó la línea media en el gráfico de 4 horas tras el rebote del jueves, lo que sugiere que el precio puede consolidarse por debajo de $4.650 el viernes.

Análisis técnico de la plata: la amplia consolidación mantiene la dirección incierta

El gráfico diario de la plata (XAG) muestra que el precio tocó $72 el miércoles, pero inició un rebote desde esta zona de soporte el jueves. Sin embargo, el precio de la plata también permanece en una zona de consolidación y no tiene una dirección clara.

El precio podría corregir aún más por debajo del área de $72 y dirigirse hacia la región de $50 a $60. La zona de $50 a $60 sigue siendo la clave. Cualquier recuperación desde esa zona indicará una subida fuerte en las próximas semanas.

La consolidación en la plata también es evidente en un patrón de cuña ascendente ensanchada. El precio se ha movido en esta zona en abril debido a la crisis entre EE. UU. e Irán. Si la crisis persiste, el precio de la plata probablemente se moverá hacia el área de $50 a $60, desde donde podría recuperar impulso para subir aún más.

El gráfico muestra que la plata necesita una rotura por encima de $90 para desencadenar un movimiento fuerte.

Conclusión

La perspectiva a corto plazo para el oro y la plata sigue siendo negativa, ya que el aumento de los precios del petróleo continúa presionando la inflación y aplazando las expectativas de recortes de tipos. El oro intenta rebotar desde la zona de soporte de $4.400 a $4.500, pero la tendencia sigue bajista por debajo de $4.650. Si rompe por debajo de $4.400, $4.000 podría ser el siguiente objetivo. La plata también está en corrección, con $72 como primer soporte y $50 a $60 como zona de soporte principal. Pero las tensiones geopolíticas aún respaldan los precios de ambos metales a largo plazo. Si los precios del petróleo se mantienen altos y el riesgo en Irán sigue elevado, el oro y la plata podrían considerarse valores refugio una vez que termine esta corrección.

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