Análisis técnico del oro y la plata: el miedo a la inflación pone en riesgo niveles clave

El oro (XAU) cotiza consolidado y se estabiliza el lunes después de alcanzar su nivel más bajo en más de un mes. La mayor compra en la caída ha ayudado al mercado a recuperar las pérdidas previas, pero, sobre todo, el alza del precio del petróleo sigue presionando al mercado. Los precios del petróleo más altos elevan las expectativas de inflación y eso pone a la Fed bajo presión para mantener los tipos o incluso subirlos. A corto plazo, unos tipos de interés más altos son negativos para el oro.

El conflicto en Oriente Medio ha generado una situación mixta para el oro. Por un lado, el riesgo geopolítico aumenta la demanda de valores refugio. Por otro, el shock en el petróleo está alimentando preocupaciones inflacionistas, que también impulsan los rendimientos y las expectativas sobre tipos. Por tanto, el oro no ha logrado un rally fuerte al alza y permanece atrapado en un rango lateral. Los inversores observan ahora las actas de la Fed, que revelarán si los responsables de la política monetaria están más preocupados por la inflación y el aumento de los costes energéticos.

A corto plazo, la plata (XAG) podría sufrir aún más presión que el oro. La plata reacciona con mayor fuerza a los tipos más altos porque depende de los flujos del mercado físico y de la demanda industrial. Además, otro viento en contra son los esfuerzos de India por reducir las importaciones de plata, ya que India es uno de los mayores consumidores de plata del mundo. Mientras la demanda física siga rezagada y el dólar estadounidense y los rendimientos se mantengan fuertes, los precios de la plata podrían permanecer volátiles. Pero el sentimiento en oro y plata podría girar al alza rápidamente si los precios del petróleo ceden o mejoran las tensiones geopolíticas.

Análisis técnico del oro – La zona de decisión define el siguiente movimiento importante

La estructura primaria del oro

El gráfico diario del oro spot muestra que el precio tocó la zona de decisión de $4.400 a $4.500 el lunes, después de una fuerte caída la semana pasada. Esta zona de soporte ha resistido durante los últimos tres meses, ya que el precio ha subido tras alcanzar este nivel. Mientras la zona de soporte se mantenga, la estructura del oro mantiene una configuración alcista. Pero sigue siendo necesaria una rotura alcista por encima de $5.000 para empujar los precios al alza.

El impulso a corto plazo

Otro gráfico del oro spot muestra la formación de un patrón de cuña ascendente ensanchada. El gráfico muestra por qué el nivel de $4.500 es significativo para la dirección a corto plazo del mercado del oro. El precio se está comprimiendo por debajo de la SMA de 50 días y muestra una acción de precios bajista. Pero la línea de soporte inferior de la cuña ascendente ensanchada está sosteniendo el impulso alcista.

Una rotura bajista por debajo de $4.500 llevaría la caída hacia la SMA de 200 días en el nivel de $4.348. Una rotura alcista por encima de la SMA de 50 días en $4.800 probablemente empujará los precios hacia $5.000. Luego, una rotura por encima de $5.000 probablemente mantendrá el fuerte impulso alcista en el mercado del oro hacia $6.000.

Sin embargo, el RSI también está por debajo del nivel medio, lo que mantiene la tendencia negativa en el corto plazo. Mientras el precio permanezca dentro de la zona roja, la dirección global a corto plazo sigue siendo incierta.

El gráfico de 4 horas del oro también presenta una consolidación pronunciada. El gráfico muestra que la acción del precio a corto plazo del oro permanece en la zona amarilla entre los niveles de $5.000 y $4.400. El RSI ha alcanzado niveles de sobreventa y apunta a un rebote desde los niveles actuales.

Análisis técnico de la plata – La zona de soporte decide el próximo movimiento alcista

La estructura primaria de la plata

El gráfico diario de la plata spot muestra una caída más pronunciada después de que el precio no lograra romper por encima del nivel clave en $89. A pesar de esta fuerte caída, el precio de la plata no cerró por debajo de $72 la semana pasada, lo que mantiene la incertidumbre en el corto plazo.

La plata necesita una rotura bajista por debajo de $72 para definir más caídas. Una rotura por debajo de $72 empujará la plata hacia la zona naranja entre $50 y $60. Mientras el precio se mantenga por encima de la zona roja en $45, la plata probablemente mantendrá una configuración alcista a largo plazo. El precio de la plata debe romper por encima de $89 para conservar el impulso alcista.

¿Por qué es importante el nivel de $72?

El gráfico diario del mercado de la plata muestra la importancia de $72. Es evidente que el nivel de $72 está definido por el patrón de cuña ascendente ensanchada. Este patrón se formó desde los mínimos de octubre de 2025 y los máximos de enero de 2026.

Este soporte de $72 también coincide con el cuello del patrón de hombro cabeza hombro invertido mostrado por la línea de tendencia roja en el gráfico a continuación. Una rotura por debajo de este nivel probablemente desencadenará una caída hacia la SMA de 200 días en $65. Sin embargo, una rotura por debajo de la SMA de 200 días indicaría más caídas hacia la zona de $50.

El gráfico de 4 horas de la plata spot muestra que el precio se está consolidando alrededor de la línea de soporte del patrón de cuña ascendente ensanchada. El gráfico destaca la zona de decisión entre $90 y $95. Una rotura por encima de esta zona probablemente confirmará el fondo e indicará más subidas hacia $120.

Conclusión

El oro y la plata están bajo presión a corto plazo debido a los temores de inflación, los rendimientos más altos y el encarecimiento del petróleo. El oro sigue dentro del soporte entre $4.400 y $4.500, pero debe romper por encima de $5.000 para validar el siguiente gran movimiento alcista. La plata se muestra más volátil y el nivel de $72 es crucial para monitorizar como punto de partida. Una rotura por debajo de $72 podría abrir camino a más descensos, mientras que una rotura por encima de $90–$95 señalaría una nueva subida hacia $120. En conjunto, la tendencia a corto plazo de ambos metales permanece en modo de consolidación, mientras que la dirección general sigue siendo alcista si se mantienen los niveles clave de soporte.

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