Análisis técnico del oro y la plata: la subida de los rendimientos del Tesoro presiona a los metales

Oro (XAU) cotiza presionado por los elevados rendimientos del Tesoro, que están reduciendo la demanda del metal. El precio ha caído hasta casi $4.460 y tocó su nivel más bajo desde el 30 de marzo. Esto se debe a las inquietudes sobre la inflación que han mantenido altas las expectativas sobre las tasas de interés. Dado que el oro no paga intereses, los rendimientos más altos hacen que los bonos resulten más atractivos. Este entorno presiona a corto plazo los precios del oro y la plata (XAG).

El oro sufre presión ante el repunte de rendimientos y el fortalecimiento del dólar

El movimiento al alza en los rendimientos del Tesoro es la principal preocupación. Cuanto más altas son las tasas reales, más costoso resulta mantener el metal. El gráfico a continuación muestra que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se aproxima al objetivo del 4,70% tras formar un sólido patrón de taza con asa por encima de la SMA de 50 días. Una rotura por encima del 4,70% abriría la puerta a una subida hasta el 5%. Este repunte de los rendimientos probablemente presionará aún más al oro y a la plata.

También existe cierta presión por el fortalecimiento del dólar, que encarece el oro para quienes no operan con la moneda estadounidense. El gráfico diario del índice del dólar muestra que el índice intenta romper desde 99,35 tras formar un patrón de doble suelo. Esto probablemente empujará al índice hasta 100,50, lo que ejercerá más presión sobre los precios del oro y la plata.

El repunte de los rendimientos y la fortaleza del dólar suelen limitar el potencial alcista del oro incluso cuando existen riesgos geopolíticos.

El Estrecho de Ormuz sigue siendo un asunto relevante y el panorama es complicado. El precio del petróleo podría verse afectado por cualquier demora en la reapertura de la ruta y por la presión inflacionaria. Esto podría proporcionar soporte al oro a más largo plazo. Pero a corto plazo, el mercado está preocupado por el riesgo de que los bancos centrales vuelvan a aumentar los tipos de interés para combatir la inflación. Por tanto, el precio del oro podría mantenerse débil hasta que los rendimientos se desaceleren o el dólar estadounidense se debilite.

Análisis técnico del oro – Rotura bajista del triángulo pone el soporte en $4.350 en el foco

El gráfico diario del oro al contado muestra que el precio ha roto el patrón triangular en $4.500 y busca más caídas. El precio no logró superar la SMA de 50 días tras la publicación de datos de inflación, lo que mantiene la presión sobre el precio del oro. La rotura desde $4.500 indica más corrección a corto plazo.

Pero si el precio del oro pierde los $4.350, entonces se abriría paso una caída pronunciada hacia $4.000. Una recuperación por encima de $4.900 podría mantener el impulso alcista del oro.

El gráfico siguiente muestra la importancia de la zona de soporte entre $4.350 y $4.400. Muestra que la zona de $4.400 fue relevante durante las caídas del 2 de febrero de 2026 y del 23 de marzo de 2026.

Ese nivel se mantuvo en cierre en el mercado del oro. Ahora, la SMA de 200 días también se aproxima a los $4.360. Por lo tanto, si el precio del oro cae hacia $4.350 y rebota para cerrar por encima del área de $4.400, podría producirse una rotación alcista significativa en esa zona. Pero una rotura por debajo de $4.350 indicaría más debilidad hacia $4.000.

La dirección a corto plazo del mercado del oro sigue siendo incierta, como se aprecia en el gráfico de 4 horas que aparece a continuación. El gráfico muestra que el precio se está consolidando dentro de la zona amarilla. Una rotura de esta zona puede señalar el siguiente movimiento en el mercado del oro. El RSI ha alcanzado niveles de sobreventa en el corto plazo, pero el impulso sigue siendo negativo.

Análisis técnico de la plata – A corto plazo se intensifica la presión por debajo de $76

El gráfico diario de la plata al contado muestra que el precio no logró superar el área de $89 y cedió hasta el soporte en $72. Una rotura por debajo de $72 hasta $70 probablemente abriría camino a más caídas hacia la zona de soporte entre $60 y $50.

Mientras se mantenga la región destacada en rojo en el gráfico, entre $45 y $55, el precio de la plata probablemente seguirá fuerte a largo plazo. Pero la acción del precio a corto plazo permanece bajo presión y apunta a negociar a niveles más bajos.

La dirección a corto plazo de la plata al contado muestra una consolidación fuerte. El gráfico de 4 horas indica que el precio ha roto la línea de tendencia punteada. Esta rotura sugiere una tendencia negativa en el corto plazo. Una recuperación por encima de $90 podría aliviar la presión bajista en los precios de la plata. Sin embargo, una rotura por debajo de $70 probablemente llevaría a más caídas hacia $60.

Conclusión

Los precios del oro y la plata siguen bajo presión, ya que los crecientes rendimientos del Tesoro de EE. UU., el fortalecimiento del dólar estadounidense y los temores sobre la inflación afectan el sentimiento de los inversores. El patrón triangular del oro se ha roto por debajo de $4.500 y busca la zona clave de soporte entre $4.350 y $4.400. Un rebote sólido desde ese nivel debería permitir una recuperación rápida. Pero una rotura confirmada por debajo de $4.350 podría conducir a una caída más severa hasta $4.000.

La plata también se mantiene débil tras no poder recuperar el soporte de tendencia en el corto plazo cerca de $90, con el precio ahora cercano a $73. Una rotura por debajo de $70 podría llevar la caída hacia $60, pero un repunte por encima de $90 ayudaría a aliviar la presión de los bajistas.

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