Dow Jones: Apple supera los 4,5 billones de dólares mientras el rally de IA lleva al Dow 30 a un récord

El Dow alcanza un récord mientras confluyen las esperanzas sobre Irán y el rally de IA

El Dow Jones Industrial Average alcanzó un máximo intradiario récord el viernes, la primera vez desde que comenzó el conflicto con Irán. El S&P 500 conseguiría su octava semana consecutiva en positivo si mantiene las ganancias hasta el cierre, la mejor racha desde finales de 2023. Apple subió aproximadamente un 2% y superó los 4,5 billones de dólares en capitalización de mercado. Hace dos meses este índice estaba en territorio de corrección. Ahora marca nuevos máximos de cara a un fin de semana largo.

Perspectiva técnica

Tanto el referente índice S&P 500 (SPX) como el tecnológico Nasdaq Compuesto (IXIC) han cruzado al lado fuerte de una zona pivot de corto plazo clave, colocándolos en posición de desafiar sus máximos históricos.

El S&P 500 cotiza claramente por encima de un nivel de retroceso clave en 7.447,05 a 7.425,40, convirtiendo esa zona en nuevo soporte. El movimiento ha puesto al mercado en posición de desafiar 7.517,12, su máximo histórico.

Si 7.425,40 no se sostiene hasta el cierre, el impulso pasaría a ser bajista, abriendo la posibilidad de un cambio de tendencia y un colapso pronunciado por debajo de 7.281,84.

Para el Nasdaq, la zona clave que vigilo de cara al cierre del viernes es 26.322,96 a 26.204,29. Mantenerse por encima de este pivote aumenta las probabilidades de un nuevo máximo histórico la semana que viene. Una ruptura por debajo de esta zona indicaría la formación de un segundo techo inferior, abriendo la posibilidad de un cambio de tendencia y un colapso pronunciado por debajo de 25.453,07.

El selectivo blue chip Dow Jones Industrial Average está probando actualmente un máximo histórico en 50.830,24. El impulso es fuerte tras superar el anterior máximo en 50.512,79, lo que sugiere que veremos otro nuevo máximo antes del cierre.

De corrección a récord en dos meses

El Dow estuvo en territorio de corrección en marzo. El conflicto con Irán empujó el precio del crudo al alza y los operadores sacaron dinero esperando lo peor. Dos meses después el mismo índice está en máximos históricos. Las conversaciones sobre Irán cambiaron completamente el tono. El dinero volvió con la expectativa de que llegue un acuerdo y la velocidad de esa reversión dice mucho sobre cuánta convicción había detrás de la venta de marzo. No había mucha.

Catar apareció en Teherán

Un equipo negociador catarí aterrizó en Teherán el viernes en coordinación con Washington. Ese fue el titular que movió al mercado. Los operadores lo interpretaron como una señal de que una resolución está más cerca de lo que sugiere la retórica y lo pusieron en precio. Ahí está también el riesgo: un fin de semana sin avances y las ganancias del viernes tendrían que devolverse. Este mercado ya ha pagado por un acuerdo que aún no existe.

Qualcomm subió un 12% y arrastró al sector

El Índice de Semiconductores de Filadelfia se disparó al alza el viernes. Qualcomm lideró con una subida del 12% y el resto del sector de chips siguió el movimiento. El trade de IA es la única razón por la que esto ocurre. La demanda de chips ligada a la infraestructura de inteligencia artificial ya no es una previsión, es una línea de ingresos, y cada sesión en la que eso se mantiene es otra sesión en la que el resto del mercado se beneficia.

El petróleo y los rendimientos no se han ido

El rally parece limpio en la superficie, pero los riesgos subyacentes no han desaparecido. El West Texas Intermediate sigue en niveles elevados. Los mayores costes energéticos afectan directamente a la inflación y los precios que se resisten a bajar impiden que la Reserva Federal recorte tipos. El rendimiento del Treasury a 10 años se mantuvo alto el viernes y, en estos niveles, está desviando dinero de las acciones. El mercado bursátil sube a pesar de ambos factores, no porque hayan desaparecido.

Waller complica la lectura de la Fed

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, quiere eliminar el lenguaje que apoyaba una política más acomodaticia. Eso mantiene la puerta abierta a nuevas subidas de tipos y el mercado tiene que descontarlo ahora. Kevin Warsh entra en sustitución de Jerome Powell y nadie sabe todavía cómo será la Fed bajo su mandato. La transición en el liderazgo, sumada al giro de política, hace que la Fed sea una incógnita mayor de cara a la segunda mitad del año que hace un mes.

Valores a seguir

Estée Lauder registró ganancias tras cancelar sus conversaciones de fusión con la española Puig. Workday superó las expectativas de ingresos y beneficios y subió. La amplitud fue sólida en ambas bolsas, con los valores al alza superando cómodamente a los que bajaron.

Qué vigilar

Máximos históricos en el Dow, ocho semanas seguidas en el S&P 500 y el trade de IA todavía en marcha. Eso supone mucha confianza antes de un largo fin de semana festivo con las conversaciones sobre Irán sin resolver, el crudo todavía alto y los rendimientos elevados. Si Catar entrega algo real durante el fin de semana, este rally se extiende. Si vuelve vacío, el mercado que ya había puesto en precio el avance tendrá que devolver parte de él.

El S&P 500 por encima de 7.447,05 mantiene la puerta abierta hacia 7.517,12 y un nuevo máximo histórico. Una ruptura por debajo de 7.425,40 cambia el impulso a bajista y 7.281,84 se convierte en el disparador para una venta mayor. En el Nasdaq, por encima de 26.322,96 hay un nuevo récord en juego la semana que viene. Por debajo de 26.204,29 se estaría formando un segundo techo inferior con 25.453,07 como punto de aceleración. El Dow ya superó 50.512,79 y marcó un nuevo récord en 50.830,24. El impulso sugiere otro nuevo máximo antes del cierre.

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