Dow Jones, Nasdaq 100: Wall Street apunta al cierre de trimestre con máximos históricos

De cara a la última sesión, Wall Street se acerca a un primer semestre sólido

Los futuros del S&P 500 suben 0,17% a primera hora del martes y los futuros del Nasdaq-100 avanzan 0,29%. Los futuros del Dow cotizan al alza, alrededor de 95 puntos. El mercado se dirige a la última sesión de negociación del primer semestre y del segundo trimestre con cifras que desde la distancia se ven sólidas y de cerca se muestran desordenadas. El Dow acumula una subida del 8,6% en el año y se sitúa en un récord. El S&P 500 ha ganado más del 8%. El Nasdaq lidera con un 11,1%. El segundo trimestre ha sido incluso mejor: el S&P se encamina a casi el 14% y el Nasdaq se dispara casi un 20%.

Esos avances llegaron a pesar de una guerra, un shock petrolero, una transición monetaria más restrictiva y una caída de 2,3 billones de dólares en las Magnificent Seven solo en junio. Las ganancias sobrevivieron a todo eso. La pregunta que ahora se hace el mercado es si resistirán la temporada de resultados que comienza el mes que viene.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini del Nasdaq-100 de septiembre

Los futuros E-mini del Nasdaq-100 de septiembre suben levemente el martes, poco antes de la apertura del mercado de contado. Tras recuperar la media móvil de 50 días el viernes, el índice se disparó ayer, colocándolo en una posición fuerte para superar una zona clave de retroceso a corto plazo que podría determinar si se reanuda la tendencia bajista reciente o si el índice marca un nuevo máximo histórico.

El mejor soporte es la media móvil de 50 días en 29.364,93. Si falla y los vendedores perforan el mínimo menor en 29.160,50, entonces cabe esperar que la venta se extienda hasta el mínimo principal en 28.512,00. Este nivel también es el punto de activación para una aceleración a la baja, con la zona de retroceso en 27.142,25 a 26.208,25 como objetivo principal junto con la media móvil de 200 días en 26.614,45.

El rango a corto plazo es 31.100,00 a 28.512,00. Tras una prueba exitosa de la media móvil de 50 días, el índice está ahora poniendo a prueba su zona de retroceso en 29.806,00 a 30.112,75.

El índice cerró por encima del primer nivel del 50% en 29.806,00 y ahora desafía el nivel del 61,8% en 30.111,50. Superar este nivel indicará que la compra se está fortaleciendo. Si esto conduce a un incremento del impulso, podríamos ver en el corto plazo una prueba del máximo secundario inferior en 30.975,50 y del máximo histórico en 31.100,00.

Si los vendedores bloquean el rally en 30.111,50, habrá que esperar una corrección hasta el nivel del 50% en 29.806,00. Si este movimiento no atrae compradores, se puede producir un retroceso completo hasta la media móvil de 50 días. Entonces nuestro análisis bajista cobrará relevancia.

Análisis técnico diario del Índice Nasdaq Composite

El Índice Nasdaq Composite cerró con fuertes ganancias el lunes, colocándose en posición de superar la media móvil de 50 días en 25.813,11. Una apertura del mercado de contado al alza pondrá al índice por encima de este indicador.

El rango principal es 27.190,21 a 24.980,38. Tras superar la media móvil de 50 días, el impulso alcista de este movimiento debería llevar a una prueba de su zona de retroceso en 26.085,30 a 26.346,05.

Los vendedores podrían aparecer en la primera prueba de esta zona. Si tienen éxito, los operadores irán a por la media móvil de 50 días. Perder este indicador podría llevar a una prueba de los dos mínimos principales en 25.014,96 a 24.980,38. Si esto falla, entonces lo más probable es que el índice caiga con fuerza, con el objetivo principal en la zona de retroceso de largo plazo en 23.940,23 a 23.173,24. Dentro de esa zona se encuentra la media móvil de 200 días en 23.644,83.

El índice podría fortalecerse con un movimiento sostenido por encima del nivel de Fibonacci en 26.346,05. Si el movimiento genera suficiente impulso al alza, habrá que esperar que el rally se extienda hasta el máximo secundario inferior en 26.788,62, seguido por el máximo histórico en 27.190,21.

En resumen, la reacción de los traders a las medias móviles de 50 días y a las zonas de retroceso a corto plazo marcará el tono tanto para los futuros E-mini del Nasdaq-100 de septiembre como para el Nasdaq Composite el martes.

Las Magnificent Seven perdieron 2,3 billones de dólares en junio y la temporada de resultados llega ahora

El Índice CNBC Magnificent Seven cayó alrededor de un 10% en junio. Microsoft retrocedió aproximadamente un 20%. Nvidia descendió cerca de un 13%. Apple y Amazon perdieron cada una alrededor de un 8%. El grupo que impulsó el rally del mercado durante dos años acaba de registrar su peor mes desde que comenzó el trade de IA y la venta fue impulsada por una pregunta: ¿cuándo producirá ese gasto beneficios?

El analista de Wedbush Dan Ives definió el entorno como otro “control de estómago” para los inversores en tecnología.

El optimismo a largo plazo en torno a la IA no ha desaparecido. Lo que ha cambiado es la disposición a pagar por ella sin pruebas de rentabilidad. Estas compañías están gastando cientos de miles de millones en chips, centros de datos e infraestructura. El mercado recompensó ese gasto cuando empezó. Ahora quiere ver resultados.

El perfil de inversión de la gran tecnología ha cambiado de forma fundamental. Durante años fueron máquinas de generación de flujo de caja libre con requerimientos de capital mínimos. Ahora son negocios intensivos en balance que están invirtiendo mucho capital en despliegues de IA. Tom Lee, de Fundstrat, sostiene que los inversores acabarán viendo la infraestructura como un foso competitivo en lugar de un lastre. Ese argumento necesita que los resultados lo respalden, y los informes de julio son la primera prueba real.

Los semiconductores no siguen a la gran tecnología a la baja

El Índice de Semiconductores de Filadelfia subió aproximadamente un 6% en junio mientras las Magnificent Seven perdían 2,3 billones de dólares. El sector de chips se ha disparado más del 90% este año. Esa divergencia indica que el mercado no está abandonando el trade de IA; lo que hace es volver a valorar qué parte de la cadena de suministro de IA merece la prima.

La demanda de chips avanzados sigue siendo fuerte. Los proveedores de nube y las empresas tecnológicas continúan ampliando capacidades de IA. Los cuellos de botella en la cadena de suministro de memorias han empujado los precios al alza. El reciente beneficio por parte de Micron confirmó que la demanda está sana a nivel de componentes, aunque las compañías que compran esos componentes estén sufriendo ventas.

UBS espera que el crecimiento de los ingresos en la nube se acelere en la segunda mitad del año y no ve muchas señales de que las limitaciones en la cadena de suministro de IA vayan a aliviarse. La entidad recomienda diversificar dentro del tema de la IA hacia operadores de centros de datos y compañías de pagos, en lugar de concentrarse solo en las Magnificent Seven. Cuando un gran banco aconseja a sus clientes que se mantengan en la IA pero que distribuyan la exposición lejos de los nombres más grandes, el mercado te está diciendo que el liderazgo dentro del trade está rotando.

El rally del lunes llegó por el alto el fuego y se mantuvo

El S&P 500 ganó 1,18% el lunes y el Nasdaq Composite subió más del 2% después de que EE. UU. e Irán acordaran detener los ataques y permitir que los buques comerciales transiten por el estrecho de Ormuz. El acuerdo siguió a varios días de intercambios militares que mantenían vivo el sesgo geopolítico en el petróleo y el descuento por riesgo en las acciones. Al disminuir los titulares, los compradores regresaron a los mismos nombres que habían estado vendiendo.

El rally se mantuvo porque el alto el fuego eliminó la sobrecarga más inmediata. No resolvió la cuestión del gasto en IA ni la perspectiva de tipos. Esos dos temas siguen pesando en el mercado de cara al segundo semestre. La diferencia es que el mercado ya no tiene que descontar un conflicto militar activo además de esos factores.

Qué vigilar

El Nasdaq-100 está probando el nivel de retroceso del 61,8% y un empuje por encima de él abre el camino hacia el máximo histórico. El Nasdaq Composite está en posición de abrir por encima de su media móvil de 50 días y necesita mantenerla el martes. Ambos índices están en puntos de decisión que determinarán si la corrección de junio fue un reajuste o el inicio de algo más profundo.

La temporada de resultados en julio es la próxima prueba para las Magnificent Seven. Que Microsoft devolviera un 20% en junio marcó la pauta para lo que sucede con los grandes nombres de la tecnología que no pueden mostrar retornos sobre su gasto en IA. Que los chips suban un 90% en el año mientras las compañías que compran esos chips corrigen indica que el capital no está saliendo de la IA. Se está moviendo por la cadena de suministro hacia los nombres que venden producto, no solo los que lo compran. El Dow cerró el primer semestre en un récord. El Nasdaq encabezó todos los índices con un 11,1%. Y 2,3 billones de dólares de capitalización desaparecieron de siete acciones en un mes. Julio responderá si eso fue una revaloración puntual o solo el comienzo de una más amplia.

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