El día que se avecina: ¿reaccionarán los mercados de forma tajante hoy ante las nóminas y titulares comerciales?

Los futuros se mantienen firmes mientras los mercados se preparan para una prueba decisiva de la nómina y las consecuencias de aranceles

Los futuros de acciones estadounidenses subieron ligeramente en las primeras horas del viernes, estabilizándose tras una sesión complicada en la que el Nasdaq cayó un 0,83% y el S&P 500 descendió un 0,53%. El Dow cerró con una baja de 108 puntos, afectado por un desplome del 14% en las acciones de Tesla, luego de una disputa pública entre Elon Musk y Donald Trump.

Una polémica llamada entre EE. UU. y China y el inicio de nuevos aranceles sobre el acero y el aluminio han reavivado la incertidumbre comercial, aportando un peso geopolítico a la jornada de hoy.

Los mercados esperan ahora un informe vital sobre el empleo que podría consolidar —o desafiar— las apuestas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. La actividad en el premercado sugiere un optimismo cauteloso, pero la convicción dependerá de los datos entrantes y de cambios en el tono político.

Nóminas de Alto Riesgo: Lo Importante y Por Qué

A las 12:30 GMT, se espera que el informe de empleo de mayo muestre:

• Nóminas no agrícolas: consenso de +130.000 (frente a +177.000 previo). Un fuerte desacierto podría acelerar las expectativas de recorte de tasas; un resultado superior podría socavar las suposiciones moderadamente alcistas.
• Tasa de desempleo: Se espera que se mantenga en 4,2%. Un aumento señalaría holgura en el mercado laboral, apoyando la flexibilización.
• Ganancias horarias promedio: Se pronostica un aumento del 0,2% mes a mes. El crecimiento de los salarios es clave para las expectativas de inflación; cualquier sorpresa en este apartado podría modificar el cálculo de la Fed.

Con las recientes cifras de solicitudes de desempleo y los datos de ADP mostrando debilidad, los números de hoy conllevan un riesgo adicional en el mercado. Los operadores están enfocados en la holgura del mercado laboral y las presiones salariales para evaluar si aún es posible considerar dos recortes de tasas para 2025.

Perspectiva Técnica: Los futuros de índices mantienen su patrón por encima de promedios móviles clave

• Futuros del Índice S&P 500

Se mantiene firme por encima de la SMA de 200 días en 5.899,61 y de la SMA de 50 días en 5.652,30. El precio se encuentra en una zona de consolidación cerrada tras formar mínimos más altos a 5.596,00 y 5.756,50. La resistencia inmediata se sitúa en 6.016,50, y el máximo histórico de 6.236,50 representa el siguiente objetivo alcista. Una rotura por debajo de 5.899,61 debilitaría la estructura en el corto plazo.

• Futuros del Índice Nasdaq 100

Opera por encima de la SMA de 50 días en 20.003,50 y la SMA de 200 días en 20.836,41. El soporte reciente en 20.727,00 se mantiene, mientras que la resistencia en 21.935,00 sigue intacta. Una rotura alcista podría abrir camino hacia el siguiente nivel medido en 22.656,75.

• Futuros del Índice Dow Jones

El precio se mantiene en un rango entre el mínimo reciente en 41.236,00 y el máximo en 42.976,00. La SMA de 50 días se sitúa en 41.724,40 y la de 200 días en 43.122,00. Una ruptura por encima de 42.976,00 impulsaría el impulso al alza, mientras que una caída por debajo de 41.236,00 expondría la banda inferior del rango de varias semanas.

Ganancias previas al mercado: ABM ofrece una visión micro de las tendencias laborales

• ABM Industries (ABM) – Antes de la apertura
  EPS esperado: $0,87
  Esté atento a los comentarios sobre la demanda en el sector servicios, las tendencias de los costos laborales y la presión en contratación dentro de los servicios de construcción. La compañía ofrece una perspectiva real sobre el empleo y el impulso económico a nivel básico.

La senda de la Fed y la turbulencia comercial mantienen el sesgo del mercado bajo control

Los dos catalizadores de hoy —los datos laborales y la escalada de tensiones comerciales— introducen un riesgo de titulares en cada movimiento. Un informe de empleo débil probablemente reforzaría el impulso de recorte de tasas, pero un reporte sólido podría detener las expectativas de flexibilización. Mientras tanto, con el régimen arancelario de Trump cambiando de rumbo y las conversaciones entre EE. UU. y China aún poco claras, el riesgo geopolítico sigue siendo latente. A medida que los operadores se dirigen hacia el fin de semana, se espera que la volatilidad se mantenga elevada, ya que las narrativas sobre tasas y comercio están lejos de resolverse.

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